《炒股的智慧》批注

同心

必须有一套适合自己的炒股模式【首先，要有一套模式；其次，这套模式还要适合自己。所谓适合自己，就是自己真正理解、有感悟。明白什么时候是正常的，什么时候是不正常的。】
炒股高手只有在股票的外在条件（包括基础分析、技术分析及股票大势）符合自己的作战计划时才采取行动【只有客观条件符合自己的系统时才出手。要能够做到条件满足了才入场。】。俗话说条条道路通罗马，这里的“罗马”就是累积财富，成为股票游戏的胜利者，而“道路”就是你自己的方法。踩什么道路并不重要，重要的是这条道路必须符合你的个性，你走起来轻松愉快，你有信心能走远路【适合自己的含义：符合自己的个性，走起来得心应手，自己对这套系统有信心。】。在这基础上你才会对自己的方法有信心，最终不断完善自己的方法以取得最高效率。【制定了方法，不要轻易去改变。】

必须具有超前的想像力及对未来的判断【逻辑能力，推理能力。】
这并不是说优秀的投资者具有一般人所不具备的第六感，而是他们有能力自繁杂的信息中理出头绪。大多数人注重于今天发生的一切并假设今天发生的一切会不断延续，但优秀的投资者会看得更远一步，预想在什么情况下今天的情形会停滞甚或产生逆转。他们并不较一般人聪明，但他们独立思考，不拘泥于成见。当他们看到改变的苗头，立即采取行动，绝不拖泥带水。【这种能力在选择投资标的时能起到作用。】

成功的投资者绝不幻想
一旦你把资金投入某只股票，按原来的预想，这只股票的运动不对，你会怎么办？一般人常常想像出各种理由把这一不正常的运动“合理化”。这种为避免割肉痛苦的合理化假设是极其致命的，这也是许多有一定经验的炒手最终不得不举手投降的主要原因。【在操作尔康制药时，我就有这样的心理。预期买入后会往上冲，但是，买入当天走势就不对，不断往下跌。但总找理由、甚至是毫无理由地想像第二天会涨停，或是连续几个涨停。一个涨停就回本了，再来连续几个涨停能有多少收益。市场根本不会理会你的幻想，他只会通过帐单告诉你，你的资金又缩水了。绝不幻想，只是紧跟市场，太重要了。现在这一点我做得比原来好了。】一位成功的投资者决不让情感左右自己，有的话程度也很小。无论割肉认错是多么痛苦，他们决不迟疑【严格按计划做。】。他们明白，让这样的情况延续只会带来更大的痛苦和损失【这就是经验带来的智慧。】。业余炒手很少问自己一个问题：“假如我今天手边有钱，还会买这只股票吗？”就是问了，也会找成堆的理由来安慰自己：“隔壁老王说这只股票的下跌只是暂时的”，“卖出股票要手续费”等等。一句话，业余炒手想方设法不去止损。【幻想除了让自己不止损，还会让自己失去理性，还会诱惑自己在条件不具备时入市。因为幻想，你觉得这个股票要涨，要飞涨。你想着我如果买进，明天就能赚多少钱，所以，鼠标一点，买进去了，伴随着的，往往不是收益，而是损失。】

要有应用知识的毅力
怎样才能减肥？答案其实只有四个字：少吃多动。减肥的知识是如此简单，减肥应是轻而易举的事吗？事实正好相反。美国有个统计，一百人参加减肥训练，只有十二人降低了体重，其中只有两人将体重降低持续一年以上，即2%的成功率。减肥失败的原因不是因为学习减肥多少困难，而是因为大多数人缺少每天应用这些知识的毅力。你很想吃一块蛋糕，但你知道这一块蛋糕下肚子，锻炼一天的效果就泡汤了，你忍得住吗？你定好计划，每天吃什么，锻炼多久，你坚持了多久？【炒股失败往往是因为做不到自己应该做的事。目前来说，我觉得要做到的就是：按计划做。】
炒股也是一样，任何对炒股有一定认识的人，都明白炒股所需的具体知识少的可怜。股票只有两条路可走，不是上就是下，影响股票升落的因素就是这么多，真正重要的因素列出来占不满你的手指，甚至不识字的也可以在股市露一手【股市的知识有很多，但真正有用的不多。很多知识甚至相互干扰。所以，尽量简单，不要弄复杂了。】。股票的引诱力也人所共知，你如果做的好，前景大大的光明。这样的行业，成功率甚至低过减肥！为什么？因为人们常常做不到自己知道该做的事情！
人们都知道诚实是取信于人的不二法门，有多少人做到了？我欣赏王安先生的话：“我可能没有把我知道的全部告诉你，但告诉你的，全部是真的。” 我们都知道“贪”是受骗的根源，有多少人做到了“不贪”？报纸上天天讲的骗人和被骗的故事都是怎么发生的？我们都知道努力是成功的基石，大家都想成功，有多少人做到了“努力”？或许有人认为每天工作八小时就已很“努力”了，未免太简单了些。我们都知道应该“当天的事情当天做完”，有多少人做到了？这样的例子很多很多。这些都是不难做到的事，需要的不过在行动上应用，但大多数人都失败了。【努力做到“知行合一”。】
一位成功的投资者，他应十分留意怎样将他的知识应用在炒股中，他不会为应用这些知识的枯燥而忽略细节【选择应用什么知识，并严格执行。】。在日常生活中，获得知识通常并不困难，困难在于用毅力应用这些知识。在炒股问题上，我是坚信“知易行难”之说的。【关键是执行。】【其实，这些品质都可以归结于“坚持不懈”地“按计划做”。】

同心

第四章     何时买股票 何时卖股票
学习寻找临界点的过程其实就是学股的过程，当然其中还包括学习炒股的正确心态。坦率地讲，学找临界点的技巧还比较容易，培养心态才真正困难。【关于学股的过程，陈老师有许多描述。像这儿的“是寻找临界点的过程”；“是培养正确心态的过程”“是克服”贪””惧“等人性，培养起“不贪”“能吃小亏”的经验的过程；“是学会判断股票运动是否正常的过程”。这些描述是从不同角度阐述学股的过程。我认为也可以描述为“建立自己的系统，信任自己的系统，坚定执行自己的系统”的过程，只有建立起了自己的系统，你才能定义临界点，才有依据去判断股价运动是否正常，才能够”不贪不惧“，才能够在正确的时间做正确的事，才能在该进的时候进，该出的时候出；才能够做到截短亏损，让利润奔跑。】
华尔街将炒股的诀窍归纳成两句话：截短亏损，让利润奔跑！英文叫Cut loss short, let profit run! 意思即是一见股票情况不对，即刻止损，把它缩得越短越好！一旦有了利润，就必须让利润奔跑，从小利润跑成大利润。
在前面谈了股票的性质与特点、炒股基础知识和炒股成功的基本要素之后，本章将专门探讨最技术性的实战问题——怎样买卖股票。
第一节  何时买股票这个问题我打算从买卖股票依据的基本原则、买入操作的技巧、选择股票的程序等方面加以阐述。

