（实盘Ⅲ)大家看看我是怎样亏钱的

clleo

這位＂股民糖糖＂是實戰炒家。多多向他學習。

wzj111888

简简单单做股票 发表于 2016-8-31 17:09
9月1号开始这个实盘，暂时计划一个月更新一次，本金3万；这个实盘做的是强势股追高买入法，所以亏起来也很 ...

这种手法应该多向丫头请教。

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我读《刀疤老二炒股真经》（2）——操盘规划


       有句话：“在市场中赚钱的方法有千百种，讽刺的是要找到其中一种却很难”，的确是这样，许多人进入市场的诱因之一，就是以为交易似乎提供了一个简单的致富之道，但许多事物的精华总是潜藏在你看不到的地方，而你所看的到地方，却总是欺骗了你，包括赚钱也是。
事后马后炮来看去年行情，假设，你对某段行情有些感觉，你在9000点开始看空后势，你认为会跌到5000点，现在你有一笔资金50万想要操期指，你觉得可以赚多少？一般散户，会怎么操这个盘？
【股民糖糖：下面的较为典型的一些操作法，可能存在这样那样的问题，这些问题我们可能都存在，非常值得引以为戒】
我问过几个人，他们这样回答：
1、50万下1口空单，不断转仓，真的跌到5000点时赚80万，到目标价平仓。
2、50万下2口空单（去年万点时保证金约18万吧），不断转仓，真的跌到5000时可以赚160万，你看看，不少吧？！
显然的，如果你是有交易经验的人，你会觉得这种想法太天真，缺乏事实的考量，因为上面的回答不但简化许多问题，也暴露了许多严重问题。真实情况，会遇到几个问题：
第一种：
a.如果没跌到5000点那要怎么办？何时要获利了结？
b.如果在9000放空，结果先拉到万点再跌到5000（就像去年3、4月那样），潜在的损失约20万，占资金40%，真实遇到这种情况，一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场，因为你的保证金也快没了，换言之，这种太大的风险下几乎不可能成功。
c.如果大盘最后跌到3000点，你会不会觉得自己错失掉某些东西？
第二种：
a.同上a。
b.同上b，但问题更大！因为先拉到万点的话，钱差不多都赔光了。
c.你会先遇到b的严重问题，所以应该没有处理获利的“烦脑”。你会想，真的有人这么天真去操盘吗？事实告诉我们，很多人就是这样操盘！想想去年万点时大家怎么操盘？是不是只是做空换成做多的动作而已，是不是期货换成股票而已？
风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的，有人选择放弃风险，有人选择放弃报酬，也有人抓个比例想要取得平衡。先想想，上面的问题要如何解决？你在9000点时很强烈的看空后势，你想要赚这个钱，看空这个想法并无任何威力，要赚的到钱才有用，而且，如果事后就证明你是对的，你没赚到这个钱，很可惜吧？！但是如果你的看法不但是对的，你还赔钱，心里不是更不甘吗？
【股民糖糖：下面的操盘法是刀疤老二的思路，蕴含着看似简单，却又非常深奥的道理。复利操盘法——认准长线不断的加码。这是刀疤老二在文章中不断解释和反复强调的交易思路。在以后的文章阅读过程中，要反复的回来复读这个例子，逐渐领会直至彻底理解和消化，成为自己的思路】
我的操盘法会是这样：既然我是看到5000点，表示我是看空长线的趋势，当然我就是操长线，别怀疑，期指可以拿来操长线，而且比你想象中的还神奇。
1、首先我在9000点放空一口期指，停损设在9100，所以如果我停损了就赔2万，潜在风险约4%，也就是说，如果第一笔停损，损失资金的4%，可以接受。【股民糖糖：买入的同时就要设定止损位！这是必须养成的习惯！】
2、如果停损那就再找空点，注意，我强调过，只要我是看空的，就算我停损，我还是会再进场找机会放空；除非你发现你错了，而更改了你看空的看法。【股民糖糖：做空的最佳入场点——反弹不过阻力位时入场；做多的最佳入场点——回调不破支撑位时入场】
3、如果有利润出现（也就是出现向下的跌势），那表示到目前为止，我都是对的，如同未判罪之前，都要假设被告是无罪的。同样的，目前已经有下跌势开始出现，你当然得假设自己长线看空的看法是对的，故有反弹并不要急着平仓赶紧入袋为安，反而在出现反弹时，要以现有利润当保护去加码再重设停利点。【股民糖糖：敢于适时加码！加码的时机就在——回调时或反弹时】
