捕捉大行情顺势加码的理论演算+台湾刀疤老二旧帖选读

cw123en

国庆前精疲力尽，国庆期间再看《炒股的智慧》，依然无法消化，不懂的很多。
整理一下操作思路与方向，先交流一下，继续测试中，继续修改中...
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2012-08-13中报至2012-11-09国庆后一周操作盈亏统计
止损：-7%，-7%，-7%，-3%,-9%,-5%,-11%,-5%,-8%，-15%，-7%，-11%

盈利：+4%,+7%,+1%,+1%(盈亏比好像有问题目前所抓到行情为+7%-15%之间，期待30%，但是得到大多是10-15%)

仓位配置：分仓一（又同时操作3小仓）
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策略部分，技术确定，执行心态，艺术模糊
（试错1+底仓2）+加仓2+加仓1的10-15-30-50-60%行情的理论演算

试错1+底仓2+加仓2+加仓1 系统建设

系统个性化参数确定
分仓一+20%机动资金（补交易成本滑移价差），最大动用分仓一的90%-110%之间。
止盈：盈利仓位基本都有盘中10%以上，回撤利润50%-70%，保本平推，目前操作策略很难完成30%的行情。
止损：理论值5%，实际7-9%，原因是两个4%的中阴线，相当于一个跌停退出。结论收盘忽略-3%以下跌幅，关注两个-4%中阴跌幅。
计划外：3只股票超过10%最大值未止损，国庆后目前1%保本平推一只，另外两只持有中一只亏损-4%，一只+4%
大盘：关注单日涨跌幅1%，个股关注4%涨跌幅。
200日交易年周期：3-4买入机会(60%的波幅)，10%试错1,15%底仓2，完成30%加仓2，50%加仓1，30%加仓2对保本要求比较高，降低操作频率。
容错30%基准利润目标，-7%止损盈亏回报率(1:4)； -5%(1:6)；-10%（即是1:3）。30%利润盈亏回报率是必须的。
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试错1（+底仓2）
30%加仓2
50%加仓1
止损5-7%
退场7%
上涨10%
退场5%
上涨30%
退场15%
上涨50%
退场30%
上涨80%
退场60%
上涨100%
退场80%
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上涨30% 加仓2
上涨50% 加仓1
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5-30均线变势指标
200均线大势指标
阻力支撑形态
箱体突破
升势波段
强弱转换
超跌头肩底
强势2波，两次下跌，一次下跌中继箱体
大盘指数年度周期，3次买日机会，200均线，10周每次
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加仓的演算
一、条件
条件1：股票价格10元
条件2：试错股数100
条件3：底仓股数200
条件4：加仓1股数200
条件5：加仓2股数100
条件6：本金1万，操作本金7200
条件7：理论止损5%，实际止损7%-9%(利润目标30%是对9%最大值回报率1:30的容错，大行情60%为可操作区间，200日3-4次买日机会)
条件8：理论止盈5%，15%，30%，60%，80%
条件9：预计从试错10元开始，利润60%，16元附近，30%，13元，50%，15元。
二、演算（忽略交易刚性成本滑移价差）
1、试错100股，100*10=1000
2、升幅5%底仓200,200*10.50=2100
试错+底仓=300股，平均成本=3100/300=10.34
3、10*1.3=13,10*1.5=15,10*1.8=18,10*2=20
4、加仓2:200*13=2600
股本：300+200=500
本金：5700
平均成本：5700/500=11.40
加仓2止损10%：13*0.9=11.70
利润回撤止盈位：11.50,利润500*0.1=50
无加仓利润：300*（13-10.34）=798
5、加仓1:100*15=1500
股本：300+200+100=600
本金：7200
平均成本：7200/600=12.00
加仓1止损10%：15*0.9=13.5
利润回撤止盈位：14，利润600*2=1200
无加仓利润：300*（14-10.34）=1098
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转帖：
　　放弃一切自己看不懂的,是是而非的机会
　　过滤掉大量的交易噪音
　　只做自己能看懂的,能把握的机会
　　这样,首先是大量减少了做单的次数
　　但大大的提高了操作的质量
　　交易的失败很大程度上是由于耐不住寂寞而冲动
　　开单造成的,并不是技术不行
　　很多时候开的单连自己都看不懂,如何能赢?
　　复杂的是人心,技术本身并不复杂
　　交易者大多数时候都应该静静地等待
　　等待确定无疑的真正的机会出现
　　市场的本质决定了并不是天天都可操作的
　　但人性的本质决定了交易者都会天天找机会操作
　　企图抓住所有的机会
　　所以,人性的贪和怕错失机会令大多数人天天奋不顾身地
　　去不停交易
　　放弃 放弃 还是放弃
　　只有放弃掉看不懂的趋势
　　等待能看懂的,容易跟踪的趋势的出现
　　才能取得成功