基本原则
在我讲何时买股票之前，我要提醒读者，就我这么多年的炒股经验，选买点的最最重要点是选择止损点【在决定买之前，就要考虑到，如果走势与自己的预期不符（股市没有绝对的事情，即使你的把握再大，也不可能有100%的事情，所以，一定要考虑到股价实际运行的方向会与自己预期的方向不符）。所以，入场的点要好止损。所谓好止损，就是在止损的那个点可以说明自己是错的。有的时候，止损的点反而是一个好的入场点，这就不好办，就会犹豫。而选择了好的出场点，止损能果断。】。即在你进场之前，你必须很清楚若股票的运动和你的预期不合，你必须在何点止损离场。换句话说，你在投资做生意，不要老是想你要赚多少钱，首先应该清楚自己能亏得起多少。有些人以10%的数量做止损基数，即10 元进的股票，以9元做止损点。有些人将止损点定在支撑线稍下。有些人定20%的止损额。还有其它各种方法。无论什么方法，你必须有个止损点，这个止损点不应超出投资额的20%。请读者切切牢记，否则这里讲的一切都是空的。【总投资额的20%是一个很恐怖的数，输个20%，元气大伤。所以，20%是我不能承受的。我的措施是：止损额是所投金额的10%，每次下注不全仓进入，分仓进入。比如，我每次入场的金额只占总金额的20%，即便亏10%，本金也只损失2%。】【设定止损，触及止损马上出来是安全气囊。开车有了安全气囊，对开车出去有一个保障。】
买股票的依据主要是三点：基础分析、技术分析及大市走向。【我现在首先看大势走向，再根据技术分析选股，基础分析我主要看一下是否是亏损。亏损股坚决不碰；ST股坚决不碰。】有些人买股票只看基础分析，即研究公司的本身价值，不看其它。沃仑巴菲特便是代表人物。
有些人只看技术分析，认为市场对该股票的看法尽数表现在股价及其交易量的变化之上。大多数的炒手属于第二类。
无论哪一种，只要你能做得好，都可以获得好结果。但对一般的炒手而言，要仅靠基础分析来炒股是很困难的，因为你不可能获得完善的资料来判定公司的价值【上善若水的投资总监举了一个很好的例子：马化腾减持腾迅总是减持在低位。按理说，他是对腾迅最了解的人，但他仍然不能把握股票发展的方向。另外，投资总监还举了一个例子：同样是与妻子离婚，酷６网的老总万科的老总的影响就完全不一样。说明单纯依据基础分析来投资股票有时是多么地不靠谱。】。你如果是位大基金的管理人，买了某公司的大批股票，你可以派个人到公司坐镇，了解公司的细节。对一般人来说，这是不可能的。公司的财务报告仅表明了过去的经营情况，并不代表未来的发展。依据华尔街的说法，股票的价格反应的是股票半年或更远的未来的公司前景。【所以，没办法太在意基础分析。】
我自己靠炒股为生，我必须尽量做到每个月都有收入。完全靠基础分析来炒股，我没有把握能够做到这一点。所以我的主要参考依据的是技术分析。我总是选择那些我入场时胜算最大的点，而且每次下注都是我资本的小部分，同时把握亏钱时亏小钱，赚钱时赚大钱的原则，及时止损。说到底，我差不多就等于在开赌场，每次入场时我的获胜概率都超过50%，而且我只下小注，所以我久赌必赢。【久赌必赢的几个要点：一、在胜算最大的点入场，尽量提高胜率；二、每次投入的资金只是很小的一部分；三、及时止损，让利润奔跑。亏钱时亏小钱，赚钱时赚大钱。】
在“技术分析的基本知识”那一节，我们介绍了几个图。图中所有的突破点都可以叫临界点。我总是将买卖控制在临界点附近。什么是“临界点”呢？大家知道水在100度变成蒸汽，科学上称100度正是水的临界点。把它推广开来，衣服的成本价是主妇们买衣服的临界点，在这点买衣服，被宰的机会最小。在股票的操作上，这些点往往是公众对股价重新评估的点，也就是在这些点上，你入场的获胜概率最高。买股票的技巧，全在怎样找临界点上。【临界点、关键点、支撑和阻力点等，含义都是一样的。定义了自己的系统，就必然定义了临界点，因为只有点才是精确的；只有精确的才是可依据的、可操作的。】

同心

操作技巧

以下让我们分析一下买股票时怎样具体操作。

1、 升势时的操作

假如这是一个正常的升势，A、B点分别是波峰和波谷。一旦股价超过A点，便是好的买入点【有很多假突破，所以，我现在选择买突破之后的回调。】。假设A=15元，B=13元，则好的买入点是15.10元或 15.50元。因为你可以断定这是新一波的开始。假如股价升到16.5元，你便可将卖出价定在15.50元。记住保本。如果继续上升，你便应忘掉入场价，专注于股票的运动是否正常【我的操作计划既是如此。所谓忘掉成本价，是指专注于股票的升势是否正常，只要升势正常，就不要去猜顶。只在升势被破坏时卖出。】。止损点应怎么定呢？有两种方法：第一，A=15元，把止损点定在14元；第二，B=13元，把止损点定在13元。【第二种止损方法，表明升势很可能已经结束，止得更有依据。】这看你对风险的承受力。但无论如何，股价跌穿B点必须走人【为了避免骗线，往下留一点空间也是可以的。】。记得升势的定义吗？正常的升势应该一浪高过一浪，如果股价高过A但随即击穿B，表示升势已被暂时否定。你必须在场外观望，重新寻找机会。

2、 阻力线和支撑线的操作

A图是阻力线上的买点及止损点的标示。假设阻力线是15元，一旦股价突破15元，即可考虑入场。把止损点定在14.50元或14元。永远记住只能亏小钱。股票一旦穿越阻力线，正常运动是继续上升，如果又跌穿回头，表示股票运动不正常，早先的穿越是假信号，可能是大户搞鬼。

有时股票跌到你的止损点又马上回头，这也不要紧，你可以再入场，再入场的点以上一波的高点所示。这类场合常常碰到，但这是惟一正确的做法。亏的钱等于买了保险，防止了亏大钱的可能。B图是支撑线的买点及止损点的标示。如果股价一碰到支撑线就反弹，你有理由相信此时股价接近谷底。但如果买入的话，你必须在支撑线之下定个止损点。因为股票价格跌穿支撑线，继续下跌的概率就大过上升的概率。【其实，这种买入法与升势图的操作原理是一致的：在升的可能性大于跌的可能性时入场；在跌的可能性大过升的可能性时出场。】

