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智慧投资第一年成绩汇报。
智慧投资自2013年3月1日开始公共理财，致2014年2月28日刚好1周年；谨此向投资者做个汇报。
假设投资者在2013年3月1日投资1万美金。其结果如下：（不包括管理费）
Date 智慧投资 史坦普500指数 (index）
03/01/2013 $10,000 $10,000 (1,518.20) 02/28/2014 $12,048 $12,203 (1,848.36) -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
净收益% （Net return %） 20.48% 21.75%
风险修正收益（Risk adjusted return %） （注） 28.33% 21.75%
（注）： 投资界对如何正确评估投资收益做了很多讨论。收益可能是在非常高风险的投资下得到，也可能是在很低风险的投资中得到；高风险报酬的另一面就是可能大亏损，并不是每一位投资者都有能力承担大亏损。为更合理评估投资结果，投资界引入风险修正收益的概念。计算风险修正收益（Risk Adjusted Return）的方法很多，假设各有不同；大家可以上网查查。我们这里用最简单的一种，也最容易理解：买了股票的部分是风险资产，现金的部分是无风险资产。将每天的风险资产和无风险资产经过加权平均，智慧投资的年均数字是61.65%和38.35%。换句话说，在这一年之中，智慧投资平均仅将61.65%的钱买了股票，持有38.35%的现金。如果智慧投资也像投资史坦普指数spy一样100%入市，收益将增加38.35%，风险修正收益是28.33%。
从专业投资的角度来看，这是很亮丽的成绩！绝对年回报超出了20%；且这个成绩是在很小的风险之下得到的。智慧投资用10%的代价，将投资风险降低了38.35%，也是不错的成绩。就我自己回望，还是有遗憾的地方，最主要的就是我太保守。我平均仅将6成的资产入市，持有现金近4成！若将入市%提高到8成左右就更理想。
总结一下，
让我高兴的有以下几点：
1： 通过实战证明了智慧投资的投资策略是成功的。用基本面选股，技术面 炒股加参考大市的方法在技术上是可行的。 (这套策略是我多年经验的总结，早已通过实战检验！但我从未将其用于公众理财。）
2： 智慧投资的风险控制是合适的。若讲运气，智慧投资这一年的运气相当不好！大家回看一下户口，我们踩到太多地雷！
但我们分散了风险，每个单独投资通常都在总资产 的5%之下；踩到这么多地雷，也没伤到我们筋骨。真正做到败而不倒。
3： 仓位控制是适当的。仓位控制也是风险控制的重要部分；大家看我操作地这么胆小谨慎，毫无热血沸腾的感觉！是不是都睡着了？
但在不知不觉中，我们赚钱了！
可以改进的也有几点：
1： 应当适当加大投资份额。保守固然稳妥，但也损失盈利机会！维持40%左右的现金太高了。
2： 应当放宽“让利润奔跑”的幅度。像ypf，sina， ddd等几个股票，我走的太早。这几个股票的基本面都不错，
但我内心的止盈目标订的太低，以致放走太多利润。 智慧投资的投资理念是追求在最小风险之下的稳定回报；宁愿不赚，尽量少亏。第一年的投资结果是令人满意的，做到了在最小风险之下的稳定回报。谨此谢谢投资者对我的信任。
陈江挺
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发表于 2014-3-4 02:47:23
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发表于 2014-3-9 23:41:12
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