　　机会之所以为机会，就是因为少，如果处处可见，那还是机会吗？

cw123en

主　　题：  操作实例  
发表日期：  2002-10-10 14:59:19.09  

　　【刀疤大大您好，。。。。】

　　这位来信交流的朋友是个很有心在交易上的人，他花了很多时间和精神在他所做的事情上。过去他也跟我分享了他许多宝贵的心得，也看的出他的成长。不论进步的快或慢，最重要的是往正确或者错误的方向，因为如果方向正确，成功是必然会来的，只是时间早晚的问题。

　　一个成功的交易在实际操作上一定会有几个步骤，试单建部位、停损或加码、停利或获利了结…,这些步骤的目的，就在于可以达成大赚小赔的赚钱模式：界定亏损，并让获利成长。在初期建部位时，没办法一次就建的好是常有的事，我个人也常花了好几次试单才试到一笔顺利的，接着就是等，等走势发展是对你有利或者不利，一个良好的停损点，最好是考虑了“走到哪表示你错了”，和“承受资金的多少风险”。并非说停损越小越好，因为停损越小能承受波动的程度就越差；同样的，过大的停损也是不好的，因为会伤害你的资金。所以在关键点的出手是最好的，例如在支撑上做多或压力处做空，不但风报比好，所需忍受的无效时间也会较小。当操作持续顺利时，表示盘势合乎你预期，故让这笔利润尽量放大就是你该做的事。加码、最后的获利了结或停利，都和每个人的操作周期和对盘势预期及帐面获利有关系。空单不一定要补在最低点才叫成功，多单也不一定要出在最高点才叫厉害。当盘势达到你的预期时，就可以开始分批平仓出场。

　　持续不断操作后，你就可以归纳出自己操作大概的水准，也会在操作中累积自己的知识和经验，这些都是帮助你后面的路走的更好的助力。

　　一般来说，途中会遇到一个操作资金规划的重要问题，也就是说，你顺利的将50万变成了500万，而接下来500万变5000万你将会感觉变得异常困难，原因就在于，你太在乎这500万了。在50万时，可能停损是1万元。但500万时，你可能无法让自己忍受10万元的损失。Randy Mckay曾说，他认为操作是最简单的事，因为你只是不断重复同样的动作。他发誓这生要赚5000万美金，所以他已经计划好最后一笔交易要做5000口，倒数第二笔交易要做2500口；其中倒数第二笔赚1500万美元，最后一笔赚3500万美元。姑且不论最后达成目标后，他是否真的从此洗手退休，他的计划告诉我们，你得有个目标，这个目标是你向上的动力，当你告诉自己要赚1亿时，你就知道500万只不过是个过程。操作最令人惊奇的事，就是获取暴利的速度可以复利方式快速前进。当你目标是1亿时，可能最后一笔交易的资金只是2500万；而你现有的2500万，可能只是由上一笔的750万来的；而这750万，可能也只是由200万来的。这样的资金成长方式在未被市场限制前(例如你的部位已经大到某地步或达法定上限)，唯一的阻力就在自己身上。