4、我看空后势而做空单，所以我的加码操作的点当然是在反弹时，尽量不要在下跌时去加码，尤其是在急杀时。假设我在9000点空一口，跌到8000点预期有反弹，我也不平仓，弹到8500我再空一口，于是我的成本变成8750，我就在8700设停利，为何我要放弃现有1000点利润去加码？记住我现在是操长线，不要在意短期可能的波动，将眼光放远，否则你看空到5000点的想法会白白浪费掉。【股民糖糖：趋势形成之后就要注意止盈的问题，随着加码不断调整止盈位！决不让盈利转为亏损】
5、不断往下跌就代表你的看空想法越来越正确，每出现反弹就该加码去放空，再重新计算成本调整停利点。
6、重复5。
7、就算停利后也不代表就结束了，只要你看空，你还是可以重新再进场建立部位以证实自己的看法。
8、假设真跌到5000了，你也不一定要急着获利了结，你可以出清一半部位，留部份部位来扩大你的获利，因为到此你已经大赚了，获利不会侵蚀你的成本，大赚小赔的模式你可以去运用它，你可以大胆去提高这个可能再大赚的部份。当然你也可以依照你自己的策略全部平仓，好好去享受渡假，将赚来的钱犒赏自己这笔操作的胜利，让自己轻松以迎战下次的挑战。【股民糖糖：大赚小赔——极其重要的交易理念，后面也会反复说明和强调】
9、仍是一句话，赚钱是天经地义的，不要有罪恶感。我将行情做个简化，以解释风险与报酬的关系：
a.9000放空一口，停损设9100，停损赔2万，『-4%』资金
b.杀到8000，弹到8500加码一口，平均成本8750，停利设8700，如停利，『+4%』
c.杀到7500，弹到8000加码一口，平均成本8500，停利设8200，如停利，『+36%』
d.快速跌势展开，不加码也不平仓
e.杀到6000，弹到6500加码一口，平均成本8000，停利设6700，如停利，『+208%』
f.杀到5000，全部平仓，4口获利240万，连原成本共290万，绩效『480%』
当然啦，如果行情判断再准确一点（我此处为做说明没考虑细节的行情），加码点更准确或者你精细去计算加码的大小，报酬率会更高。注意我匡起来的绩效部份，从头到尾，所暴露的风险都很小。不断放大部位，但是却没有提高风险。所以也有人称加码操作为复利操作法，因为越到后面你的部位会越来越大，潜在报酬也会越来越惊人！
过去我提过，去年行情有人因为强烈看空，不断在每个反弹点加码放空，他们只等获利了结胜利果实的来到，这是真实的故事，一个35岁的交易老手，去年4、5月开始建立空头部位，投入资金120万，今年初停利，获利1400万，连成本1500万，此笔交易报酬率1100%！他告诉我，他每笔的停损连交易成本只有1.5万元（1.25%!），如此可怕的风险报酬比，难怪他是大赢家！
所以操作得当的长线操作法可以让你赚大钱，而且不致于暴露在过大风险下。当然，你的长线判断得有某种程度，不能太离谱，一次大行情，可以让你资产暴增十倍。相对于短线操作法，短线操作就更需要操作者专业的判断，不断杀进杀出，以获取每段小利润，积少成多。缺点是，容易掉头发，因为压力很大，而且需要每天密切的盯盘，短线操作是否成功有很大一部份来自于你的准确率。你在去年进出100次，可能就要赢个40、50次以上，才有成功的胜算，而且获利可能ooxx…但你不能说短线绝对赚不到钱，但是我想，在你还没靠短线操作致富之前，你就已经在头发掉光前先放弃依赖它了。中长线操作者就是靠策略与几次狠赚来提升绩效，包括你的资金部位较大，你也不可能操短线，势必要选择中长线来操作。
但我认为，操作不等于预测，操作的乐趣不全来自于预测，而是自己去规划，然后享受行情在你的策略下游走，你老神在在的赚取利润的感觉。平时没大行情那就加减进出添补家用，不用太在意，毕竟那赚不了什么钱，重点仍在你自己的规划。
人外有人，天外有天。一时的行情涨跌不要去讥笑别人和你不同，多注意自己的绩效吧。操作之路是漫长的，一时的绩效不代表什么，一个月的胜利在你的操作生涯中也不代表什么。当你对盘势有一个不错的想法时，记得用部位去证明你的看法。不要在意某笔的输赢，想想你真正的目标在哪。
Richard Dennis所赚到的2亿美金中，95%的利润仅来自于其中5%的操作，他是怎么办到的？绝不是运气，靠的是思考、规划、纪律与执行。
很感谢这些前辈留下这么好的经验给我们，就像书上说的，交易成功致富的前辈总是不吝于提膝后辈。每每看到他们的金玉良言，就让我更加执着于我所做的事。长江后浪推前浪，各位加油吧！【股民糖糖：向刀疤老二等前辈们致敬！】

