最近玩得有点疯,想澄清一下自己的操作计划。只是针对现在特定的市场,如果长线看法改变会放弃:
- 所有短线仓位最多只占全部组合的30%;《- 限制最大的指数偏离度。
- 最大个股短线仓位只占组合的6~7%,一般只有3-4%;《- 限制最大的个股风险。
- 短线个股的止损设在5-10%(基本过5%就杀);《- 进一步限制个股影响;
- 不考虑融资的话,整个组合的平均beta一般控制在1到1.1之间;《- 不活跃的长线股平衡近期活跃的短线股;
- 有短线加融资的时候,持股总数会超过30只;
- 长线没有特殊原因不动,大盘下跌时只能跟随指数;《- 低beta 的含意就是涨跌幅度低于指数;
- 尽量在右侧加短线仓(如果运气好),有时会在指数下跌的左侧加长仓 (判断错误的无奈);《- 高beta短线股去追指数;
- 只在股市反转后才会加融资超买 (从指数的角度判断错误立刻清除);
beta的含意就是指个股和指数的相关性。beta 《 1 是指无论涨跌均低于指数;beta 》 1 是指个股涨跌均高于指数。
这种做法每次赢的也极其有限,主要靠积少成多。所以每次都会在指数回撤时积极操作,选择这种操作方式的原因是基于自己对美股中长线的判断(要另外开篇写,对错不论。先建立长线方向为操作基准,错了再做修正)。以现在为例,尽管相对这里的持股标准来说我是重仓(长线仓不动的缘故),但从自己短线仓的操作角度却在盼跌。
今年实际操作的波动并不大,月内最大的资金回撤到过5%(只出现在大盘大幅波动的10月)。如果按月底结算,最大的回撤只有3.9%(只是一月份的时候)。