　　没有加码过的人，不会知道加码到底有多强大的威力；资金未成长到一个程度前，也不会知道自我的力量有多可怕。

主　　题：  回复:资金管理－从「加码」到「满仓规划」  
发表日期：  2002-11-08 02:06:49.107  

　　【在stallion的大作中提到: 一个问题请教，资金管理我看了满多人在提，但是大部份都建议分批进场，以下的故事, 不知如何解释？

　　有一次朱肯米勒看坏马克前景，索罗斯问他建立了多少部位？朱肯米勒回答：“十亿美元”，索罗斯表示：“你称这个数字为部位？”（You call that a position）并建议将之加倍至廿亿美元（从此这句话成为华尔街名言），结果获利大增。

　　我实在不懂一次加满仓，与分批进场的优劣点，诚如您说的，分批进场除了降低成本之外，也会降低利润，满仓的优点应该是与分批进场有对立的状况吧!! 】

　　先挑个无聊的小毛病，朱肯米勒当时是认为德国马克将因两德统一而升值，应该是看好德国马克而非看坏。

　　还有，许多书对于操作的描述是有待证实的，一些详细数字，事实上并无法确切得知，因为soros的基金是注册在免税天堂。你也无法用10亿或20亿来判断部位的大小，因为还得考虑总资金的大小。同时，当他说:我的部位有20亿时，并不表示他一次就建20亿，几乎成功的交易员都是分批建立的。再者，当他说：我这笔亏了10亿，占总资金50%，也不代表他赔的很惨，举个简单例子，如果我资金本来只有100万，今年至此已经赚了900万，所以现在有1千万，我再将赚的500万再拿出来买选择权，不幸在年底时全赔光，那么今年我还是赚400万，年获利好几百%，但我也可以说，这笔我亏了500万，占总资金50%，或者说：我年底赔了500万，而我年初时只有100万。换言之，还得要知道操作者自己依循的交易周期，才能判断操作的怎么样。(这就像一些基金宣称的年平均绩效，平均年获利15%并不一定是赚，例如第一年 -50%，第二年80%，事实上却是亏损的)从几位Soros旗下的基金经理人所说，它们每笔资金承受风险都很小，还有每月、每年都有最大亏损比例限制交易。它们控制风险其实是非常严格的。

　　回到问题，或许你还没想通为什么要分批进场，给你个简单暗示：不要去想你能赚多少，相对于市场庞大的资金，任何人的资金都是有限的。  

主　　题：  回复:请教刀疤老二以及处女座两位大大  
发表日期：  2002-12-12 22:02:31.39  

　　【在cheryao的大作中提到: 最近在偶然的机会下拜读两位的大作，有如梦初醒的感觉，让我知道交易最重要的是风险的意识，交易的策略，以及资经的控管。但是有一点我还是不是很了解，就是有关风报比的部分，风险应该是被控制的，也就是我操作时所设定的停损价位，然而报酬率却是预估的，以及何时该进场买或空的点，这也是预估的，如果我的风报比设定是1:3，但是我总是估计错买点以及报酬率，那纵使我的交易策略以及资金控管都是正确的，但是却还是赚不到钱。当然我知道如何决定进场点，以及预估报酬率是需要经验以及更加用功来加强，但是是否意味着在整个操作环节下，我们需要加强技术分析的技能？有人说过技术分析不是用来告诉我们会涨还是跌，可以请教两位在这一点上我们有什么可以增进自己实力的方法吗? 】
　　
　　【在精锐重装神风船的大作中提到: SORRY，插个话，小弟也是刀疤和处大的拜读者。