3、 双肩图和头肩图的操作

这里只标出正双肩和倒头肩图两种。正双肩图不提供买的机会，它标明卖点何在。倒头肩图的操作法和阻力线上的操作法相同。

以上讲了三个基本图形的操作法。道理其实相当简单。读者能回到第二章第二节的“综合看图”那段，体会可能会更深一些。一般的股票波动就是这几种图颠来倒去。头肩底中的头和肩如果平行的话就变成三肩图。把升势时的波峰连接，再把波谷连接，你就看到隧道。就我自己的经验，最有用的概念是阻力线和支撑线，从心理上它们最容易解释，在实际中它们也最为有效。【实际操作中，保持一致性。要买得清清楚楚，卖得明明白白。】

我们可以把买入的要点归纳一下：

第一，在买入之前，一定要参照一下股票的走势图，因为它是大众投资心理的反映。【意指买入要有依据，不能随便乱买。】

第二，在买入之前，先定好止损点，搞清楚你最多愿亏多少钱。切记照办。

第三，选择临界点，记住你不可能每次正确，所以入场点的获胜概率应大过失败概率。

第四，最好在升势或突破阻力线，准备开始升势的时候买入。

第五，绝不要在跌势时入市。

第六，不要把“股票已跌了很低了”作为买入的理由，你不知道它还会跌多少！【重势不重价。】

第七，不要把“好消息”或“专家推荐”作为买的理由，特别在这些好消息公布之前，股票已升了一大截的情况下。【以图形为参照，而不是以自己的主观臆测或是专家的推荐为参照。】

第八，记住这些要点及点点照办。

以上我们讨论了几个临界点，在基础知识的部分讨论了这些临界点形成的心理基础。但是不是临界点只有这几个呢？答案当然是否定的。学习寻找临界点的过程其实就是学股的过程，当然其中还包括学习炒股的正确心态。坦率地讲，学找临界点的技巧还比较容易，培养心态才真正困难。

同心

关键：把握临界点
为了读者对临界点有更深的认识，让我们做些更进一步的思考。股市是讲大钱的地方，任何这样的场所，都一定有大户在兴风作浪，中国的股市是这样，美国的股市是这样，全世界任何地方的股市都没有例外。人人都知道股价突破阻力线时是好的买入点，大户也知道。你如果是大户，你会怎么做？你会在低点吸纳，再人为地创造出公众们认为好的买入点，引起公众的兴趣，这时再把股票抛掉。这就是我们常常看到股票突破阻力线后常常回调的原因。但有一点可以确定，短线操作的资金都是热钱，它不会长久留在某只股票上，除非大户真的认为该股有潜力。【股市有操纵，但中期及长期趋势较难操纵。】
A：好的买入点
B：更好的买入点

如图中的A、B两点，如果股票突破阻力线，A点便是好的买入点。在稍微回调后，股票若能突破上回波浪的高点达到B点，则B点是更好的买入点。因为你基本可以确定热钱已经离场，市场真正看好这只股票。在操作时，你可以分两段进行。如果你准备买1000股，可以在A点先进200～300股，将其余的部分在B点买入。【如分仓操作可以用这样的方法。】
读者或许会问为何不将1000股全在B点买入？因为这样可以防备有些强势的股票，根本就不给反调的机会，一过阻力线便一飞冲天，你如果看好这只股票，却失去这样一飞冲天的机会，心里会很懊恼的。这样做也符合下注的原则：即对胜利的把握越大，下的注就越大。这里要再次强调交易量的重要性。如果交易量没有增加，突破阻力线的现象并没有很大意义，请读者自己思考一下其中的原由。【交易量增加，说明买压超过卖压。也说明想走的也走了。如果交易量没有增加，想卖的可能还没有卖完，也说明不了买压超过卖压。】只有在交易量增加的前提下，突破阻力线才可以认为股票的运动进入新的阶段。让我们再看一个例子，见下图：

这个例子中，股价跌穿支撑线即刻反弹，A点便是极好的买点。想像一下你是有钱的大户，握有一批该公司的股票，且你已得到一定的内幕消息，公司很快有一好消息会公布，你会怎么做？你会首先抛售手中的股票，让股价跌破支撑线，因为你知道股价一旦跌破支撑线，会引发市场恐慌性抛售，这时你开始大量吸纳。以我自己的经验，如果股价跌穿支撑线，交易量大增且股价很快弹回支撑线之上，这是极佳的买入机会。我自己碰到这样的机会十次中有九次赚钱。大户们操纵股票其实就是那么几招，你只要专心，观察股票的运动和交易量的变化，想像你是大户的话会怎么调动公众的心理，大户的花招其实明显的很。【就目前来说，我觉得不要过多地去揣摩大户有怎么怎么样了，一揣摩，就有可能变为主观臆测了。】讲白了，他们想买进的股票要么静悄悄地，要么想法引起大众的恐慌性抛售，前者你会看到交易量增加，但不明显，股价慢慢地一步步升高，后者便是搞一些大家公认的好卖点。大户想卖的时候，要么先买进，造成股价狂升，引发股民的贪念去抢搭轿子，要么就搞一些公众们共认的好买点。由于他们通常手握巨资，要做到这些并不困难。便他们的动作必须会从股价的变动及交易量的变动中露出尾巴，只要你有足够的经验，你就明白怎样跟着玩。
你要记着：你买的股票都是别人卖给你的，你卖的股票都被别人买去了。想像你的对手是谁！如果是大户的话，你炒股大概常亏钱，如果是小股民的话，你大约已赢多过输。细细揣摸这几句话，哪一天你发觉自己真正明白了这段话，你就会觉得炒股的路一下子宽了许多。【这个问题也近乎无解，在智慧网上曾经讨论过，没有必要去想太多，按照规则操作即可。】
以上我们谈了怎样选临界点买进股票，怎样定止损点离场。你如果是位较长期的投资者，不要注重大户的操纵，他们的操纵只能影响股票的短期波动，不能影响大势。但就老话所言：好的开端是成功的一半，一个正确的入场点会使你少伤很多脑筋。
以下我们再来谈谈怎样选股票来买。买股的时机固然重要，买什么股票有同样的分量。

