两年过去了……

littlekid359

2021-3-17，恩捷出了年报和一季报业绩预告。
初看算符合预期吧，明天还有公司交流会，且看有啥消息出来吧。
略带惊喜的是回购和分红，重资产行业也来这套，现金流是好的啊。

littlekid359

2021-3-18，持有恩捷股份，收益已经不想看了。

昨晚的一季度业绩预告主要就一个问题：21Q1出货量比20Q4大，为何净利润反而小了？
今天参加了下午的业绩说明会，开局就有解答。
一个是会计和出货统计是有时差的，二是多发了年终奖计在Q1，还有一些其他的，
总的影响金额应该在0.7亿左右，从这个角度看业绩是差不多的。
市场开盘就往下砸，网络也各种鬼故事，但都没说在点上。
总有人喜欢用软件的PE值说股价太高了，实际上估值是要根据预期值和景气度来衡量的。
我倾向于认为今天的下跌是交易行为吧，埋伏等业绩大超预期的资金太多了。
创业板反弹，新能源车龙头们不太跟得上节奏，这行情有得熬了。

littlekid359

2021-3-18，意识流随笔。

最浅层的，先反思今年的操作：总共四只股，恒生、海康、巨星、恩捷。
这些其实基本面都没问题，恒生和海康主要问题是买贵了而增速又有限，
不符合自己的投资回报预期。巨星是研究不太透，拿着不舒服。
恩捷跟踪很久了，也听了下午的业绩交流会，没啥问题。
网络上说太贵应该买龙二星源、固态电池、毛利率下降等等，
都是研究不到位的人。说到底，今年为什么那么难，
在于环境变了，去年涨太多而今年估值下行，必然导致很难有机会，
而强行想赚钱必然只会越做越亏。
从另外一个角度看，回撤是必然的，除非你愿意主动放弃某些机会，不然谁都别想逃。
当然，年后这波跌了不少，已经有些机会出来了，
但市场情绪还在徘徊，这是我们无法左右的，只能继续坚守着自己的投资体系。
今年在操作上的收获在于：要有大局观，以及更完善的看待估值。

反思心态上：从来没跌这么狠过，18年套牢拿了8个月的时间都没现在这么印象深刻，
因为以前是懵懂的，而现在知道自己错在哪，会更深刻去反思问题。
我一直以为自己是长期主义者，这次大跌才让我明白，
我其实就是一个基本面投资者，永远只向往着短期就能有改观的方向，
而实际上基本面不会立刻反应在股价上，更多的时间是在等待。
离市场太近了，市场剧烈的波动会引起情绪的大起大落，
反而是收盘的时间更能客观接受今天市场先生提供的报价单。
这是我要去改进的，远离看盘，更专注于研究。

再说说生活上：这两年，我花在股票研究上的时间越来越多，
虽然海康和恒生这些都亏了钱，但我具备了看懂的能力。
只要保持跟踪，哪天出现机会了，我还能把钱赚回来。
股市其实就是一个付出研究的劳动以获取合理收益的地方，
拉长时间看，可能回报也就比工作什么的略多一些。
我也憧憬过专职的生活，我喜欢做研究分析数据，
但需要有足够多的本金和足够广的研究覆盖能力。
生活上的短期压力不允许我有这种幻想。
事实上，投资引起的情绪波动和精力耗费过大，有点影响了我的正常工作。
我需要重新平衡在投资和工作上的精力分配。
要将投资所花时间高效化，以及更专注工作以完成本金积累。
能否把两者同时做好，其实要打个问号，但这是比较理性的做法。

逆势的时候才是学到最多知识的时候，别让学费白交了。
我的目标一直都是成为长期主义者，这也是我悟道的初心，
可能以前做得不够好，但我会一直去改进自己。
以后帖子的更新频率可能也会降低了，但每次有心得或操作我都会发上来的。
我需要更专注于那些需要我耗费时间的事情上了。

斯卡拉

littlekid359 发表于 2021-3-18 17:08
2021-3-18，意识流随笔。

最浅层的，先反思今年的操作：总共四只股，恒生、海康、巨星、恩捷。

前天我在这评点说我今年收益率-32.97%，我这是算农历新年后的，新历算是收益率-17%，

littlekid359

2021-5-19，持有恩捷股份，收益率+2.83%，又成功转正了。

今日操作：在146.8的位置减仓部分恩捷股份，继续持股不动。
真是惊心动魄的一年，刻意打开资金曲线看了下，总共坐了四轮过山车，账户一转红就马上暴跌。
第一轮：最大亏损-14.48%；
第二轮：最大亏损-9.14%；
第三轮：最大亏损-11.19%；
第四轮：最大亏损-38.62%。
终究还是回来了，现在回头去看，依然觉得对我的体系来说，这波暴跌是避免不了的。
只不过是因为加了杠杆，放大了波动。
总体看我的风险承受能力还是挺大的，我的操作系统是能和我的偏好相匹配的。

上一条帖子的时间是3-18，整整两个月过去了，期间我没登录过论坛。
能更好的安排我的研究和日常工作，相比以前每天贴着K线走，舒服得多。
跟原来熟络的坛友说声抱歉，有点不辞而别了。
以后就有当日操作的时候，再上来更新吧。

我想，在今年最黑暗的时刻我也心存希望，那接下来的日子，多少会迎来一丝光明吧。

斯卡拉

littlekid359 发表于 2021-5-19 15:23
2021-5-19，持有恩捷股份，收益率+2.83%，又成功转正了。

今日操作：在146.8的位置减仓部分恩捷股份，继续 ...

恭喜师兄今年收益转红！我还未呢，我今年-5.8

littlekid359

最近论坛上不来，就没更新操作，总算翻了能进来了，希望问题能早点解决。
更新几个关键操作。

2021-6-23，清仓恩捷股份，收益率71.72%，恩捷后面属于风险远大于收益的阶段，我不会再上了。
2021-7-7，持有通威股份，收益率68.24%。

下半年的市场难度级别更高了，老实说我暂时也没看到太好的机会。
但应该追求的方向还是合理估值买入优秀成长股，有两个选择。
一是等那批所谓的“抱团”回调一波再进入，目前市场非常强，有可能等不到。
二是在其他股票里面挖掘机会，寻找低预期下基本面转好的或错杀的。

littlekid359

2021-7-13，早盘买了中国中免，目前持仓：通威股份、中国中免，收益率：76.79%

littlekid359

2021-7-22，持有通威股份、中国中免、大全能源，收益率：85.31%
中了新股大全能源今天上市了，没卖成，当个小通威拿着。
不过，通威的质地是好于大全的，为何不卖了配成通威呢？
再考虑考虑。

littlekid359

2021-7-22，持有通威股份、中国中免，收益率：80.79%

经过考虑，我认为大全质地不如通威，而且业务过于单一(只有硅料)，
面对困境时不如一体化企业耐扛，而且估值倍数差不多。
综上，早盘把大全卖掉换成了通威。
持仓过于集中，波动还是挺大的，没有利润其实很难拿住。
最近做得太艰难，心理压力特别大。主要是市场太极端化了，
几个赛道股飞上了天，其他股票处于失血过多无人照顾的状态。
不知还要维持多久。继续持股。