　　其实，刚接触刀疤的文章时，有种耳目一新的感觉，因为根本没有人提这类的操作观念，顺势加码，不要预测底部，风报比等等。

　　等到自觉操作观念已经建立，进场操作才发觉真的是知易行难，又会遇到深一层的问题，停损，加码，风报比的预测，这些都需要技术分析来辅助。

　　如果你对两人以前的文章都仔细看过，会感受的到他们技术分析的功力。刀疤曾对我说过，他可以随手默出近10年大盘的K线图。刀疤和处大虽然没有在文章中常提技术分析的重要，但他们技术分析的功力，不是一般人可以想象的。】

　　【在风的心的大作中提到: 不好意思，也来插个花，一并请教2位大大：1.如果进场点不佳，是否也是可以由停损的执行来确认？2.如果停损了，是否表示应该修正之前的看法(看多或看空)？反向操作？】

　　技术分析可以提供有效的进出场选择讯号。对市场而言，本身充满许多混沌不可知的部份，但也有许多规则和规律是可以辨认的。如果你图型看的够多，脑海中有很多熟悉图型，你就会知道什么叫做规律。可以先从看图型本身开始，每天看，看到后来自然会有心得。能够将图型背起来，不是因为记忆力好，而是那些重复的型态不断在不同时间重演，抓到规则了自然就记得住。当然，最好连美股和其它市场一起看，更能确定你找到的规则是对的。或者找些高手看看他们的市场分析逻辑为何，例如我看“更富有”的功力是不错的，可以参考其观点，抓出你觉得有用的偷来用。

　　至于停损的问题，你停损了不代表就该修正市场方向的看法，因为也可能是你进场点不好。但如果你都是在关键点出手，错了，当然可以反手做，不过你得确定那是个关键点。而进场点不佳，我个人解决方法是，要不就将停损缩很小，要不就放很大，并缩小部位。例如我想要在此进场，但那个确切的“点”我抓不到，maybe我喜欢找下杀后买进，但现在却是涨的，那我就会缩小部位，分次进场；或者干脆放很大。也就是说，对做多而言，追高我通常会很小心；而找下杀后的买点会比较大胆些。不过，对于周期或手法不同，停损的原则应该也会改变。例如假如我看长多，我手上永远都会有一些多单，所以当再涨上去后，我追高是相对安全的，因为原来部位涨上去就会帮我再赚一些，所以像是有获利保护，风险相对较新部位来说为小。而像当冲或很短线，进出场点就得较斤斤计较，因为每笔都是独立且冒同样的风险，风报比就为最重要考量因素。

　　操作的手法应该是要很灵活的，只要抓到原则，你爱怎么操就怎么操。关键不在那方法该如何，而是是否符合成功的操作原则。

主　　题：  回复:请教刀疤老二以及处女座两位大大  
发表日期：  2002-12-12 22:09:15.357  

　　“至于停损的问题，你停损了不代表就该修正市场方向的看法，因为也可能是你进场点不好。但如果你都是在关键点出手，错了，当然可以反手做，不过你得确定那是个关键点而进场点不佳，我个人解决方法是，要不就将停损缩很小，要不就放很大，并缩小部位。例如我想要在此进场，但那个确切的"点"我抓不到，maybe我喜欢找下杀后买进，但现在却是涨的，那我就会缩小部位，分次进场；或者干脆放很大”。
　　
　　sorry，表达不完全。
　　
　　我意思是说，要不就将停损缩更小，并缩小部位，分多次进场(也就是增加试的次数)；要不就缩小部位并将停损放很大，防止震荡和回档(因为你的买点不好)。

主　　题：  回复:简易技术分析实例及对目前盘势的看法
发表日期：  2003-4-26 17:57:55  

　　【打算哪一天用力拖刀疤兄出来搞一个基金或成立一家投信投顾来代操，如同书中那些伟大的交易者一般，操着巨额的资金叱咤股市，用实力告诉世人什么叫做“稳定、一致、夸张的绩效”。】

