海龟交易法则中提到，一个操作系统在不同的时期有不同的效果。也就是说，今年我用这个系统赚钱了，但很可能明年还用这个系统却亏钱了。我的理解，这里说的操作系统应该是指某一个操作策略。

 

操作者最无法忍受的就是，当一个操作策略亏钱的时候，就会对这个操作策略怀疑，然后放弃它。而最具有讽刺意味的是，被放弃后的操作策略很可能随后又开始发挥作用了，开始赚钱了，这时，对操作者的心理冲击是巨大的。

 

海龟交易法则的作者提出，对一个具有正期望值的操作系统，操作者必须有坚定的信念，相信它，即使在面对巨幅的利润回撤时，也要相信它，坚持它。而这是最难的。

 

一个复杂的操作系统可以包含几个操作策略，在不同的时机、场合、环境下，应用不同的操作策略。那么，这样的操作系统应用起来，对操作者的要求就很高。因为随机应变的本领不是一般人所具有的。或者可以这样说，复杂的操作系统附加了许多限制条件，那么使用的不确定性就会增加。这样的操作系统应用时，非常依赖操作者的经验和感觉。

 

而一个简单的操作系统，或者说就是由一个操作策略组成的操作系统，应用起来很简单，成功的确定性也很高，但是，它对操作者的心理要求更高，就是说操作者要在资金大幅震荡时，仍然坚信它，坚持操作。甚至在某一个年度大亏时，也不放弃它，而结果是，迟早它会发挥效果并盈利的。海龟交易法则中所说的操作系统，应该是指这种简单的操作系统。

 

如果一个没有经验的操作者，使用了较为复杂的操作系统，在梦想左右通吃的时候，很可能是两面挨打。而一个没有经验的操作者，在使用了简单的操作系统的时候，很可能忍受不了暂时的亏损和失败，而最终放弃它；或者是自作聪明，对它进行调整和改造，而结果是，它没有发挥应有的效果。

 

所以，对绝大多数操作者来说，失败就是一种宿命。

 

操作系统最常见的有趋势跟踪系统和震荡操作系统，那么，有没有第三种操作系统呢？答案是有。施瓦格先生在他的书中有提到过，书名是《对冲基金奇才》。

 

一个操作系统保持持续盈利的稳定性非常关键，否则，很可能一个价格突变就会造成破产。这里的价格突变，用我的话来说，就是踩地雷。如果你在重仓的情况下做反方向，就是踩到大地雷，这时，被地雷炸死的可能性大大增加。

 

唯一应对的办法就是，控制仓位和止损。一般人对仓位重要性的理解都远远不够。范K萨普先生指出，只要头寸管理和退出策略正确，一个随机入市策略很可能也能赚钱。他甚至还制作了一个游戏以训练操作者的资金管理。操作系统要达到的目的是长期操作下来，系统发挥效果并盈利，而不是在面对巨大风险的情况下去赚取暴利。所以，仓位的控制就是对风险的控制。风险与利益并存，如果你想赚取暴利，那么爆仓的可能性也增加了。市场上最关键的是先要活下来，再谈赚多少的问题。因此，要想不爆仓，就先要控制风险，要控制风险，就要控制仓位。关于仓位控制的原则，可以参考凯利法则。个人意见是，不要超过凯利法则所规定的头寸。游泳高手被淹死的原因是，他愿意冒更大的风险。所以，控制风险是第一位的。

 

中长线趋势跟踪系统以追逐中长期的利润为目标，对短线波动不理会，所以经常面临利润的缩水，或者连续多次买错和止损退出，正确率并不高。因此操作者必须要有超常的心理承受力，坚信系统的盈利能力并持续操作，在少量次数的买对以后，赚取巨大的利润。

 

短线趋势跟踪系统盈亏比相比中长线要低一些，所以要追求高正确率。通过多次的盈利以弥补少量次数的亏损。

 

长线里含中线的波段操作，中线里含短线的高抛低吸，这也是一种操作，只要你有这个技术。所以说趋势跟踪跟震荡操作并不是矛盾的，而是可以互相融合的。

 

适度的操作周期调整和仓位调整是有益的，根据当前大盘的走势，调整自己的周期、仓位，而不是一条道走到黑。

 

一个复杂的操作系统就像十八般武艺你都会，而且知道什么时候用什么武艺，那你就无敌了。一个简单的操作系统就像你只会一般武艺，你一直用它，不管什么时候。结果当然是有时管用有时不管用。

 

炒股的最高境界是无招胜有招。核心是看股票涨的可能性大还是跌的可能性大，涨幅和跌幅可能有多大，持续的时间可能有多久，然后对应相应的操作仓位和操作周期进行操作即可。大多数人在一支股票盈亏比不高的情况下，使用了重仓，增大了风险，最终巨亏。或者在做短线的时候，不能止损，最后做成了中长线而巨亏。亦或者在做中长线的时候，不能忍受短线的回调，将高抛低吸做反，进而做成了高吸低抛而亏损。其错误的根本原因是，操作的仓位、时间、空间与被操作的股票的可能性都不对应。