同心

选择股票的步骤
在选择股票之前，你需要首先选择股票股票的类别【先选板块，再选个股。要选择会涨的板块，要选择会涨的个股。】，如地产股，金融股、电子股等。让我将这个过程简化成以下三个步骤：
第一，什么是大市的走向？如果大市不好，你最好什么都别买，安坐不动。【这是提高成功率，降低交易频率的法宝，也是不亏大钱的法宝。会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的是师爷。】我知道对新手而言，让钱闲着是件极其难受的事，但你必须学习忍耐。就算你看到很吸引人的临界入场点，也不要轻易有所动作。大环境不适合的时候，你的胜算降低了。【金玉良言。】
第二，哪些类别的股票“牛劲”最足？需要指出，如果两只股票的技术图形相似，比方说同时在充分的交易量之下进入爬坡阶段，其中一只股票属“牛劲”很足的类别，另一只属“牛劲”不足的类别，你会发现属“牛劲”足类别的股票很容易就升了100%，而“牛劲”不足类别的股票要很辛苦地才能升20%。【要么先确定板块再选择个股，要么选好个股后看看板块，特别要考虑这个板块是否代表社会未来的发展方向。】
第三，当你判定股票大市属于“牛市”，选好“牛劲”最足的类别股后，余下的工作就是“牛劲”最足的股类中选择一两只“龙头”股。这些龙头股可以是该类别的“龙头老大”，如香港银行股中的汇丰银行；也可以是有特别产品或专利的“特别小弟”。【选股的工作要好好做。先大盘，再类别（板块），再个股。要敢于选择龙头股进行交易，要选择活跃的股票进行交易，不要选择那种麿麿矶矶的股票进行交易。】
如果你做到了以上三步骤，你就会发现你的资金在胜算最大的时刻投入到了胜算最高的股票之中。这时又出现另一问题，读者会问第一、第二点都容易明白，也容易判断，但第三点怎么办？在“牛劲”最足的类别股中，怎样找最有潜力的股票？

A、B图分别代表两只股票的走势图，这两只股票都属于“牛劲”足的类别股中，你现在选一只股票，你会选哪只？假设阻力线的价格同是20元。
很多人靠直觉会选B，因为它从高价跌下来，是“偏宜货”。答案是：错了，你应该选择A图的股票。为什么呢？
先看B图。很多原先在20元的阻力线之上入市的股民已被套牢很久，他们终于等到了不亏或稍赚解套的机会，你认为他们现在会怎样做？他们会赶快跑，快快让噩梦结束。一般人就是这么想的，也是这样做的。
再看A图。每位在阻力线之下入市的股民都已有了利润，他们已不存在套牢的问题。你会发现A图股票上升的阻力会较B图来得小。【这个不能刻板地去理解，灵活运用。因为2007年的6000点，很多股票的高点都在那个时候创下的。目前A股的很多股票的形态与B类似。只有一些次新股和中小板、创业板的股票走出了如A的形态。而且，B的形态，也可认为该割肉的已经割肉了，话虽这么说，确实有这种拿着好几年都不动的，只要没解套，就不动。以后这两种形态多留心一下，有意识地进行对比。】
再看看下面两个图：

C 图在突破阻力线之前的蓄劲期是三个月，D图是半年，你要买C或D其中之一，你会选哪种？答案如果是D，你就对了。被套牢是极其不愉快的经历，晚上睡觉时想到这只股票都睡不好！很多人撑不住就割肉算了。蓄劲期越久，那些被套牢还未割肉的投资者就越少，它上升时的阻力也就越小。【陈老师从上升遇到的阻力角度去考虑问题。】

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形成自己的风格模式
股票买卖是艺术，不是科学，它没有固定的模式【就个人来说，可形成一致性的风格。入市依据、操作风格、止损止盈、定势标准，这些都尽量地保持一致性。】。我希望读者到这里已经能感觉股价变化过程中投资大众心理波动的脉络【参与其中的大众的贪婪、恐惧、希望、绝望、理性等等，股票的涨跌与情绪的波动是密切相关的。】，能明白公众为什么买股票【按照陈老师的说法，是因为股票在升。就目前我来说，是因为大盘和个股都达到了我的介入标准。】，为什么卖股票【是因为股票在跌。就我自己来说，是因为股票达到了我的卖出标准。】，心理过程是怎么样的【这个过程是非常复杂的，而且，人心不同，各如其面，很难说得清楚透彻，关键的是你的操作系统是一个胜率较大，能够保证亏少盈多的系统。然后你按照系统去做就好了。大可不必去考虑那么多复杂的问题。】，你怎样从这个过程得益【逐步找到适合自己的系统，然后按照系统去做。】。股票价格的短期波动很多是大户操纵的结果，但大户不能说升就令股票升，他们还是要用“买股票”的方式来令股票升，这个尾巴是掩不住的。【形成中长期的风格，不走短线路线，可降低操纵的影响。】
找个清静的地方，细细思考一下临界点是怎么形成的？【临界点一般是股价运行过程中自然形成的低点和高点。因其处于极端位置，自然引起人们的关注，从而对大家对股价的评价产生影响。】你如果无法找到支撑它的心理脉络，这个临界点常常是靠不住的【陈老师在书中对支撑临界点的心理脉络描述得非常到位。】。走进书店，翻开任何一本《股市必胜》、《炒股秘笈》之类的书，你会看到数不清的“高招”。你按这些高招炒过股吗？结果如何？如果炒股居然简单到“二十天平均线穿越五十天平均线是买入好点”的话，哪里还有人越早摸黑去上班？寻找临界点的过程就是学习炒股的过程。你只要用心，你会不断发现适合你的个性及风险承受力的临界点。【临界点就是自己通过不断地实践得出的胜率高的点，就是在那一个点飞入会觉得比较舒服的点，就是根据自己的定势规则处于关键位置的点。】
用你自己发现的临界点，按自己定好的规则买进卖出，训练自己的耐性，留意市场提供的危险信号，你就走上了学股的正确道路【定好规则，按照规则操作，你就走上了学股的正确道理。这是笨方法，对于学股而言，这却是正确的方法。就我目前的理解而言，这一行是由不得投机取巧的。定规则是“知”，守规则是“行”，关键是“知行合一”。】。你很快就会发现，用这样的方式炒股票，你有极大的自我满足感，其所得利润也较其它方法所得更令你觉得喜悦【因为你买得清清楚楚，卖得明明白白；赢和亏都清清楚楚，不糊里糊涂。】。因为你不仅赚了钱，也知道了为什么能赚到钱，你将有信心按同样方法再次赚到钱。【因为赚钱可重复了，所以，你可以去重复赚钱的经历，你可以以此为生了。】
最后谈点我个人的经验。股票和人一样，有其特别的个性，有些保守、迟缓，有些急躁、不安分。对某些股票来说，我能很容易揣摸出其个性，推断出其运动轨迹。而有些和我无缘，其运动模式我怎么都猜不透。对这些无缘的股票，每次碰到我都被烫伤。就如同交朋友，有些第一次见面就相见恨晚，无话不谈，有些话不投机半句多。我采用的具体做法是，如果某只股票烫我三次，我就尽量不再碰它。把注意力放在合心意的股票上。【陈老师的一点小经验，股票也讲组讲缘份。】

同心

第二节 何时卖股票何时卖股票的考虑可以分成两部分：一，刚进股时怎样选止损点；二，有利润后怎样选择合适的卖点获利。就第一部分而言，何时买股票的那一节已有论述，这里主要谈第二部分。