　　处兄这当然没问题。不过我想的比较实际，钱可以赚多些就好。那些名声什么的我不需要，虽说有名之后自然就会有利。当然每个从事交易的后来都会有这种梦想，甚至对许多已经超级有钱的交易员来说，也只是要圆一个梦罢了。但如果是要“以巨额的资金来叱咤股市”，这大概就有点那个，你看外资近几年反指针成那付德性…。不过我想，这种欲望大概就像你希望拥有自己的小孩一样，你会希望自己的交易可以衍生到另一个形体上，而那是会让你骄傲的。

　　【老实说，以前我的想法总是只想看那些“高手们”的对行情的看法，现在，我只想知道“对操作的想法”，反而希望别看到别人对行情的看法，直至现在，有时看到别人和自己对行情不一样的看法时，还是会有点动摇。】

　　这个阶段是必经的。

　　【其所谓的“用笔尖思考”，我认为这更是难上加难了，像我自己，其实写文章时是有点自卑的，因为我写的很差，有些想法我是有的，可是却不晓得如何转化为文字。】

　　如果你的目标是放在要让自己更好，而不是要受人注意或许会更好。笔尖思考的power是很可怕的，它甚至超越了你平时的思考。因为化为文字必然牵涉到更精细的逻辑，这意谓着无意义的思考会减少，思考会更有方向和效率。不要去想它到哪个阶段，去想这个进步的过程。就如同你操作一样，你不可能一下就变成顶尖的交易员。任何顶尖交易员都是从一只菜鸟遵循着进步的过程前进。 just do it

cw123en

主　　题：  回复:请问刀疤老二  
发表日期：  2002-05-20 15:33:21.34  

　　【在小昭*的大作中提到: 刀疤大大您好：因观察dram族群在3月至4月底之间盘整作头，预估它18.5有压力，因此，这段期间曾多次放空2342茂硅，但每次放空超过3天没获利多少就回补，而最近一次放空，是在4/24空18.5，但在第三天4/26尾盘17.8回补，结果错过了隔日4/27开始的一段下杀利润。请问：
　　
　　1.我之前几次空单的操作有错误吗?? 是否”放太早?? 】

　　股票操作和期指操作不一样，股票本来就要“等”，期指是可以抓到那个时间点的。但股票波动较小，期指每天的波动就不小了。你放的点是不错的，不是事后看，而是的确是个好的进场点。不过你的停损或停利或许太小了，进场点没问题，是你操作方法有问题，所以会变成小赚小赔，有利润时应该要大胆些。提醒你一点，你这样操作是永远赚不到大行情的。

　　【2.有没有可能，能抓到那个“时间点”一空就下跌？这有甚么诀窍??若真能达到，那就表示我的操作技术有待加强。】

　　股票较难抓时间点，期指就有可能。对股票操作来说，我能想到的只有型态满足的进场点(也只能大概)。

　　【3.若周遭无认识的交易老手可学习，要如何增进自己对盘感的准确度呢?? 】

　　如果没有交易老手带，要增加对盘势准确度，说真的比较难些，可能要有些天份加上不断用功。我自己也跟人家(真的是高手)学过，学过后真的是功力大增，但要能维持下去，仍要靠自己，甚至我自己后来整理出重点，发明自己在用的操盘看盘法。这世界上的确有天才，我就碰过真正在盘势预测上很神的人，那就是另一种境界，但可惜的是，他没办法赚大钱。

