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面对1996年股灾,朱镕基谈政府是否需要救市

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发表于 2015-7-8 19:59:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
内容摘自《朱镕基讲话实录》:
    中国的股票市场在新中国成立前就有,那时上海的股票市场比香港地区的发达得多。新中国成立后,把它关闭了,成为禁区。社会主义国家能不能搞股票?邓小平同志说,可以试。1990年12月,在上海成立证券交易所,当时我在上海当市,大家都认为这是中国改革开放的一个重要标志。这实际上是一个最有效的直接融资方式,同时又成为企业效益的一个晴雨表,谁的效益好,谁的股票价格就高。特别是老百姓手里的钱越来越多,不满足于存在银行里,总是要寻找出路。不搞股票,照样会出现“地下钱庄”、买彩票、赌博,什么都有。买股票是一个正确的投资方式,有好处。现在外国的股市对社会稳定没有什么影响,通过基金的管理方式,把社会上的游资都吸引过来。
    但是,股票也是有风险的,特别是在不成熟阶段。这几年我们发展股票的历程是三起三落,一下子上去,一会儿下来。股民没有风险意识,政府对股票的监管力度也不够。邓小平同志当初就讲过,股票可以试,不行就关。现在关是关不了啦,城市人口差不多40%都进入股市去了,怎么关呢?今年4月份之前,股市比较平稳,4月份开始升温,9月份后暴涨。香港股市排在世界前几位,一天的成交额也就是108亿港元;它的股票流通市值相当于我们现在的10倍,也就是说,它有4万亿港元,我们的股票流通市场值只有4000亿元,但今年12月份我们一天的成交量最高峰达到350亿元,相当于香港的3倍以上。这说明股市投机性很大,一些“垃圾股”,根本没有什么效益,都炒成七八元一股。为什么暴涨?大家都认为,香港“九七”回归之前,政府绝对不会让股市掉下去;否则,政府的面子不好看。以为买股票就必赚,因此今年9月份后新的股民进入得比较多,几个月的时间增加了800万户,现在有2200万户人了。大概有近40%的城市人口与股票有千丝万缕的联系,股市牵动人心啊。
    股市要是出问题不得了,因为世界股票市场是有规律的,有涨就有跌,暴涨就暴跌。我们也担心在什么时候跌。我们本来是采取不加干预的态度,但这几个月以来,看到这种危险趋势,大户操纵,银行资金违规进入股市,股民们盲目地跟风,新闻媒介推波助澜。因此,这几个月我们做了一些工作,香港报纸说是下了“十二道金牌”。我们撤掉
了两个银行的行长,因为他们拿信贷资金炒股票。我们在《人民日报》发表了几篇文章,目的就是提醒股民现在股市过热,风险很大,但毫无效果。香港报纸说,股民只看到“九七”香港回归的利好消息,别的不管了,无论怎么警告,他们都无动于衷。这样发展下去不得了。
    这时候,我们不能不讲话了,于是发表了一篇《人民日报》特约评论员文章,是让中国证监会同志起草的,实际上是讲了三个道理:
    第一,这个股市现在是非理性的。
    第二,股票市场是有涨必有落,落的时候,政府不会托市,也托不起这个市。历史经验证明,没有一个人能把股市托起来。
    第三,股市风险自负。赚了钱你多得,赔了钱你自赔,政府管不了。
    现在股民的风险意识不如新中国成立前,那时的上海股民赔了钱就往黄浦江一跳了事。现在赚了钱的一声不吭;赔了钱的找市政府,砸市政府的玻璃。现在不警告他,将来出了事怎么办?因此,我们认为《人民日报》这篇特约评论员文章发表的正是时候。
    当然,我们估计这篇文章一登,股市也可能全面崩溃,一落到底,那也是不好办的事。因此,我们在此之前先建立了一个涨跌停板制度,这是国际惯例,但并不是每个国家都有。
    是什么意思呢?就是股票一天上涨或下跌的制度不能超过10%。现在看来,这个制度提前建立是有好处的,要不然这个星期一就是“黑色星期一”,一跨到底了。
    当时,没有想到这篇《人民日报》特许评论员文章的作用有这么大。“十二道金牌”股民都不理啊!这篇文章一登出,星期一早上一开盘,股票一下下跌10%。要是没有这个10%的限制,就全部掉到底了,这种情况我们预料到了。但是我们也没有考虑到,股民很多是新股民,拿的是退休金,保命钱炒股票,这样一下化为灰烬,也不太好。
    因此我们决定在星期一晚上中央电视台《新闻联播》上发表中国证监会发言人的谈话,做了些解释工作。我们发现所有的外国评论都是正面的,还有香港报纸的评论都是正面的,认为中国政府的做法用心良苦,无可厚非,不可责权求备,采取这个措施是必要的。
    第一天跌了百分之九点几,第二天又跌了百分之九点几,但第一天的成交额是20亿元,第二天的成交额达到了80亿元,成交额上去了,我们就放心了。既有人抛,又有人接,还有人进来。第三天的情况就更好了,股市反弹了,成交额是180亿元。直到第三天晚上,我才睡着觉。
    以后几天,股市有升有降。我估计问题不大,有惊无险。今后股市再涨再跌,不能怪我。我已经把股市的道理讲得清清楚楚,赚钱不来找我,赔钱来找我,这有道理么?现在外边又在谣传,政府会托市。香港《明报》记者写了一篇文章,我看写得很好,题目是《谣言止于智者》。这篇文章说,《人民日报》特约评论员刚说政府不会托市,现在又开始托市?朱镕基不会笨到这个程度,自已打自己的嘴巴。我宣布不托市,还托什么市?政府不会管,股民自己投资,自已承担风险。我们采取一些措施后,各种信息反映上来,根本没有跳楼、打碎玻璃的事,没有激烈行为出现,说明中国的股民也在成长之中。对这件事中央政治局讨论过,中央也作过决策,当然要关心人民的利益。这不能叫行政干预。总之,这件事情,我们是做得对的,对今后股市的正常发展是有利的。
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 楼主| 发表于 2015-7-15 10:54:20 | 显示全部楼层
晚风 发表于 2015-7-9 06:58 AM
赚了都是水平高,能力强!亏了就是政府不作为,不救市。自己没有责任!