选择卖点
在读者的心中，大家应记住自己在做生意，就如同做服装生意一样，一有合理的利润，就可以卖出去。有些投资专家，他们买股票准备永远持有，这并没有错，运气好的话，三十年可以翻二十倍。但其间会有很多的起伏，有时股票会有50%的跌幅，这对炒股为生的炒手而言是难以承受的。而且你还要有选长期股的眼光和信息，对一般人而言，要获得精确的信息并不是件容易的事。况且，如果股票五年都不动怎么办？你吃什么？上述的投资专家通常靠管理公共资金为生，每月有工资可拿。对一般的炒手而言，持股的时间通常是从几个星期至几个月不等。这个时间没有硬性规定，只要股票的运动正常，你就不应该卖出。但你一旦有了一定的炒股经验后就会明白，很少有股票会在“最小阻力线”上运行一年以上。一个大走势，头和尾都是很难抓到的，炒手们应学习怎样抓中间的一截，能抓到波幅的70%就算是很好的成绩了。这样做能预防股票常有的20%-40%的反调可能给你的整体投资带来的大幅的震荡。【根据股票运动是否正常来考虑是否卖出。正常则不卖，不正常则卖。不能教条主义，不能机械地认为一个股票一定要拿多少天。】
让我提醒股友：不要试图寻找股票的最高点，你永远不知股票会升多高。就我个人的体会，做何时卖股票的决定较决定何时买股票更为困难，亏的时候你希望打平，赚时想赚更多，思想斗争不断进行。对刚学炒股的新手来讲，常有“不赚不卖”的心态，这是极其要不得的，带有这样的心态，失败的命运差不多就注定了。这就是为何我在前面“何时买股票”一节中特别强调选买点的最最重要点是选择止损点。【在买股票时要避免两个误区：一是不赚不卖，触及止损位必须毫不犹豫地卖出；二是总想卖在最高点，这是幻想，甚至是逆势的行为。因此，卖出时会有一些利润的回吐是非常正常的。】
要决定何时卖股票，最简单的方法就是问自己：我愿此时买进这只股票吗？如果答案是否定的，你就可以考虑卖掉这只股票。在实际操作中，问题其实并没有这么简单，因为无论进场还是出场，都是有代价的。手续费是不应忽略的数目，频繁进入场的结果就是把利润都捐献给政府和证券商了。【可以参考，但不能绝对。股票处在高位，因为有利润，可以继续拿着，但在这样的高位去买似乎就不太明智了。】
和买股票一样，卖股票的点也是“临界点”。你如果能够做到仅在临界买点入场，临界卖点出场，入场时牢记止损，并注意分摊风险，你的成功的概率就能提至最高，你也就真正成为炒股专家了。【成为炒股专家也就这几个要点：选择好的买点，选择适当的卖点，牢记止损，注意分摊风险。严格做到这几点就可以成为炒股专家了。】

同心

技术要领
让我们复习一下技术分析基础知识中的几个卖出临界点。

从这三个图中，你可以感觉这些卖点是投资大众对股价重新评估的点。A、B图已在第二章的技术分析基础知识中详细解释了。C图的特点是股价穿过平均线，我们曾提到平均线是股价走势的标志，一旦股价穿过平均线，你有理由提问：这个走势会继续吗？是不是结束的时候？这些卖点都不是死的，随着经验的增加，你或许会把 A图的卖点改成D图。

你把卖点移到第二个波峰附近，如果股价再次穿越阻力线，你就再买入。A图和D图的优势一目了然。这样，你的资金总是在盈利机会最大的时候才留在场内。
我希望股友们明白，这里讲的是思考方式。临界卖出点并非只有这几个。你要在实践中自己去找。如在前面“何时买股票”节中所言：寻找临界点的过程便是你的学股过程。这里讲的几个典型的临界点，都可以在实际操作中给予修正和改动，你要自己用心去体会。中心点就是只有在盈利机会大过亏损机会时才让资金留在场内。【对于个体而言，仍然是注意保持一致性，选择自己清楚明白的卖点。】
以下让我小结一下何时及怎样卖股票：
1、注意危险信号
随着经验的增加，你会慢慢地产生“这是该卖的时候了”的感觉。不要忽略这样的直觉，这是经验。要获得这样的经验，你通常已付出很多学费。相信自己。【目前来说，我还是根据趋势的定义来定义危险信号，把趋势可能遭到破坏定义为危险信号。】
2、保本第一
任何情况下，股价超出你的入货点，你应考虑在你的进价之上定个止损点。赚钱的先决条件便是不亏钱。10元进的股票升到12元，应把卖点定在10元之上，如11元。【实际操作中，会有这样的情况，买入后，股价小幅上升，之后又回调到入场价之下，对此种情况如何处理。我现在的做法是：如果没有超出入场价10%，那么，不理会。如果超出了入场价10%，那么，注意保本。】
3、亏小钱
把止损点定在10%或更小，在任何情况下都不要超出20%。只要条件允许，越小越好！条件允许可以这样理解：5元的股票，10%只有0.5元，50元的股票，10%有5元。对5元的股票，你可以给0.75的浮动空间，把止损点定在4.25元。对50元的股票，你可以给3元的空间，把止损点定在47元。我自己喜欢把止损点定在入市当天的最低点。比如我今天以10.75元买进股票，今天的最高价是11元，最低价是10元，我便以10元作为止损点。以我的经验，如果我的入场点选的正确，股票开始上升，它不应跌回我当天入场的最低点。【我目前以10%为止损。】
4、遇有暴利，拿了再说
在股市投资，你有时会碰到下边的图（左）。股价在两星期内从20元升到40元。在这样的情况，第一天转头（转头表示收市低于开市）你就可以把股票卖掉。别期待好事情会没完没了。这样的暴升常是股价短期到顶的信号，特别是最后两天，交易量猛增，公司并没有特别的好消息。这是危险信号，它在说：我在吸引最后的傻瓜入场，当最后的傻瓜上钩之后，我就要回头了。这种短期狂升但没有惊人好消息的股票跌起来一样快。这是大户吸引傻瓜的常用手法。

5、小心交易量猛增，股价却不升
见上（右）图。股价升了一段时间之后，如果你忽然发现股票的交易量很大，股价却没有升高。这也是危险信号，它告诉你有人乘这个机会在出货。这通常是股票到顶的信号，起码短期内如此。
6、用移动止损点来卖股票

见右图。买入后，如果股票开始正常的升势，它应有一浪高过一浪的特点。你可以将止损点放在每个波浪的浪谷，随着波浪往上翻，你将卖点由 A->B->C->D->E往上移。这样就能保证你不会在升势时过早离场。同时这样做很简单，情绪上的波动很小。你抓不到这个升势的头尾，但你能抓住中间的大部分。
用移动止损来卖股票是很有效的方法。这是一般不能全时专职炒股人的最常用方法。在实际的股票运动中，波浪不会如图这么规则，但原理就是这样。它提供了一个原则，遵照这一原则，你不会情绪化地过早离场，导致一个10000元的赚钱机会只赚到2000元。华尔街将炒股的诀窍归纳成两句话：截短亏损，让利润奔跑！英文叫Cut loss short, let profit run! 意思即是一见股票情况不对，即刻止损，把它缩的越短越好！一旦有了利润，就必须让利润奔跑，从小利润跑成大利润。让利润奔跑的基础当然是建立在有利润之上的。【我目前的止损方法就是这种，除了最有暴利，一般情况下用这种方法来决定卖出。】
请再读一遍何时买股票，何时卖股票这两节，再体会一下“截短亏损，让利润奔跑”这句话，炒股的诀窍尽在其中。