　　要自修增加盘势感觉只有一个方法，不断复习历史资料，多吸收别人所说的，去芜存菁，因为看盘方法太多反而太杂了，变成你脑中塞满一堆有用跟没用的，在还没分类成为你的东西之前，全都是垃圾。同时，还要有一种心态，没有100%准确的东西。
　　
　　有点矛盾的感觉，就是你一方面希望自己能练到越准越好，但一方面却要告诉自己不可能100%准，这方面要找到一个平衡。
　　
　　我的建议是从“型态”开始，因为图型简单易懂，并且不要忘了，将操作放到你的看盘法里(这点很重要!)。一个操作老手只要会操作三尊头就足以赚大钱了，你懂我意思吧？同时，请时时注意思考角度，许多人看盘势在乎的是三尊头跌了没，但第一个要思考的不是这个，三尊头重要的不是它“有没有”跌，而是可能跌“多少”，我认为这也是大部份人操作没办法赚钱的原因，关键点没抓住。就算每5次只跌一次，但跌都跌超过2000点，那就够你赚到翻了。抓最重要的，其它细节先放一边。

　　我觉得大部份所谓中鸟的缺点就是懂太多，却分不清重要和不重要的，上升三法和三尊头哪个重要？当你过度钻研在每日行情时，很容易忽略大势。你的操作系统应该是将骨架先做起来，再来填其它东西，否则最后的结果很容易乱七八糟。

　　【看了您两年多的文章，很感谢您无私的分享个人操作心得，达到和刀疤您一样的境界，一直是我努力的目标，很希望能和刀疤大大见面请教，刀疤大大，您可不可以考虑办个讲座?? 】

　　那天才跟处大聊到这个，我现在比较专注是在自己的操作上，所以近来我文章数少很多，说真的，我现在可能没那办法将自己抽身出来，况且一场讲座，我还真不知该从何说起。

主　　题：  回复:请问刀疤老二  
发表日期：  2002-05-20 22:14:29.263  

　　【在小昭*的大作中提到: “股票操作和期指操作不一样，股票本来就要‘等’”，我在3/27也空过18.1的茂硅，可是它4/29才有大跌的利润耶!!是不是操作个股时只要停损设大一点，接着就是耐心“等”它跌??就算一个月也要等??我原本的操作是只要进场操作三天没获利，第三天即找点出场，这种策略是否不太好??容易错失大行情??发现行情来时，若作多还可以在隔日找点赶紧进场，若作空比较有问题了，像这次的dram下杀，连着好几天都没有平盘以上的空点。】

　　“等”到市场告诉你，你错了你才出场，不然停损是干麻用的?!3天没获利就找点出场，这也可以，但在你看空理由尚未消失前，应该要不断再试单进场，直到市场告诉你，你对了或你错了为止。至于股票，规则本来就不适合做空，所以股票不太建议做空。股票空单出场后，要再进场常会遇到你这种状况，所以你就学会一点，就是好的部位不要轻易平仓。

　　【“……三尊头重要的不是它‘有没有’跌，而是可能跌‘多少’，我认为这也是大部份人操作没办法赚钱的原因，关键点没抓住。就算每5次只跌一次，但跌都跌超过2000点，那就够你赚到翻了。抓最重要的，其它细节先放一边。” 这又牵涉到机率与机会的把握是不是??观察某些型态出现后如何走的机率，例如三尊头大跌的机率高，就去放空它，三尊头虽不见得每次必大跌，但出现时要去把握住。】

