中小规模资金的策略及其资金管理（zt），by freetrader

平凡角落

以下是自己的一点感受，可能是错的：
对于中小规模资金的交易者来说前路只有两条：（1）获得适度规模的本金。（2）高概率判读行情，重仓交易。
第一条向外求，难度较大。第二条向内求，难度相对于第一条较低。但就风险来说第二条比第一条大得多。所说的重仓应该在自己可承受的范围内，毕竟金融交易是概率的游戏，没有100%这回事。超出自己可承受的范围就是在赌命。
一句话，市场交易真的太难！
就我自己的操作来说，相对于以前的操作可以提高交易仓位。利弊之间只能相权衡取其轻者。

平凡角落

完全赞同陈老师的点评！陈老师所转帖的这一文章让自己看后深受震撼，与自己的一些理念有些出入，所以特别提出来，希望得到指点，谢谢！
（1）为什么说“分散风险的同时，也分散了收益”？风险与收益在一定范围内应该是呈正相关关系——风险增加，收益较大幅度增加。
（2）为什么说“既不存在同时持仓多品种，也不存在对单个品种的分批操作”？“既不存在同时持仓多品种”应该是说不存在分散风险，我自己反而认为在市场允许的前提下，应该同时持仓多品种，这样可以做到有计划的”持强去弱“。”不存在对单个品种的分批操作”，我自己反而认为针对单个品种应该分批操作——分批入场，分批出场。
不管怎样，自己完全确信“金融交易是概率的游戏，没有100%这回事。”——这是大师们经验的总结，也是我自己的亲身体会。

平凡角落

（3）再仔细想想，又觉得自己的问题好像是多余的，炒股的方法有很多种，只要能行之有效的方法就是好方法。比如文章里曾提到：“不敢重仓的本质原因是没有能力高概率判读行情！”，是否可以这样说：不敢针对单个品种分批操作的本质原因是没有能力高概率判读行情？其实两者都说得通，如何说谁对谁错。
大师喜欢用赌博来比喻金融交易，自己觉得非常有说服力，赌博更多的是一场纯概率的游戏，在这个游戏中，只要掌握了足够高的优势，且样本数够大，占据优势的一方必赢无疑。其中“样本数够大”即是交易次数足够多，也就意味着活的时间必须足够长。如何才能活得足够长？这大概就是仁者见仁智者见智了。
在金融交易当中，加入对公司基本面，宏观经济层面，大市等方面的分析，金融交易不再是一场纯概率的游戏，如果严守“掌握足够高的优势，且样本数够大”的原则，获胜的机率一定比赌博更高。
也许大道至简，“Kiss”更好，想复杂了并不好。
以上只是自己的一些主观的想法，不一定对，请多多原谅。

平凡角落

自己又认真的看了freetrader的这篇文章，感觉好像是在说“短线交易”——“（小资金为了稳定地阶段性盈利，事实上逐渐演变成频繁小Time Frame地较大仓位操作，否则每个操作结果的盈亏都太小而可忽略不计。由于绝大多数人并不理解正确的短线交易哲学，也不具有短线行情判读能力，更兼有时正确操作了、却由于绝对盈利额太小而未平仓、却最终转变为亏损，结果绝大多数是：更快、更稳定地赔钱）”
如果自己的判断是正确的，那确实无话可说，因为短线交易当中的资金管理确实应该如此。短线交易与长线交易之间的区别，陈老师已经讲过了，它们之间的思考方式有本质的区别，走不到一起。
大路朝天各走一边，在这个问题上不必争论了，不会有结果。

平凡角落

平凡角落 发表于 2013-9-22 09:27 AM
自己又认真的看了freetrader的这篇文章，感觉好像是在说“短线交易”——“（小资金为了稳定地阶段性盈利， ...

很多时候真的感觉语言，文字就是一种困扰，说得越多看上去越混乱。但还是需要再写一些文字，否则容易引起误解。
“大路朝天各走一边”指的是方法，并不是指任何一个个人。重仓也好，轻仓也好，集中也好，分散也好，一次也好，多次也好，都是方法。各自有各自的方法，没有说谁一定就对，谁一定就错。我是这样想的：用好适合自己的方法就可以了，借鉴学习其他的方法绝对有必要，但要小心注意不要因为方法太多反而把自己弄混乱了，不知如何选择。大多数时间道理越辩越明，但有的时候实践是更好的办法。
至于我自己则要广泛学习借鉴他人的方法来更好的完善自身。
语言，文字有时就是一种困扰，特别在表达得不清楚的时候，看来网友说的对，很多时候我自己的话还是说得太多。

平凡角落

"主力资金把股价从阶段性高位打到阶段性低位时，其自己的持仓也有大幅Drawdown，关键的不同是：主力资金有定价权！"——有定价权就占了主动地位，众散户只有跟着跑的份了。
秋收季节，如果能有机会到农村，帮忙晾晒一回刚收获回来潮湿的粮食（不是一箩筐，两箩筐的那种，而是几百斤，上千斤的那种），也许会对交易有更深刻的理解。对于天气，晒粮的人只有跟随的份。（也许各地的气候条件不一样，只有在晾晒的过程中经常遇到天气变坏，才有深刻的理解）