同心

第五章     华尔街的家训
几百年来，炒股行的先辈们用他们的经验写下一条条的家训——想在这行生存和成功所必须遵循的原则。这些原则一百年前适用，今天适用，一百年后一样适用，因为人性不会改变。
时刻牢记：市场从来不会错，而你的想法常常是错的。【敬畏市场。】
“我很早就发现华尔街没有什么新东西，也不可能有什么新东西，因为股票投机历史悠久，今天在股市发生的一切都在以前发生过，也将在未来不断地再发生。我进场之前就知道我判断正确的时候，我总是会赚到钱。使我犯错的是我没有足够的毅力按计划做，即只有在先满足我入场条件时才入场……”
炒股是老行业。在华尔街，一百年前流行的是火车股、钢铁股，接着流行收音机股、电视机股，今天流行的是电脑股、网络股。每种股票的兴起都代表了新的行业和人类文明的进步。【所以，要选择代表人类文明的发展方向的行业。】在这千变万化的股市历史万象中，惟一不变的是股票的运动规律。和百年前甚至更早时期的先辈一样，现代人有着同样的贪婪、恐惧和希望，一样在亏损时不肯割肉，一样满足于小利而在股票的牛市中途退席。【人性不变，市场不变。】当年的股市充满小道消息，今天的股市还是充满小道消息；当年有公司做假账，今天也有公司做假帐。
几百年来，炒股行的先辈们用他们的经验写下了一条条的家训——想在这行生存和成功所必须遵循的原则。这些原则，一百年前适用，今天适用，一百年后一样适用，因为人性不会改变。
华尔街一代新人换旧人，每人都希望他的存在能在历史上留下一笔，各种各样的格言警句如恒河沙数。令我惊奇的是，华尔街在近半个世纪已没有出现新的“家训”。有人出了些新的规则，仔细读之，只不过用新文字把老的家训重述而已，换汤不换药。【炒股的规则也就那么一些，在股市获得成功，都是有意无意地遵循了那些规则。】

同心

第一节 华尔街的家训要把所有的华尔街家训都写出来起码要有两百页的篇幅，其中大部分是“为赋新词强说愁”。我在这里将实践中证明最为重要的规矩整理出来。这些规矩已由我的实际操作证明可以遵循且行为有效【可以做到，做到了有帮助。】，希望读者们能牢牢记住它们。

止损，止损，止损！
我不知道该怎样强调这两字的重要，我也不知还能怎么解释这两个字，这是炒股行的最高行为准则。你如果觉得自己实在没法以比进价更低的价钱卖出手中的股票，那就赶快退出这行吧！你在这行没有任何生存的机会。最后割一次肉，痛一次，你还能剩几块钱替儿子买奶粉。【这是安全气囊，这是保险，这是生存的基本条件，这是成功的必备条件，但注意，它并不是成功的必要条件。不是说，你能够止损，你就能在这一行生存。】

分散风险
做这行需要有赌性，但不能做赌徒。如果你在这行玩刺激，手手下大注，梦想快快发财，那你迟早翻船说再见，而且速度会较你想像快得多。你有十次好运，第十一次好运不见得会落在你头上。记住：你只能承担计算过的风险，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。手头的资本分成五至十份，在你认为至少有1：3的风险报酬比率时把其中的一份入市，同时牢记止损的最高生存原则，长期下来，不赚钱都难。新手的错误是太急着赚钱，手手都要豪赌，恨不得明天就成为亿万富翁。中国“财不入急门”的古训，在这行真可以说是字字珠玑。【把风险摊低，只承担能够承担、可控制的风险。永远把风险放在第一位，不要被贪婪把理性给冲没了。】

避免买太多股票
问问自己能记住几个电话号码？普通人是10个，你呢？手头股票太多时，产生的结果就是注意力分散，失去对单独股票的感觉。我一直强调，你必须随时具备股票运动是否正常的感觉，在此基础上才有可能控制进出场的时机。买一大堆类别不同的股票，恨不得挂牌的股票每只都买一些，是新手的典型错误，因为注意力将因此分散。将注意力集中在三至五只最有潜力的股票，随着经验的增加，逐渐将留意的股票增加到十至十五只。我自己的极限是二十只股票。读者可以试试自己的极限何在？但在任何情况下，都不要超出自己的极限。【要分散风险，但持有的股票支数必须在自己的精力允许之内。目前来说，我最多持有两只股票。】

有疑问的时候，离场！
这是条很容易明白但很不容易做到的规则。很多时候，你根本就对股票的走势失去感觉，你不知它要往上爬还是朝下跌，你也搞不清它处在升势还是跌势。此时，你的最佳选择就是离场！离场不是说不炒股了，而是别碰这只股票。如果手头有这只股票，卖掉！手头没有，别买！我们已经明了久赌能赢的技巧在于每次下注，你的获胜概率必须超过50%，只要你手头还拥有没有感觉的股票，表示你还未将赌注从赌台撤回来。当你不知这只股票走势的方向，你的赢面只剩下50%。专业赌徒决不会在这时把赌注留在台面上。
别让“专业赌徒”四字吓坏你，每个生意人其实都是专业赌徒。你在学习成为炒股专家，对自己的要求要高一些。这时出现另一问题。炒过股的朋友都会有这样的感觉：“当我拥有某只股票的时候，我对它的感觉特别敏锐，股市每天算账，它让我打起十二分的精神，如果手中没拥有这只股票，我对它的注意力就不集中了。”我自己有同样的问题，我的处理方式就是只留下一点股票，如100股。如果亏了，我就将它当成买药的钱，权当我买了贴让注意力集中的药。
【买得清清楚楚，卖得明明白白，别做自己看不懂、理解不了的事情。对于技术分析者，只做自己熟悉的图形。】
忘掉你的入场价
坦白地讲，没有三五年的功力，交过厚厚的一大叠学费，要你忘掉进价是做不到的，但你必须明白为什么要这么做。今天你手中拥有的股票，按你的经验，明天都应该会升。如果经验告诉你这只股票的运动不对了，明天可能会跌，那你把它留在手中干什么？这和你在什么价位进价有什么关系？之所以难以忘掉进价，这和人性中喜赚小偏宜，决不愿吃小亏的天性有关。如果这只股票的价位已较你的进价为高，你脱手会很容易，因为你已赚了便宜。若低的话，你须面对“吃亏”的选择！普通人会找一百个“理由”再懒一会儿。朋友，“再懒一会”的价钱很高的。人很难改变自己的人性，那就试着忘掉进价吧！这样你就能专注于正确的时间做正确的事。
【刚买入股票时，还是不能忘掉入场价的，止损和保本都是跟入场价直接相关的。一旦脱离成本区，变成肯定赚钱，只是赚多赚少的问题时，就应该忘掉入场价，而将精力集中于股票的运动是否正常了。升势正常，持有；升势逆转的可能性超过持续的可能性，卖出。】
别频繁交易
我开始专职炒股的时候，每天不买或卖上一次就觉得自己没完成当天的工作。我以炒股为生，不炒不就是没事干？这可是我的工作啊！结果我为此付出了巨额的学费。
当经验累积到一定地步，你就会明白股市不是每天都有盈利机会的。你觉得不买不卖就没事干，缺少刺激，代价是每次出入场的手续费。除了手续费之外，每天买卖都带给你情绪的波动，冲散了冷静观察股市的注意力。可以这么说，在你留意跟踪的股票中，每天都有70%胜算的交易机会是骗人的。频繁交易常常是因为枯燥无聊。频繁交易不仅损失手续费，同时使交易的质量降低。【以我的经验，贪婪、恐惧导致频繁交易。因为贪婪，所以看到了一个股票涨，忍不住手买进去了，买进去就后悔了；因为恐惧，买了怕跌，没买怕涨，结果频繁买进卖出。控制频繁交易的一个好的办法是：大盘不好时，不买任何股票，甚至不太关注具体的股票，只关注指数是否到了入场的位置。】