　　三尊头能大赚的原因，是在因为一旦跌就可能跌很多，跌的机率只是期望值的一部份，更吸引人的是在跌幅部份。

　　【“抓最重要的，其它细节先放一边。我觉得大部份所谓中鸟的缺点就是懂太多，却分不清重要和不重要的，上升三法和三尊头哪个重要？”我不知道耶，技术分析还要多加油。】

　　懂上升三法可能可以赚赚小钱，懂三尊头是可以赚大钱的，不过你要真的“懂”。

　　【“当你过度钻研在每日行情时，很容易忽略大势”，意思是先着重在大盘中长期趋势吗??对于菜鸟来说是否把操作周期拉长较好?? 】

　　中长期趋势重要性胜过短线。

　　【“你的操作系统应该是将骨架先做起来，再来填其它东西，否则最后的结果很容易乱七八糟”，您指的骨架是指资金控管和停损纪律吗??我不太懂?? 】

　　骨架就是能够赚钱的整个架构，和预测盘势是两回事。

　　【再请问您有在帮人代操吗??还有可否写e-mail给您??写到之前那个kimo信箱?? 】

　　现在只有帮少数亲朋好友代操，我的mail一样。
　　
　　（注：引文见上篇，《回复:请问刀疤老二》2002-05-20 15:33）

主　　题：  回复:头肩顶的型态.....to 处女座大大,刀疤大大
发表日期：  2002-08-17 01:57:41.123  

　　【在ADVENCED的大作中提到: 但刀疤大大曾说过，一个操作老手只要会操作三尊头就足以赚大钱了，但第一个要思考的不是这个三尊头，重要的不是它“有没有”跌，而是可能跌“多少”？这一波做下来,老实说 我还是不明了刀疤的意思，请问刀疤，你的所谓跌幅，是不是就是用等幅量测来判断的，再就是当三尊头型态交代完成后，我又该如何去拟定我的下一策略呢？】

　　要思考三尊头的跌幅，用意在期望值。

　　你思考的范围不只是现在遇到的三尊头，这是短视的看法，而是你操作10年、30年可能会遇到一堆三尊头，如何在这一堆三尊头中整体操作下来能够赚到钱。不要忘了，不论你如何操作都脱离不了机率。市场没有100%一定要怎么样的走势，各种你知道或不知道的因素，包括无法预期的天灾人祸随时在影响市场，所以如果操作是完全仰赖技术分析或基本分析，那是一件很危险的事，客观说，你很厉害，但总有一天仍会遇到不准的时候。

　　依照加码操作方式，一个趋势持续越久，你能赚的就越多，而且越到后面利润会越以复利方式大幅提升。依过去三尊头例子，平均跌幅约在1000点以上，甚至超过1500点。可能跌500点，你赚15万；跌1000点，赚50万；跌1500点，赚120万(因为你的部位会越来越多，这就是复利的威力)。每次你要花2万去试单，虽然你可能每20次才赚一次大的，但只要那一次就够了，你整体操作一堆三尊头就是赚。你懂我意思吧？值得让你冒险在三尊头建部位的原因，是因为一旦跌了，就会跌很多，跌很多会让你的潜在利润大幅提升，使得期望值就算在机率不佳下但因获利值很大，提升到足已让你获利的程度。

　　我觉得许多人太过于钻研这次是怎么样怎么样，事实上，你不只是操作这次而已，想想长期而言这句话。

　　所以我常说，我常看错，但不打紧。

主　　题：  回复:头肩顶的型态.....to 处女座大大,刀疤大大  
发表日期：  2002-08-21 17:25:01.31  

　　【在skyson的大作中提到: 以前我曾经以为，这个市场是多方角力，预测也是枉然，后来看到人家在收盘前两三分钟狂拉七八十点，信心开始动摇，现在我则相信，市场是决定在少数人手中。】

　　就算市场是决定在少数人手上，又如何?!

　　【我在BBS上看到一份资料，没认真去求证，好象是期货比赛一个月内获利，没记错的话，第一名好象是90几倍，第二名好象也是十多倍，不管是第一名和第二名，我的脑袋告诉我，这不是丢铜板或是靠运气而能得来的战果，圣杯真的不存在吗？我开始怀疑，也许纯粹是看自己想到达什么样的境界。】

　　圣杯如果存在，你也可能找不到，不死心的人，慢慢找吧。

　　一个月90倍和10倍的差别，只不过在于前者加码较密集而已。当你得意于赚到500点行情时，有人已经加码5次赚了1500点，这时你跟他就差了3倍。当你兴奋将500点利润放入口袋时，有人已经再将1500点利润丢进去复利，然后差距可能就变成10倍。不是他看的比你准，而是他比你更会有效把握行情。

