日志
十月动荡的美国股市和今年的交易思考
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七月初后，便停止了原打算的周志，不想无聊的持续发布无交易。没有可以交流的美股投资者，加上五到七月，手里的筹码减少，几乎只能跟随指数，无聊到默念“侵掠如火，不动如山”来抑制交易冲动。今年的资金情况如下：
帐户总值 现金比例 现金出入 累积回报 SPY 月差值 累计差值
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12月 88416 14.1% 0 0% 0% 0% 0%
1月 84960 -21.5% 0 -3.9% -3.4% -0.5% -3.9%
2月 91423 -19.9% 0 3.4% 1.2% 2.2% 2.2%
3月 98788 -4.4% 0 11.7% 1.7% 10.0% 10.0%
4月 126645 6.7% 26706 12.8% 2.6% 0.1% 10.2%
5月 120188 26.7% -10000 16.2% 5.1% 0.6% 11.1%
6月 122552 27.6% 0 18.5% 6.9% 0.2% 11.5%
7月 120794 22.9% 0 16.8% 5.7% -0.2% 11.1%
8月 133970 -56.0% 5000 24.4% 9.9% 2.5% 14.5%
9月 165878 -1.7% 28947 26.6% 8.1% 3.4% 18.5%
10月 181381 -0.9% 17379 25.3% 6.2% 0.7% 19.1%
SPY 的回报粗略的加入了分红，其他如有错误纯属疏忽。
具体列出现金的进出是为了显示资金的管理情况，因为发现年初摸索的选股方法似乎只能跟随指数。当然可能也是分仓的结果，现持有27只股票，比以前十几只进一步分散。最好的单月回报8.1%，最差-3.9%。投资组合beta=1.0，没有刻意，可能是由我的选股方式和持股分散导致。
还在学徒摸索阶段，以上只是为了下面接着回顾自己的选股思路，交易过程。解决自己的瓶颈和困惑。
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发表评论 评论 (6 个评论)
- 回复 青青橡树
- 年初开始想把自己的选股思路付诸实施：按多年股东权益的增长曲线来计算公司的投资价值，然后按不同行业追加一定的折扣，公司上市记录超过四年，低买高卖。分仓至少大于10以避免碰上个股估值的偏差。
一到七月基本就在这么交易。很快发现的交易过程是股市下跌时，更多的选择，结果买超。而进入五月后，大市缓慢向上，可买的减少，而且卖出增加。
到了七月，很困惑的一点是如果重新规划一套针对指数买卖的现金管理，会不会更简单。没有明显看出以上选股带来的额外好处。唯一可能就是自动调整资金。大部分时候非常无聊。
大市小幅波动占资金管理的便宜，但要真赶上个极端黑天鹅，看不出躲得过去。
- 回复 青青橡树
- 8月融资56%，一部分是因为大市向下自动带来的以上资金调整。更多的是因为在保持上述交易方法的基础上，想尝试加上200天均线，在自己的待选股里买突破。前面自己的交易方法不止损。由于尝试新的方法，就追加了凡是按突破买的，5%止损。也许很不幸赶上了美股的调整，按突破买的全部触发止损，没跑出一只。5-7月压抑得太久，就想改，立刻被教训。学别人用惯的东西真是不容易。
这个月重新修正到买选单里估值偏50%以下，但在50天均线以上。再被教训的话就跟技术绝缘了。
- 回复 青青橡树
- 八月的第二个尝试，是不管过去的记录，反过来看未来一家公司三到四年后可能扩张到的市场占有率，回估现在的市值。打折后三到四年有合理的回报率就买，否则卖。交易结果成功，由于相对重仓，弥补了买突破的损失并抬高了回报。但觉得这种选股更难，要价格合适，还要碰上对某个产品或行业有感觉（可能全错）。看看美股蓝宝石苹果不用后破产。重仓个股错了比买突破止损更可怕。