不要向下摊平
犯了错，不是老老实实地认错，重新开始，抱着侥幸心理，向下摊平，把平均进价降低，希望股票小有反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这是常人的想法和做法，在这行则是破产的捷径。英国的巴林银行就这样完了。上海石化在美国挂牌上市，1997年最高曾达到每股45美元。从45跌到35，很低了吧？是不是再补上2000股？再跌到25美元，你准备怎么办？还往不往下摊？结果上海石化一路跌到每股10美元。作为股票投资人，这样的好戏只要上演一出，你就全部被套牢，等它升回45美元？或许有可能，但这是两年后还是二十年后才会发生的事则谁也说不清！如果永远不回去呢？这样被烫一次，你将不再有胆量继续炒股。假如幸运地市场给你一个解套的机会，你会马上套现把钱放在米缸里，还是天天摸到钱放心。再见了，又一位交了学费毕不了业的学股人。
不要向下摊也可用另一种说法：第一次入场后，纸面上没有利润的话不要加码。纸面有利润了，表示你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则即刻止损离场，另寻机会。读者请静下心来思考一下为什么，道理其实很简单。
也许有人不服气，我已有十次向下摊平都摊对了，它确是解套良方。我真要羡慕你，你的运气比我好多了。但你还未告诉我你第十一次、第十五次的结果！你敢保证它们不会是王安电脑（王安电脑曾是美国第二大电脑公司，现已破产）？对炒股老手来讲，可以有很多例外。其中之一就是股票在升势时，任何点都是好的入场点，碰巧你一入场，股票开始正常下调，在下调结束回头的时候，你可以考虑再进点股，就算进价较你第一次进价为低也没有关系。这样做的思想基础不是为了解套，而是你“知道”股票的升势还在继续。只有将炒股武艺炼到“无招”地步的炒手才可以考虑这么做，没有三五年的经验莫谈。新手们谨请记住：不要向下摊平！【做为一条铁律执行，买入了，没有利润，绝不再买，只是准备好止损离场。】

别让利润变成亏损
这条规矩的意思是这样的：你10元一股进了1000股，现股票升到12元了，在纸面上，你已有2000元的利润。这时要定好止损价，价格应在10元之上，比如说10.5元或11元，不要再让股票跌回9元才止损。你如果炒过股，就会明白当股票从10元升到12元，却让它跌回9元，最后割肉止损，其感觉是多么令人懊恼。你会觉得自己太愚蠢了！任何时候你如果有自己蠢的感觉，你一定做错了什么！把止损点定在11元，卖掉时算算还赚到钱，这和在9元时不得不割肉的感觉肯定是不一样的。这还牵涉到炒股的第一要务：保本！在任何情况下，尽量保住你的本金。
有些读者会问：股价是12元，把止损点定在11.9元，这样不就能保证赚得更多，数钱时更开心吗？说得是不错，但实际上不能这么做。股票波动一毛钱的时间有时不用两分钟，一旦你出场了，股票可能一路冲到15元，你就失去赚大钱的机会了。把止损点定在10.5元或11元，你给股票10%左右的喘息空间，一只正常上升的股票，不会轻易跌10%的。
【目前我的做法是：有了10%的利润，保本。】
跟着股市走，别跟朋友走！
这条规矩的简单解释就是：别跟朋友买或卖，要按市场情况来买卖。我在交易大厅常常听到：“你今天进了什么股票？我想跟你进点”。每次听完我都觉得好笑，因为它总让我想起三个瞎子在前探路，随后一列跟着两位瞎子，三人排成一列。第一位瞎子就不管了，反正大家都看不见。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走，你走你的，我走我的，还方便聊天，碰到石头水沟时大家各自知道怎么避开。他们也有一列走的时候，那时他们走的路一定是最通畅的。
一位真正懂炒股的人通常不愿别人跟着买，因为你可以跟我买，但我要卖的时候你不知道，结果可能害了你。如果卖股票时还要记着通知你，心理负担多大。亏的话怎么办？
朋友，下点功夫，研究股票的运动规律，学着选择买点和卖点。想跟朋友买卖不要紧，掂掂他是什么材料。喜欢你跟着的通常本身是瞎子，瞎子喜欢带路。【敬畏市场，尊重市场，追随市场，相信市场。不相信推荐和消息。】