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我读《刀疤老二炒股真经》（3）——交易市场

       交易生涯至此，感慨良多。市场总是不停的波动，上上下下，许多人尝试在其中找到机会，有些人成功，有些人失败了。市场总是让人失望，它很少照着人们的期许前进，却常常让人失望透顶。有人说，我看到了市场的生命力，客观来说，市场并没有生命、没有感情、没有情绪，它不过是呈现在计算机上的数字而已。对于市场，人们有各种千奇百怪的描述，事实上，这都不代表市场本身，市场本身到底是什么呢？它永远不变的本质是什么？
Soros：“价值紧密关系着自我的概念--如果存在的话，它是一种反射性的概念。我们自身与我们对于自身的看法，两者之间不可能可以全然对应，但这两个概念之间存在着一种双向的互动。当我们继续生存在此世界，对于自身的看法便会发生变化。我们自认是什么与我们实际是什么，是一种主观的生命意义。”
我用这样的观点去解释市场的本质，你永远不知道市场真正是什么。我们对于市场的了解、感受，都只是我们个人主观的看法，并未代表市场本身，我们所看到的反射出我们的意识，完全主观的。有些人认为，市场是衡量基本面因子的函数，这反应出，这些人是较追求理性的；有些人认为，市场是人为阴谋下丑陋的掠夺行为，这反应出，这些人是缺乏安全感的人；有些人认为，市场提供了无数的机会，这反应出，这些人有成功的野心；有些人认为，市场总有一天会为他们带来幸运，只要他们坚持的话，这反应出，这些人天性上是较天真而善良的。
就像Soros说的，你认为你是什么，你就会创造自己成为那个样子，但仍不代表就是真正的你，但你认为你是什么的意识就会影响到真正的你。你认为市场是什么，那样的市场就会反射到你眼前，你就以为市场就是如此，同时你也创造了你眼里那样的市场。每个人眼里的市场都是不同的，包括过去的你和现在的你看到的市场都会不同，未来的你所看到的市场，仍会不同。
没有人真正知道市场的本质，但这却不重要，而透过你所看到的市场却可以帮助你认识自己，而认识自己更透彻，你就会越接近市场的本质，这就是所谓双向的互动，一直以来不都是这样吗？你在一段不如预期的行情后，痛骂市场如此险恶让你产生重大亏损，你不断的无助的叫骂，只希望这可以让你好过一点。后来，你突然看到自己潜藏在本性下的情绪，你改变自己的行为，不再叫嚣，你冷静的处理每次小亏损以防止它成为伤害你的巨大的亏损，你发现，你更了解市场了。事实上，你只是更了解你自己，但这也帮助你更接近市场。【股民糖糖：对市场了解越深，就会对市场越敬畏。不要去试图战胜市场，而应该与市场站在同一战线上，与市场同行！市场趋势的涨、跌、振荡，我们都应该坦然面对，而不应该有兴高采烈或失望愤怒等情绪。】
我坐在计算机报价屏幕前，我会想象我就站在正坐在计算机前的我的后面，我看着自己，看到自己紧张、兴奋、愤怒、犹豫…，原来在市场面前，我赤裸裸的将自己反射出来了。这是天性，你必须了解这点，你不可能没有情绪，但要试着控制它。几千万年前，原始人就拥有这些天性，靠这些天性保护自己不被环境灭绝。他看到一只野兽，全身肾上腺素开始发动，他很紧张，却也充满愤怒，因为这是场生死之战。与野兽的缠斗中，他的兴奋、愤怒为他带来了力量，让他生存了下来。所有的动物都是如此，情绪是种本能的求生工具，动物遇到生命威胁时都是这些反应。生物演化至此，大部份动物仍保留这些天性来对抗最惨忍的物竞天择，但人类太聪明了，最后占领整个地球。随着人类的智能，发展进步的科技，人类已没有天敌。人类不再需要情绪来对抗野兽，但这些情绪仍被完整的保留下来。现在，这些情绪被用来对抗市场，似乎市场随时都会反咬你一口，这些情绪也被人类当成自残的武器，你被自己的情绪击败，市场自始至终并未伤害过你，甚至在你感受到被市场伤害时，你根本不知道市场长的是什么样子。【股民糖糖：控制情绪。不要过度的紧张、犹豫、兴奋或愤怒等等，坦然的面对市场，尊敬市场，跟随市场的趋势，跟紧市场的节奏】
有人终其一生不断探索市场，却从未花时间去了解自己，有人始终不了解错误并非来自于市场，而是自己将一切搞砸了。感慨的同时，猛然一看，是啊，我从未真正了解过市场，只不过，更接近自己罢了…【股民糖糖：这个过程就是自我心性的历练，自我素养的提高。】

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我读《刀疤老二炒股真经》（4）——风报比

这波强力的拉抬，很多人被轧空（看融券余额即知），必须提醒一件事，这波初期会做错很正常，但如果从头错到尾（被轧1000点！？），那就是操作的问题了。或者如果你目前为止操作的并不顺手，下面这个例子，务必反复看到懂为止，一定要领悟出何谓操盘，你会发现操盘并不难。

【股民糖糖：下面是刀疤老二的操盘思路，非常经典，反复研究，收获多多！】

我举个例子，我在12/29尾盘时放空台指，放空原因很简单：

1、12/13-12/29是个下跌势；

【股民糖糖：如何判断趋势，自己要有一个标准。可以用前期两个高点或低点的连线为标准、可以用某条均线为标准、可以用MACD指标为标准，等等。总之要找一个适合自己的标准，然后坚持！符合标准，入场；否则，观望！】