大多数亏损者就是喜欢推卸责任,不愿意止损,大亏了就去怪你怪他,这样下去永远不可能会盈利。
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发表于 2015-7-9 06:47:41 | 显示全部楼层
“赚钱不来找政府,赔钱来找政府,这有道理么?”

中国A股经过这么多年,
可以考虑取消涨跌停板,恢复T+0。
看看到底还有多少人敢玩那么高的杠杆?
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发表于 2015-7-9 06:58:03 | 显示全部楼层
赚了都是水平高,能力强!亏了就是政府不作为,不救市。自己没有责任!
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发表于 2015-7-9 07:17:50 来自手机 | 显示全部楼层
晚风 发表于 2015-7-9 06:58 AM
赚了都是水平高,能力强!亏了就是政府不作为,不救市。自己没有责任!

一个人如果不懂得反思,永远走不出自我的陷阱.
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发表于 2015-7-9 21:26:55 | 显示全部楼层
好文,值得深思,学习了!感谢楼主!
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发表于 2015-7-10 12:30:33 | 显示全部楼层
截至北京时间7月6日下午3时为止,新浪财经网所做的调查共有48,265人进行投票。针对“2015年至今,您的炒股收益是多少?”此一提问,24.1%的网民表示亏损超过50%,已不敢再看帐户;27.0%的网民投票给“怒亏50%以内”;另有25.7%的人选择“半年白干了,赚回来的都跌回去了”。也有人表示亏损已超过一半,希望政府机构尽快救市。

此外,有11.1%的人自称收益跌回50%;5.3%的人选择了在大跌前清仓,保住了50%以上利润;仍有6.8%的人获得100%以上的收益。
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 楼主| 发表于 2015-7-15 10:53:15 | 显示全部楼层
草儿朵朵 发表于 2015-7-9 09:26 PM
好文,值得深思,学习了!感谢楼主!

同样感谢你~~
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 楼主| 发表于 2015-7-15 10:56:08 | 显示全部楼层
cw123en 发表于 2015-7-9 06:47 AM
“赚钱不来找政府,赔钱来找政府,这有道理么?”

中国A股经过这么多年,

是该给这些赌徒们一点教训了!
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发表于 2015-7-15 11:27:27 | 显示全部楼层
可惜,明白人不多了。
所以,基本面不看好。

点评

很多人明白也做不到~  发表于 2015-7-15 16:41
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