该卖股票的时候，要当机立断，千万别迟疑！
我在1994年11月2日的炒股日记上有这样一句话：xirc（股票交易符号），股数2千，进价17.25，升到23.50，没有在21.50卖出，今跌到16.25，蠢啊蠢！！！痛啊痛！！！
这是四年前的记录，我已记不清当时的具体情况，从上面的几句话，我知道自己将卖点定在21.50，当股票以23.50跌到21.50的时候，不知什么鬼原因使我迟疑，没有即时采取行动。在11月2日的时候，股票跌到16.25。我原保证8000美元的利润，现倒亏2000美元。我痛呼蠢啊蠢。
股票波动从来花样百出，它在跌的时候，总会不时给你个小反弹，给你一线希望，让你觉得跌势已开始转头。股票重新下跌，你原来的希望破灭，准备割肉放弃时，它又来个小反弹，重新把你拴住。开始小小的损失，经过几个这样的来回，变成了大损失。这就是已学会“止损”的股友还会亏大钱的原因。【触及即买，即使有些事后证明是错的，也要坚持这样做。长期来看，你才能生存下去。】
止损的概念不要只体现在你的本金上，也要包括利润在内。10元买进1000股，花了10000元的本，升到15，你手头就有15000元了。别把5000元仅当成纸面利润，不信的话就把股票卖掉，存入银行，看看多出的5000元是真钱还是假钱。定好了出场价，当股票跌到这点时，不要幻想，不要期待，不要讲理由，即刻卖掉再说。
别将“股价很低了”当成买的理由，也别将“股价很高了”当成卖的理由！【重势不重价。】
我今天手里还有只股票，交易符号是ihni,公司开养老院。五年前它从15美元跌到5美元，我觉得股价很低了，花了5000美元进了1000股。现在的牌价是0.25美元。我的5000美元只剩下250美元。这只股票我一直没有止损，当年是“不肯”，今天我用它来提醒自己：“你永远不知股票会跌到多低！”因为人是很健忘的。
我发觉新手们特别喜欢买低价股，来请教我某只股票是否可买的朋友，他们选的股票大多是低价股。这低价是指股票从高价跌下来，如40美元跌到20美元。这样的想法或许是源自日常生活，衣服从40美元降价到20美元，那一定是偏宜了。把这样的习惯引伸到股票，自然而然地找“减价股票”。很不幸，你用选衣服的方法选股票，在这行就死定了【我的实际经历告诉我，选择那种趴在地上，自认为价格已经很低，认为不太可能再跌下去的股，往往是止损的下场。而选择那种活跃股，已经有一定涨幅的股，只要大盘配合，它们一般都能涨。】。股票从 40美元跌到20美元，通常都有它的内在原因，你用什么断定它不会继续往下跌呢？英文有句话是这么说的：别试着去接往下掉的刀子，它会把你的手扎得血淋淋的！所谓炒手，最重要的是跟势，股票从40美元跌到20美元，明显是跌势，你不能逆势而行。当然要是股票从40美元跌到10美元，现在又从10美元升到 20美元，那就是两码事了。
一位新手在发现他买进的股票升了时，会很兴奋，也惴惴不安，生怕市场把好不容易借给的利润又收回去。成日脑海里盘旋的就是“股票是不是升到顶了”，“还是别贪了，快快卖吧”。这里要提醒读者的就是：别将“股价很高了”当成卖的理由，你永远不知股票会升多高。只要股票的升势正常，别离开这只股票。记住前面提到过的华尔街格言：截短亏损，让利润奔跑！【“截短亏损，让利润奔跑！”讲的就是怎么卖股票啊。】

别爱上任何股票！
会爱上某只股票！原因常常是对该股票做了很多研究：无论什么，一旦熟了，慢慢就会产生感情：这是人性，没办法的！问题是在炒股这行，爱上股票是极其危险的：它会断送你的炒股生命。【不能把自己的钱押在一棵树上，别在一棵树上吊死。】
我自己印象深刻的是我的第一部车。和大多数 20 世纪 80 年代初来美国者一样，我是空着手来的。在餐馆干了一年，交完学费后留下的那么点钱就用来买旧车：在美国没有车是不行的。我的第一部旧车是本田喜美，10 年的老爷车，16 万英里的里程。任何开过车的先生都知道，10 年车龄，16 万英里里程的老爷车事情多着呐！穷学生，修车的事当然只有自己干。在以后的一年里，我从刹车到化油器都自己换了一遍，着实对这部车下了功夫。如果开长途的话，我是将修车工具和常用零件放在车上一道走。虽然这部车 2 年后就退休了：它实在跑不动了！其直接的后遗症就是我真的爱上了这部车；我对他实在太熟悉了。多年以后一讲买车我还会想起本田。由此知道大车厂的入门车通常亏本卖的原因：钓鱼！
讲回股票，你研究公司的产品，分析营收，固定资产，本益比；试用其产品，甚至研究总经理的八字命盘。一段时间下来，你就如我当年修旧车上了瘾，脑袋里总忘不了它。什么炒股计划，什么止损，统统再见！股票升，应该的；股票跌，暂时的；反正我相信你的产品有前途，公司有未来，明天一定会更好！网络股的泡沫大家都记得，例子我就不多举了。公司研究做多了，难免对公司产生感情，这是人性！但请你肚子里明白这是人性的弱点：别昏了头，忘了保本，忘了止损。请谨记：别爱上任何股票。

定好计划，按既定方针办
入股时，认清你的风险和回报各是什么。若市场未按你预定的轨道运行时怎样应变？最好写下应变的策略。特别对新手而言，入市几天后，自己都记不起入股时是怎样想的。如果你的止损是 10%，10元进货，升到15元，止损点就定在13.50元，没什么价钱好讲的，股票跌到13.50元就说再见。如果你的原计划是10元入股，15元卖出获利，那么股票升到15元时就坚决卖出，不要犹豫，虽然我强调在这行最好不要预定获利点，但你如果有这样的计划，就照做。股票行的方法实际上没有什么对或错，关键是你需要找到适合自己风险承受力的方法，且坚决按照这个方法去做。随着经验的增加，你会不断改变自己的方法，这就如螺旋一样，转了一圈，你似乎还在原位，但其实你已经高了一层。方法可以修改，也必须随着经验的积累而修改，重要的是在任何时候，都必须有个方法且用它来指导你的行动。
新手们最易犯的错误之一就是缺少计划。觉得这只股票跌了很低了或某人说这只股票好就买进。买进后怎么跟踪就茫无头绪了。什么情况下止损，什么情况下获利，一问三不知。你若也是其中一员，赶快学着定好自己的计划。股票学校的学费是很贵的。【这是在炒股行能否成功的分水岭。能够按计划做，那么，很可能盈利成功；不能够按计划做，率性而为，那么，迟早要摔大跟头的。】
市场从来不会错，你自己的想法常常是错的
多少次，你拍着脑瓜子叫：“见鬼，无论从什么角度分析，这只股票都没有理由会跌的，它很快就会反弹。”我朋友来问股票，都会一条条列出他们的分析，最后认定这只股票升到顶了，那只股票跌到底了。我无法证明其对错，通常我只建议你若想买那就买吧，但若股票又跌了10%，即刻脱手。如果你想卖，那就卖吧，反正不卖你也睡不着。
华尔街很多著名的专家，在这条上都翻了跟斗。人一旦出了点名，名声就重于一切，他们认为股票要升，不升怎么办？结论自然是市场错了，市场还未体验到这只股票的价值。结果是专家们一个个从宝座上跌下来。这样的故事非常之多。越聪明的人，越容易自以为是。他们在生活中的决定通常正确的居多，有些是开始不对劲，但最终证明他们正确。但在股票行，或许最终他们确实是正确的，但在市场证明之前，他们可以早已剃光头回家了。不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的信息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是股市的长存之道。【敬畏市场，尊重市场，不要自以为是，摒弃主观臆测。】