2、在下跌势中，未过12日线都是良好空点，12/28又大拉200点，下跌势中逢弹放空，天经地义；

【股民糖糖：在中国股市中，判断好上升趋势后，就是逢回调入场和加码的工作了！】

3、尾盘高点比早盘低，为衰弱现象。

这笔交易最后停损出场，亏损在100点内。我在刚建立部位时，部位是有利润的，但是利润并不多。当我认为利润会有300点以上时，我会进场交易，停损在100点“内”（即使亏损只有50点，我认为我看错了就会平仓出场）。

【股民糖糖：坦然果断的认赔！把认赔止损离场当做一件再正常不过的事情！错了就是错了，不要错上加错就是了！】

我的想法是，“这是个跌势的中途，所以我在反弹时放空”。

【股民糖糖：对于中国股市来说，就是——这是个上涨趋势的中途，所以我在回调时入场和加码】

12/28-1/2的5分线构成一个“组合”，这种组合为良好的交易良机，怎么说呢？12/28大拉上攻，以10:30为中线，分两段攻击，所以10:30那个低点在5分线上就是个支撑。12/29回档（买卖差-40几万），早盘高点就是压力，所以操作上只有两条路：

1、看涨的：12/28中场支撑处（约4675）做多，卖压出笼（之所以强调要有卖压是怕假突破）杀破就停损；

2、看跌的：12/29早盘高点压力处（约4810）放空，买卖差如为正数（同理，也是怕假突破）拉抬过此点就停损。

当然不论选择哪个，亏损100点就强迫停损，这是最后底限。

【股民糖糖：止损是在入场的同时必须设定的！资金安全永远是第一位的，如何保障资金安全？无他，唯止损尔！】

会看涨的理由，是因为10/19低点、11/21低点和12/28低点，3点连起来有一个下降信道，12/29仍在轨道下缘，有机会弹升。而我是看跌的，我认为破信道下缘会展开大跌的跌势，就像7月-9月那样，如按照我预期的走，会有一段可观的利润（就像9/5那笔交易，信道一跌破，放空利润可达2000-3000点！），可能风报比（风险与报酬）超过1：10，能错过吗？

【股民糖糖：判断趋势的标准是什么？这个是一条——三点连线判断法。】

不过，后来这笔交易在我看错之下，停损出场，但是思考一下，这笔交易如果我没出手对吗？

要强调的是，不论你看对或看错，那都不重要，你必须要有自己的交易系统，必须知道何时该出手，何时不该出手。该出手时不一定会赚，但那些交易机会你必须把握。

【股民糖糖：一旦交易系统建立且比较完善了，那么剩下的就是执行的问题了。首先一条就是你要坚信你的交易系统！信号出现的时候一定要遵守。入场，不怕错了，有止损；离场，不怕错了，保资金！】

风报比1：3是我个人最低可接受范围，也就是说，当我认为会有300点以上的行情时，我会进场交易，否则其它时刻不是我该出手的时机（因为当风报比为1：3时，10次交易只要抓到3次，报酬率就是正的，再将资本放大到100万做一口，每笔最大损失约为总资本的2%，这样的资金控管为一个良好的配置，可能风险都在可接受范围，也不会对波动太为敏感）。如果中间抓到1：10的机会，赚钱对你来说将是轻而易举，中间看错几次行情又如何呢？

【股民糖糖：风报比是建立在分析行情的基础上，也就是趋势的形成，以及支撑和阻力之间的空间等等，是个技术活啊】

请记住，交易的目的是什么，不是当一个神准的算命师，而是要赚钱。你之所以来交易，目的是赚钱，而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。许多人花了太多时间想让自己的预测能力达到100%，中间大大小小的反弹都要抓出来，这样花下的时间过于庞大，且常会事倍功半。

我认为许多人失败的原因不在看错行情，看错行情是交易的一部份，没有人可以避免看错，因为他不是神。许多老手进出了老半天，交易了10几年，报酬率还是负的，因为他仍停留在“猜行情”阶段，最大亏损与最大利润不成比例。只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少，每笔最大亏损是多少，就知道他是赢家还是输家。

【股民糖糖：永远不要预测行情！但是可以分析行情可能的走势，然后制定相应的策略——策略是关键！】

基于以上所说的，研究盘势，只有一个目的，那就是找寻交易机会。永远将潜在利润与风险做为做大考量，不要对中间的小亏损斤斤计较，整个交易系统才是你要放最多心思的地方。

【股民糖糖：研究盘势的标准——制定并坚决执行一个适合自己的判断标准，然后把握好出现的交易机会。】

下面是风报比为1：3时，交易进出为10次的盈亏情形，停损为100点，假设只做一口单：

0胜：-1000点=-20万

1胜9负：-600点=-12万

2胜8负：-200点=-4万

3胜7负：200点=4万（扣掉交易成本约2.5万还有赚）

4胜6负：600点=12万5胜5负：1000点=20万

6胜4负：1400点=28万

7胜3负：1800点=36万

8胜2负：2200点=44万

9胜1负：2600点=52万

10胜：3000点=60万

由上面得知，10次交易只要赢2次，亏损就会大幅减少，换言之，假设平均一个月进出10次，目标只要放在3胜即可，接下来都是获利。甚至于，我很肉脚，这个月进出10次全杠龟，只要某个月出现5胜5负，则又打平了。在这样的系统架构下，我们才会有较佳的获利机会。

