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闲聊 利沃默 姊妹股法则

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发表于 2014-4-10 16:03:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
之前聊过利沃默的关键点法则以及金字塔加码法则,今天来侃侃利沃默的姊妹股法则

在利沃默的著作《如何交易股票》一书,他提到姊妹股的概念,在该书末尾附有详细例子,在其他关于利沃默生活的资料中,也有涉及此概念的描述。利沃默曾对自己的孩子谈起股票交易说:“不要仅盯着一个股票看,要同时看两个。”
在《大作手回忆录》里面,并无出现姊妹股概念的描述,大概是利沃默不希望对记者谈的太细。我相信利沃默不会忽悠自己儿子。  

先回顾一下利沃默的一个故事:

利沃默的交易生涯中曾出现一段困惑期,他经常对行情判断准确,但却不能挣到大钱,一个外号叫老火鸡的资深成功大炒家与一名菜鸟交易同行的对话,让利沃默领悟到大钱必然,也仅能出于大行情,要挣大钱 必须要耐心等待大行情。开悟后的利沃默在经过一番努力后,终于完善了他的方法,开启了日后挣大钱之路。

吾以为,利沃默的交易生涯以老火鸡对话为分水岭,之前是凭天赋挣小钱,交易频繁的时期,具体方法就是关键点法则运用。老火鸡事件之后,进入 交易次数大幅减少的挣大钱时期,具体方法为关键点+金字塔+妹股(当然还有其他的,在此不一一啰嗦)

那么,姊妹股的意义在哪儿呢?众所周知,通常每个股票都有其内部人士,主力大玩家,利沃默的时期就称为 集合资产池 / 内部人小集团,其操盘人士均为资深投机大玩家,普通炒家根本不是对手。高质量信息,高质量人脉,加上雄厚资金更可保证其操作鲜有失手。小玩家如仅看一个股票就决定买卖,无疑就是与此等人士直接博 弈斗智,无论你用什么独门指标,用什么高级软件,大玩家在智力与财力上面始终是主宰者,小玩家胜算能有 多大呢?

而同时看两个股票(即姊妹股),可提高胜算,理由大概如下(利沃默没说,是我瞎猜的):

1.
在选择姊妹股的过程,炒家必然要对许多同类股票的各项数据指标进行对比,此过程正是现今所谓的基本面 选股法一个步骤。吾以为,这大概就是利沃默版本的 基本面 + 技术面 选股法

2.
这个姊妹股是各个炒家自己挑选的,因此这两个股票同时被同一伙小集团操控的几率非常小,被忽悠的机会 因而减少

3.
运用姊妹股法则,必然大幅减少操作的次数, 玩家情绪更为稳定,因而提高交易质量

4.
当此对姊妹股同时(或者相隔不久的一先一后)出现关键点买点,就基本可以证明此次的行情并非由某个小 集团操控,而是由其行业的基本面因素推动,即利沃默所谓的同盟军的力量。道氏理论最重要的一个观点 就是 工业指数 运输指数 必须同步转势,方能确定大市转势。我不知道利沃默是否复制了道氏理论,或者 是英雄所见略同,吾以为此姊妹股法则确实是利沃默法则当中不可或缺的一环,为精髓所在

利沃默有句名言: 我之所以挣大钱,从来不是凭我的作为,而是始终凭我的无为,明白吗?凭我的耐心坚守。( 丁圣元翻译版本大作手回忆录)
原文: IT NEVER WAS MY THINKING THAT MADE THE BIG MONEY FOR ME. IT ALWAYS WAS MY SITING. GOT  THAT? MY SITING TIGHT !
我不敢评论丁先生的翻译水平,但结合姊妹股法则,我对此句的理解却跟此不同

许多炒家,包括一些著名老师,均理解利沃默的这句话意思是: 买了股票后要静静的等待(无为),不要折腾 。当然如此理解也没多大毛病,巴菲特确实也是如此作为的。然而利沃默的原意却是:在买股票之前的等待, 等待一切因素成熟后才动手,才是挣大钱的必要一步。读过原版《如何交易股票》的人士当明白我所言不虚

一些炒家,把利沃默的法则总结为 买新高,一看过了新高就说:利沃默的信徒会在这地方动手。窃以为,相信如此说法之人,要么是年轻识浅理解不深或被人误导,要么是别有用心要误导人

投机者的一个重大困难就是经常面对许许多多的似是而非的概念,如炒家不能独立思考,辨别真伪, 盲目跟从所谓老师,成功的希望恐怕不大。(如老师是其亲爹者除外,利沃默也不会忽悠自己儿子)

余读利沃默之书,深服其精彩人生,故常以其题材作文以自娱,望有心人共谋其道而已,古语:道不同不相为谋,然而主事者如有容人雅量,兼听者明,不是更佳吗

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发表于 2014-4-10 16:29:55 | 显示全部楼层
How to trade in stocks中,利物莫所选钢铁股都是当年强势股。
无论如何猜测股票短期操纵行为的幕后原因,
双股或双指数来确认上涨或下跌趋势成立,可靠性很高,
大趋势惯性不为个人或某些集团人为操纵的可能性更大。

点评

我也猜测姊妹股定势法则与道氏理论双指数确认:要么互有借鉴,要么英雄所见略同。  发表于 2014-4-10 16:41
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发表于 2014-4-10 17:01:02 | 显示全部楼层

利物莫所操作的是多大的势?

对利物莫的当时美股市场运行环境不大清楚,就书中原文实盘图表来看:
30-50元的股票,等待6点=6美元的市场波动,大约相当于12%至20%的波动幅度。
此外,还有个3点大约6%至10%的确认波动幅度。
利物莫所等待的大趋势确实不小,如果加上姊妹股定势规则,
在操作时机因素的把握方面,确实需要极大耐心等待买入或卖出机会。

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发表于 2014-4-10 22:03:38 | 显示全部楼层
楼主对利物莫尔确实花了时间去钻研。
我觉得利物莫尔所说的耐心,包含两方面的意思:一是耐心等待机会降临;二是趋势没有结束,耐心持有。
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 楼主| 发表于 2014-4-14 12:00:47 | 显示全部楼层
cw123en 发表于 2014-4-10 04:29 PM
How to trade in stocks中,利物莫所选钢铁股都是当年强势股。
无论如何猜测股票短期操纵行为的幕后原因,
...

姊妹股法则一个巨大作用就是防范 利沃摩所谓的最大敌人--内部消息, 真懂利沃摩的玩家绝不会忽略
某老师被主力忽悠后,发帖辩解一番,还顺便黑了利沃摩一把。该文居然还被众人追捧赞颂,估计又有不少缺乏经验之同行被忽悠。投机之艰,可见一斑
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 楼主| 发表于 2014-4-14 12:04:25 | 显示全部楼层
同心 发表于 2014-4-10 10:03 PM
楼主对利物莫尔确实花了时间去钻研。
我觉得利物莫尔所说的耐心,包含两方面的意思:一是耐心等待机会降临 ...

通常,人们对于自己的偶像都会尽己所能收集其资料,并乐在其中,我对利沃摩大概也一样,不能算专研啦
你的理解 也许是对的

点评

谈谈你的体会吧  发表于 2014-4-16 18:15
我也喜欢利物莫尔,并视之为导师。  发表于 2014-4-14 13:46
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