中小规模资金的策略及其资金管理（zt），by freetrader

李航

真是及时雨，我最近正在头疼资金管理的问题，这篇文章从理论的高度给我以指引。我的想法也是在积累合适规模的资金之前，只能采取相对集中持仓的策略，但是这种策略是不能长期奉行的，因为有致命缺陷。

李航

我对于资金管理的最新的想法是：设计与自己技术能力和操作手法相适应的资金管理规则，然后再做进一步的“保守化”，兼顾安全与效率。
另外有个不太成熟想法，既然“坐庄”资金也是根据行情的发展来调整“做局”规模的大小，那么作为跟随者的我们也可以在自己的资金管理规则内，在利用已获得的浮盈通过适当的融资扩入场的资金规模。在行情有利时尽量扩大利润，当然这个利润还是“规矩内”的利润，不是“规矩外”的利润。

补充内容 (2013-9-22 11:35 AM):
在保护好自己的前提下，在有利的时机加强进攻。

李航

我的理解是：
作者推荐的策略适用于“创业”性质的账户，一定的高效率是必须的诉求。不需要好运气，依靠的是判读大行情的能力和守仓能力。但是需要运气别太坏，集中持仓一两只股票别遭遇“大意外”。也就是说这个资金管理策略还是存在一定的重创风险。
而充分分仓+总体轻仓的策略，适用于守业账户，不求效率，但求稳健，严密的保护好本金是必须的诉求，要求本金遭遇重创的风险无限接近于0.