【股民糖糖：把握好长期交易的大概率，把握好每次交易的风报比，想不赚钱都难啊！】

因为每个人的资金大小不同，操作风格也不同，能忍受的风险也不同，操作周期长短也不同，所以每个人自己的操作系统也不同。由这个观点，会出现一些情形：

1、有些点，你知道他还会涨，但并不适合进场，因为风报比不佳；

2、有些点，你并不知道他会涨或会跌，但仍可以进场，因为获利可能很可观；

3、别人买进的点，并不一定适合你进场；

4、你进场的点，别人也不一定适合进场；

5、所以别人认为会涨或跌，对你来说可能没有意义。

【股民糖糖：制定适合自己的交易系统，然后坚定的执行它，不要管别人的说辞，因为不管说的对或错，对自己来说都是无意义的。错就不用说了，对也不一定适合自己的交易系统！】

如果，这个部份可以真正领悟弄懂，“稳定的绩效“将不会再只是梦幻似的目标。

“要成功必须跳脱猜行情阶段”，你一定要领悟这句话的含意。

任何技术分析、基本分析、求神问卜…，都是猜行情。换言之，当你花下所有时间在判断行情走势时，你几乎无法成功。我们不能将命运交给上帝，不能将胜败ㄠ在行情的涨或跌上。系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境，每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统。

某位外国期货交易员，在自己建立一套成功的交易系统后，他说，交易很无趣，部位一建立，设好停损和停利后，中间的时间就很无聊，不知要怎么打发，呵，交易本来就是这么单纯，不是吗？

【股民糖糖：交易就是很无趣！不要把账户里的钱当钱，那只是数字而已】

备注：风报比这很棒的概念能用在交易上，是由伟大的Victor在《专业投机原理》上提出，此人连赚18年，平均每年72%报酬率，其中有5年赚100%以上。

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我读《刀疤老二炒股真经》（5）——风险管理

这两个实验正说明了“情绪”常常在一般人的交易中扮演决策角色。你可以试着回答下面的问题：

假设你有两个选择：

1、你有75%的机会获得10万元奖金，25%的机会得不到任何金钱；

2、你可以100%获得7万元奖金。你会选哪个？

第一种的期望报酬是7万5，“但80%的人宁可选择较少奖金的第二种”。

第二个实验，你仍然有两个选择：

1、你100%一定会损失7万元；

2、有75%的机率损失10万元，25%的机率不发生任何损失。你又会选哪一个？“75%的人宁可放手一搏，选择第二种，争取扳平的机会，接受额外的风险”。

Shapiro的这个实验结果，在交易中可说是填满了生手的心理，为了获取确定的报酬，生手宁可牺牲期望报酬更大的机会，仅因为涉及不确定性。在另一方面，生手为了规避必然发生的损失，宁可承担额外的风险。

大行情来时不肯把握绝佳加码机会；行情不佳时，亏损却不愿意迅速认赔。

【股民糖糖：这里提出了贯穿全文的两个交易理念——顺势加码和及时止损！很简单的词语，但是包含的内容却非常广泛，涉及心理、理念、系统、执行、纪律等等方面！不但要谨记，更要严格遵守！】

迅速获利与拖延认赔是人类的天性，在市场中，负担沉重的情绪压力下，这样的非理性行为将更明显，根据Shapiro研究，“每天最后两场跑马，输家更希望以小搏大”，彻底将人性表露无遗…情绪性、冲动性交易是输家的创造者，如果我们回头翻翻交易记录，将会发现，真正伤害整体绩效的，正是那少数几笔大额的损失，可能来自于试图摊平越陷越深的连续亏损，也可能来自于原本小额亏损，不肯认赔最后变成无底洞的部位。

【股民糖糖：止损永远都对，错了也对；死扛永远都错，对了也错！资金安全永远是第一位的！】

理想的资金控管是赢家的秘密，长期稳定获利的关键之一，想成为赢家，你一定要有自己的资金管理办法，防止你陷入难以割舍的困境。

【股民糖糖：想想资金管理办法应该包含哪些内容？总体参与交易的资金比列、入场试盘资金大小、批次加码的资金大小、止损的设定、止盈的设定……还有啥？多想想。】

仍然强调，情绪是交易的天敌，如果现在你还无法“明确”说出你的资金控管方法，或者完全无任何资金控管策略，纵使能够预测行情到90%的准确率，小心只要一次的翻船，10年来赚的可能一笔勾消。

零零刘

字的颜色，不好看，字体小，

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我读《刀疤老二炒股真经》（6）——沉醉与迷失

为什么从事交易？“交易似乎提供了一个简单的致富之道”！

【股民糖糖：致富之路——几家欢喜几家愁啊！股市交易也是一种生意，任何生意都有赚钱或亏损的，风险永远存在，只是多少的问题而已，如果真的认为“简单”，地狱之门即将为自己打开。】

