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文中数据源自 @JoinQuant聚宽,感谢 @中巴价投研*社 提供的股票池
主要采用ROE(扣非后)指标:
1. 最近5年每年ROE>15,5年平均ROE>20。
2. 除医药/消费,每个行业最多两家公司入选。
3. 剔除创业板、ST股
4. 按照5年平均ROE降序排序,选出20~30家企业。
5. 除非特例,股票池必须包含于 http://www.zhongba01.com/stk/stocks
按照原则1,从2011~2015年度数据,选出58家公司 ROE20_new.xls。需要注意的是这58家企业的ROE计算是扣非之后的,如果用扣非之前的数据,那么有73家 ROE20.xlsx。能代表公司真实盈利能力的是扣除非经常性损益后的盈利,所以用扣非后的数据更准确。
对这58家公司按条件2~5进行逐一分析,最终筛选出如下22家公司的股票池:
其中,条件5的特列有三家:华夏幸福以极高的ROE作为特例入选,老凤祥以百年老店的资格入选,伊利股份作为消费股的龙头破格入选。22家公司按行业分布如下:
1) 医药生物6家:华东医药,信立泰,双鹭药业,东阿阿胶,云南白药,恒瑞医药;
2) 食品饮料4家:贵州茅台,承德露露,双汇发展,伊利股份;
3) 银行2家:兴业银行,招商银行;
4) 房地产2家:华夏幸福,中天城投;
5) 交运设备2家:宇通客车,福耀玻璃;
6) 其他行业6家:海康威视,老凤祥,金螳螂,格力电器,正泰电器,上海家化;
最后,用最新数据(2016-11-11)对股票池的股票进行PE、PEG估值分析,考虑买入PEG较小、PE高度较低的个股。表中,净利润、营业收入为近三年数据(计算PEG),平均ROE、PE高度统计为近五年数据。
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