中小规模资金的策略及其资金管理（zt），by freetrader

puma

赞同，小资金就是判读行情，２、３只股票足以，就是门槛高。我试过分散和分批，对于小资金太复杂了，没有意义。

零起點

       看了大家的跟帖，都说是“颠覆了自己的理念”“被震撼”等等。我看过后也有一些触动（─── 我们被“权威”所迷惑了。呵呵）。“分散风险”对我们来说，已经置入人心了。
       本文也再次说明了交易本身就是一门艺术，仁者见仁，智者见智。没有绝对的对与错，只有自己适合不适合。
       但我们可以从优劣或利弊方面来考量一个交易方法。对于长期而言，它有没有优势性？利弊在哪里？在我看来，“分散风险”对于长期而言，还是具有绝对的优势性，不论大资金还是小资金，因为从单纯的胜率（概率）来讲，“数学的概念和数字的大小无关”。至于将这个“风险”“分散”到何种程度，这是一个系统性问题，因人而异。   
     “高概率判读行情”，它也始终只是一种概率，有99的胜率，就有1的失败率。   “小资金集中仓位，资金大了再分散风险”，从一定意义上来说，主观性太大。
       从长期来看，要达到稳健，适当的分散风险，其优势性还是远大于其劣势性。

cw123en

原帖作者说是小资金重仓翻翻高回报的操作，理论上没什么大问题。
比较难解决的是具体操作与人性对金钱态度的控制：
一、胜率，或者这个“高胜率”几乎等价于所谓的"圣杯"，在寻找"圣杯"的路上尸骨如山，即便偶有所得者，也难以持久。这个久指50年，人生太短，真难有2个50年，能有10年20年叱咤风云或许也可以了，看看那些中国首富排行榜前三名的命运吧。
二、原作者并不看重小资金的资金管理分散策略，资金管理策略是规避风险的策略之一。
三、什么叫小资金，如果你有1个亿，拿200万来玩，我觉得叫小资金。你只有10万，你却动用杠杆当100万来花，我觉得这不叫小资金，我更觉得这叫玩命。
四、到股市里来的，都是急着发财的，小资金翻翻是个美丽的“肥皂泡”，翻来翻去直到翻不过身为止，人性从来不觉得自己钱多，永远也不会有人嫌钱多。慢慢来又与人性急着发财相违背，这是两难命题。高风险高回报，这样的人生目标，我觉得还是直接去贩毒更合适，炒股还是期货都是太慢了。

如虞

获得高概率之前，减少交易次数小仓操作

李航

真是及时雨，我最近正在头疼资金管理的问题，这篇文章从理论的高度给我以指引。我的想法也是在积累合适规模的资金之前，只能采取相对集中持仓的策略，但是这种策略是不能长期奉行的，因为有致命缺陷。

平凡角落

自己又认真的看了freetrader的这篇文章，感觉好像是在说“短线交易”——“（小资金为了稳定地阶段性盈利，事实上逐渐演变成频繁小Time Frame地较大仓位操作，否则每个操作结果的盈亏都太小而可忽略不计。由于绝大多数人并不理解正确的短线交易哲学，也不具有短线行情判读能力，更兼有时正确操作了、却由于绝对盈利额太小而未平仓、却最终转变为亏损，结果绝大多数是：更快、更稳定地赔钱）”
如果自己的判断是正确的，那确实无话可说，因为短线交易当中的资金管理确实应该如此。短线交易与长线交易之间的区别，陈老师已经讲过了，它们之间的思考方式有本质的区别，走不到一起。
大路朝天各走一边，在这个问题上不必争论了，不会有结果。

平凡角落

平凡角落 发表于 2013-9-22 09:27 AM
自己又认真的看了freetrader的这篇文章，感觉好像是在说“短线交易”——“（小资金为了稳定地阶段性盈利， ...

很多时候真的感觉语言，文字就是一种困扰，说得越多看上去越混乱。但还是需要再写一些文字，否则容易引起误解。
“大路朝天各走一边”指的是方法，并不是指任何一个个人。重仓也好，轻仓也好，集中也好，分散也好，一次也好，多次也好，都是方法。各自有各自的方法，没有说谁一定就对，谁一定就错。我是这样想的：用好适合自己的方法就可以了，借鉴学习其他的方法绝对有必要，但要小心注意不要因为方法太多反而把自己弄混乱了，不知如何选择。大多数时间道理越辩越明，但有的时候实践是更好的办法。
至于我自己则要广泛学习借鉴他人的方法来更好的完善自身。
语言，文字有时就是一种困扰，特别在表达得不清楚的时候，看来网友说的对，很多时候我自己的话还是说得太多。

李航

我对于资金管理的最新的想法是：设计与自己技术能力和操作手法相适应的资金管理规则，然后再做进一步的“保守化”，兼顾安全与效率。
另外有个不太成熟想法，既然“坐庄”资金也是根据行情的发展来调整“做局”规模的大小，那么作为跟随者的我们也可以在自己的资金管理规则内，在利用已获得的浮盈通过适当的融资扩入场的资金规模。在行情有利时尽量扩大利润，当然这个利润还是“规矩内”的利润，不是“规矩外”的利润。

补充内容 (2013-9-22 11:35 AM):
在保护好自己的前提下，在有利的时机加强进攻。

零起點

             这个问题碰出了思想火花，呵呵。
             资金管理旨在“中庸”，亏时让你少亏，赢时让你少赢。交易的概率性，如果完全排除资金管理（头寸管理），这也严重不符合市场游戏规则，所以资金管理必须是有的。这一点应该没什么问题。分散风险做为资金管理的一个因素，同资金管理的道理也是一样，都是要你“中庸”。
             所以关键的问题是资金管理的一个“度”的问题了。这个“度”怎么权衡，确实是个人的问题，这就上升到了交易哲学的范畴。
             作为中小资金，如果胜率高（同时必须有丰富的经验和阅历，这是前提），确实就有提高风险承受力 的价值（加大风险头寸量），怎么加，也得按规则来，不能主观瞎加。比如单笔交易亏损幅度由2增加到3，或减少总资金份数等，这样，盈时较前盈的多，但亏时较前亏的多，这些都已在规则中心知肚明。这个问题上确实没有谁对谁错，在于个人交易哲学。
             小资金和大资金，在资金管理策略上确实不同，但大框架还是不变。资金大了，适时调整资金管理策略（更加分散等等）（这里说的大资金不是指具有基金规模的资金）。
             所以，再讨论下去，终没有结果。呵呵。只有自己在交易中不断完善，最终找到适合个人交易哲学的资金管理策略。

daozhen1230

资金管理分为大资金做庄和小资金跟随两种，根据交易品种盘子的大小使用与之相配的资金量（如：期指，600030，002001等品种做庄和跟随的资金量是有区别的）。

补充内容 (2013-9-24 12:56 PM):
在A股市场，如果你的资金量超过5000万元，如果你与基金和券商没有利益同盟，你就会成为锦衣卫的绞杀对象。美股难道不是这样吗？