当一位初学者获利时，他觉得他是交易天才，所向无敌，于是，他开始承受没有必要的风险，最后失去一切。从事交易的一项动机，钱，它代表着自由，许多人渴望自由。有一天，我到书局翻了一本“装潢杂志”，里面一间75坪的房子，装潢成“后现代简洁主义”，一眼看过，永远忘不了，如此的迷人让人爱不释手，我发誓要拥有它，决定努力研习交易的学问。

交易是一场迷人的心智游戏，恐惧、贪婪、自大、喜悦、愤怒……，串起这个游戏；交易吸引了不爱受人摆布、讨厌固定命运的冒险家，一般人每天早晨起床，开车上班，12点吃中饭，吃完睡午觉，下午上完班，有时未做完工作，加个班，回家，吃晚饭，打开电视看TVBS新闻，看看连续剧，摸一摸准备睡觉，这个月多发了奖金，赶紧存到银行户头，偶尔买件衬衫精打细算，深怕超过了这个月支出。交易员不喜爱这样平凡的生活，愿意承受些风险，来改善生活的品质，宁可放弃已知的“确定性”，追随不可知的未来！有如现代版的汤姆历险记，虽然大部份人不曾成功。

【股民糖糖：任何行业都有佼佼者，但更多的是碌碌无为的失败者。想想自己是哪一类？或者将来想成为哪一类？想成为前者，就要付出努力！超越常人的努力！】

“自我要求提升”的成功者都有一项本能，他希望能将自己的能力发挥到极至，这样的欲望加上金钱的诱因和交易的乐趣，促使一个交易者向市场挑战。

一位极杰出的投机客曾说：如果我能每年精明0.5个百分点，我死的时候就是个天才…，自我提升的要求是能否成功的关键。相反地，内心无法取得均衡的交易者，不愿意提升自我，又试图想在市场中实现愿望，这样矛盾的组合，只有一个结果——失败！

【股民糖糖：自我提升——学习知识是通往成功的基础！】

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我读《刀疤老二炒股真经》（7）——现实与幻想

在市场上，我们不断的看到许多人在幻想……一位成功的交易者，对于市场无法享有幻想的权力，他只能是个现实主义者。必须知道自己的极限在
哪，自己的能力在哪，更必须了解市场上可能的发展方向，他可以仿真市场各种可能的发展方向，但不能指定市场就必须怎么走。

【股民糖糖：知道自己承受风险的能力，来衡量自己的入场资金、入场时机、止损金额和止盈水平等等。绝不预测市场趋势，绝不臆测股票价格，

严格按照交易系统的策略来执行即可。】

“交易”提供了人们幻想的机会和潜能，当一位初学者遭遇几次失败后，这样的“恐惧感”会开始转换，转换成“傲慢”与“自大”，然后开始对市场产

生“幻想”一些奇怪或不可思议的想法，这个路程，每位交易员都经历过。

失败者买进、卖出、错失大好良机，都归因于一些怪异的念头，像小时候听到鬼故事后，晚上都幻想鬼可能会来找我，半夜上厕所也忍住，有时眼

睛都不敢张开……在这行，就是要张大眼睛看各种状况在现实中上演！

市场的幻想不是没道理的，因为幻想可以提供安慰与踏实感，崩盘时幻想护盘基金会出来拯救，幻想主力也被套牢，买进后幻想股票哪天会突然连

飙5根涨停，赔时幻想大家都在赔，赚时幻想只有自己在赚…更有甚者，突然摇身一变，由输家变成了大师，这是渴望成功却不知所措的特殊转换模

式，怎么说？输家羡慕成功者，意识上渴望与他们一样，但他们不了解成功者，以为成功者是那种100%准确的神枪手。网上提供了这样幻想的空

间，此时他用这个ID预测未来，猜错了再换下个ID再预测，直到这个“角色”连准了好几次……他们渴望有一个“很厉害的身份”来取代他们心目中

的“交易之神”。虽然他没赚到钱，但这样的慰藉、倚靠，成功的弥补人的空虚，他竟沉醉于其中……无法面对现实的人尤其如此，幻想引导我们的

行为，使我们在潜意识中不由自主的这样去做，这些幻想会扭曲对现实的体会，妨碍交易的成功，成功的交易员必须辨识自己的幻想，并尽量去避

开它。

【股民糖糖：每个成功的交易者都会经过这么一个阶段，我算不上成功，但的确经历过这种幻想阶段，渴望成功有时候会让自己出现一些莫名其妙

的幻想。如何克服呢？调整好自己的心理，平衡好自己的心态，让自己的心从浮躁中冷静下来，俯下身子，踏踏实实的学习，抬起头来，满怀信心

的交易。交易本来很简单，简单到就是重复正确的操作而已，关键是找到这个正确的操作方法。怎么找？学习！努力学习！】

输家常会说：我之所以会赔，就是因为我不是念经济的。输家们不知，交易在智识上是非常单纯的，“主力作手的背景常不是财务金融所硕士，相反

地，他们可能曾经是奸商赌徒”，以前的翁、雷、阿……，哪个不是玩投机股出身的？基金经理人哪个不是财金系所背景，但绩效呢？一位辛勤的知

识分子，在本身事业上有非凡的成就，却常是交易的输家，为什么？非贬低其能力，因为我们常用错了我们的知识，交易这行不需要高深的知识，

可以用技术分析，可以用基本分析，可以将行情预测准确率练到90%，但仍可能赔光。

【股民糖糖：不要给自己的失败找任何借口！知错能改善莫大焉！错了就赶紧改正！入场错了就赶紧止损！据说，一套成功的交易系统应该是一个

12岁的小孩都能看懂的。是吗？也许！大道至简！】

外资的交易系统令人讶异的，操作上以技术分析为主。一般人以为法人拥有最早得知的内幕，可以抢先一步，实际上这都是误解，对大股东而言，

对法人团队而言，彼此都是敌人，利字当头，要你来投资，当然我早就上轿了，岂有给你先赚的道理？投顾每天讲讲手机占有率会升还降，喊喊哪

支要涨你就相信了？去看看投顾的基本面专栏，哪篇不是工商跟经济日报上的新闻？有些故弄玄虚，让人以为是他们“独家管道”得到的第一手资料，美丽的包装下，是个谎言。

【股民糖糖：谁会无缘无故送你100万元吗？除非中彩票。所以不要相信那些给你消息，要给你送钱的人！】

这个市场没有所谓完美的预测，你一定会预测错。别轻易相信投顾、法人、经营者或大师的预言，这市场是基本面 技术面 恐惧 贪婪 情绪 天灾不可

预知的综合体，我们无法控制别人的情绪，也无法用卜卦算出何时有大地震来。追寻“100%准确”只是个笑话和错误。以为自己有100%准确率也

只是失败者的行为，“你看吧，我早就说会怎么样了，我是高手，相信我，接下来还会怎么样”，聪明的你，别迷失了！那是他们将“自慰的满足”转

移到市场上的行为罢了，没错那只是他们的“满足”。

【股民糖糖：手机、QQ、邮箱整天接到一些所谓权威机构、大师的指导信息，说白了就是要套你的钱。网络上的大师也是层出不穷，变着法子让你

来送钱，呵呵。我们最终还是要靠自己啊！有本事了，找基金、找私募，找大资金来操作就是了。忽悠小散们，不地道啊！】

提升自我的交易技巧，训练自我心智的成熟才是该专注的，这行的赚钱秘诀不是“预测行情”，很少人会说，我赔了好多钱，尤其是自认受人景仰的

大师。输家一直以为赢家是所向无敌的，幻想和赢家一样追求所向无敌，只是离成功越来越远。

【股民糖糖：赢家不是100%的正确，而是100%的及时止损！1年赚了200%不算厉害，10年能年赚20%就是高手中的高手！】

酗酒者给我们许多启示，酗酒者第一个特征：否认！他经常会说，他必须克制酒量，但绝不承认自己有酗酒的问题，大部份酗酒者不承认自己有酗

酒的习惯，他还会说，“老板开除我，因为我宿醉而迟到，老婆带着小孩离开我，因为她完全不曾了解我，房东把我赶走，只不过因为我暂时没钱缴

房租，我会逐渐控制酒量，然后一切都没问题了…”接着，酗酒者一定得面对一个“绝境”才有复原的希望，他必须了解酒精已经控制了他的生活，而

不是他控制酒精。大部份酗酒者不能接受这样的事实，只有当他们处于“绝境”时，已经无路可退时，才肯面对这项残忍的事实。这个谷底的绝境可

能来自于肝癌，或是破碎的家庭，或失去工作潦倒于街头，一定得沉沦至某种程度，当打击达到“无法承受”的地步时，最后，事实才能超越否认。

绝境代表无法忍受的痛苦，但唯有当他“察觉”，只有两种选择，死亡或者扭转生活后，酗酒者才有可能踏上复原之路……

同样情形发生在赌场上，许多人赔到负债超过他资产的10倍。市场上，又看到这样的情形重复发生，当我们赔掉交易时，否认想要翻本，却急忙的

建立部位期待下笔“神奇的交易”，有人好心劝告，他会说“放心，我知道我在做什么”，最后当我们失去一切，处于绝境时，才慢慢清醒过来……

【股民糖糖：时刻提醒自己“我是投机者，不是赌徒！”】

一位输家拒绝承认自己对于交易已经失去控制，获利可以让我们感受到“权力”的滋味，享有陶醉的激情。当我们尝试再补捉这种高潮的经验，于是

进行草率的交易，将获利又还给市场，多数人无法忍受连续的严重亏损，我们常被卷入市场的洪流，陷入绝境之中。少数的“残存者”得以发现，问

题关键不在我们的方法，而在我们的“想法”……

市场提供了人的各种原始本能的试炼，不能唤醒知觉，不能谦虚学习只是将自己带向毁灭一途，市场不是风平浪静的投资环境，相反地，它的险恶

常是令人瞠目结舌，这个环境可以为我们带来大笔财富，也可能让我们倾家荡产，别将自身“刻意地”逃避各种现实，面对它，才有可能成功。

【股民糖糖：问一下自己“你准备好了吗？”准备好了，那就去努力去学习吧。呵呵，让我们一起努力学习吧！股民糖糖博客里的内容很丰富的。里

面记录了我的学习过程，同时也是成长历程。希望我们都能成功！在市场面前，我们永远是学生！】

简简单单做股票

我读《刀疤老二炒股真经》（8）——基本面分析的错误应用

翻开专业杂志，不经意瞄到一项报导，国联被Toshiba评为优等led厂商，开始对这家公司产生兴趣，怎么看都觉得太棒的公司了，其使用MOCVD

技术甚至有强烈进入障碍，LED还是未来的照明革命哩，去年配股5块多，目前53元，超便宜的，隔日二话不说，买进50张，过了2天，股价开始

涨，涨到63元，“我就知道！！！”我心理充满成就感跟踏实感，我的分析果然没错，开始想着当股价涨回100元，打算拿这笔钱将那台喜美换

掉，买台蓝天白云新320，脸上不禁露出笑容……不幸的，接下来2个月，股价竟跌到36.7元，我忍痛被迫停损卖出，更不幸的，股价在我卖出后开

始飙涨，甚至于涨到140元，我发誓“以后再怎么跌我都要紧紧抱牢！”

【股民糖糖：要涨先跌。没有哪个主力善良的愿意给广大散户派钱。拉升之前，他会尽可能的减少散户搭顺风车的人数，其中一个手段就是“深挖
坑”。】

基本面是一项极有趣的分析，分析正确时，那样的乐趣快感教人难忘……正确的基本面分析是一项强而有力的工具，但如果错误的使用，后果会让

人失望且无法接受——“怎样会这样”……以下这几点，是大部份基本面分析者容易犯的错误（我也常会不自觉的犯）：

1、将基本面资料当做时效性的判断工具

举例来说，当我现在研究“致茂”的基本面，仔细的评估它的负债比（哇！10%而已）、流动比率（可怕的600%）、存货、每年营收成长率、营

益成长率……发现致茂是一家不折不扣的好公司，且价格本益比很低，我迫不及待的于隔日买进5张，过了半年，其间股价不涨反跌，我纳闷“我的

研究都没错啊，怎么会这样？明明是好公司……”

这个情结，在我大学买股票时常常出现，错不在这个评估的结果，而是“时效性”，试想，如果我在3个月前就研究这个资料，是否股价就该3个月

前因我的发现而提前反应？一项分析的反应可能在3天后，也可能在3年后才出现……我们常会因为突然做出一个分析就认为是一个重大发现，急忙

于市场建立部位，期待股价照我的分析而走。但市场反应出此消息或结果的时间，很难抓。将我们“瞬间发现”当做股价“此时该涨或该跌的依
据”其实是很荒谬的。

【股民糖糖：中石油的基本面绝对好！可是……坑爷爷的爷爷了都！】

2、由真空角度看待基本面资料

一档股票此时价格为80元，因此档股票为从事进口加工，预期汇率会贬值，贬值将造成其原料成本提高，为一项利空，所以此股票将可能下跌，价

格走低为合理反应。假设此时股价开始下跌，跌到70、60或许合理，但是注意，跌到40时，此项“基本面利空因素”是否仍然偏空？跌到剩20

元，这项所谓利空消息，可能会变成“利多”，不可思议，对吧？！换句话说，“利空消息到某个价位将不再是利空”，所以基本面本身应该是没

有所谓利多或利空，而是相对于“价位”而言，才有利多或利空存在。

【股民糖糖：利空出尽是利多，利多出尽是利空！不怕贼偷，就怕贼惦记！偷过了也就那么回事了。】

3、设定价格不可能低于实质价格

一档股票不断下滑，我对它非常有兴趣，认为这是一档超值股票，我盘算着这档股票的“真正价值”，用合理本益比或者其它方式，算出它约值25

元，且股东权益有15元，此时市价40元。过了半个月，股价果然跌到25元，我积极买进，不幸的，股价继续下滑，跌到15元时，我几乎将家当全

梭在上面，因为此时已是净值了！！不可能再跌！！结果，竟然跌到7元才止跌，甚至跌破票面……这个故事是真实的发生在我一个朋友的父亲身

上，这档股票他买了200张，现在他甚至不敢看这档的报价……

我的结论是，“实质价格未必是一个有力而有效的支撑”，有人就是不信邪，因为常常它还是会产生作用，过一段时间，股价常会回到“合理价

位“，但记住，支撑不一定会发生在此时此刻，似乎还有其它因素我们会忽略了……同样的，法人拥有某档股票的成本，绝对有可能会跌破，法人

虽有大量的股票，股价没有百分之百必涨的那种事，法人也会赔钱。每次空头走势就会有人开始盘算法人的持股成本，认为此成本不会跌破，我认

为不如将这个时间拿来算算自己的盈亏吧，“趋势不会因为你拉了一个伙伴而反转”。

【股民糖糖：绝不臆测股票价格！绝不预测市场趋势！】