　　我实在很纳闷，不切实际的人怎么那么多？Soros的话再提醒一次：重点在，看对时你赚多少，看错时赔多少。

主　　题：  回复:头肩顶的型态.....to 处女座大大,刀疤大大  
发表日期：  2002-08-21 23:23:13.2  

　　【在ADVENCED的大作中提到: 我内心的猜测与假想不断的在与我的操作系统相冲突(刀疤大大的4???预测与我认为的走势相冲突)，我需要再多一些什么来证明对与错？】

　　你的问题是说，你因为某个人看法和你不同，害你很犹豫?!答案你自己应该很清楚。

知见

没记错的话，楼主股龄不下8年，自加为好友，一直觉得楼主想把炒股当成科学来研究，一直觉得楼主没踏上正确的路，努力越很，偏离越远，一直想说但又没说：怕说错。毕竟自己也没做好，但我已经知道该舍弃什么，该纠正什么，该加强什么，该细化什么。
请抛开股市/期货一段时间，市场又不不会关门，彻底休息一下，待头脑清醒（很重要！），沉下心来，再细读陈江挺先生的书及其在网站发表的文章、留言、回复、点评，再反思自己以前的操作，看心得有否和以前不同，是否把本来简单的事情搞复杂了？ 越复杂的越不可靠！
看到楼主这样用功，结果却不佳，非常同情。

卖茶叶蛋的老太太也教人炒股，虽深以为戒，还是违心说了上述的话，不知道能否帮到您。如有错谬，敬请海涵。如哪日您有心得也请分享。

cw123en

主　　题：  回复:请问刀疤兄, 关于停利的执行  
发表日期：  2001-05-05 10:33:29.513  

　　【在行情总在停损后的大作中提到: 以空仓为例，在仓位出现获利保护之后，除了之后该做的逢弹加码外，对整体仓位而言，您是否会用诸如等幅量测等方法预设一个停利目标了结仓位？或是单只向下调紧停利点，不对行情发展程度做预测，等待反转讯号来触发停利？恳请不吝赐教，谢谢。】

　　2种其实都可以，你可用预测的方法去抓转折，用你的专业判断执行平仓；也可以完全靠你的系统，让市场来触碰你的停利。

　　但是你必须知道几件事，一般人都是靠自己的判断，到后来都变成情绪在主导，结果是不断的小赚大赔，最后沦为输家。而靠停利来机械式平仓的目的正是要摆脱上面的情形。所以，如果你知道自己尚无法真正冷静判断行情或者对行情的判断功力不足，应该要先试试机械式的平仓，舍弃掉自己的判断。

　　我举个很常出现的情况，你希望自己每次获利能超过300点，如果你是新手，我保证你的目标几乎不会达成，永远都会在300点前就平仓，因为当获利出现100、200点时，心里就会有股很强烈要平仓的欲望，同时你一定会控制不了内心的艰熬，早早获利了结，对新手来说，100点的获利早就满足。但我以我的经验告诉你，如果你的获利平均是100、200点，你几乎永远不可能在这场游戏中获胜(除非你的准确率罕见的高)，因为你的亏损也可能差不多在此处，甚至你不懂停损亏损更高! 没有大赚小赔，不可能成功。这也是我自己在操作期指时，不把300点以下的获利当利润的原因。

　　所以赢家的初步，应该是去感受或习惯大赚的感觉。当有获利时，舍弃你的判断，交给市场去做。当你的第一笔500点利润出现时，你就会很清楚是怎么一回事了，一个800点行情，输家也赚的到，但可能只赚到200点，但是你却赚了500点，甚至因为加码而更多。

　　在股票市场里，也是一样的情况，操作50元股票都只赚那种2、3元的，请问怎么可能赢呢？

　　所以，除非你是已经可以将两者运用自如的老手，否则，此部份还是先交给市场会比较好。

cw123en

主　　题：  回复:停损与支撑?!(To:刀疤兄)  
发表日期：  2001-05-04 18:25:48.64  

　　【在EUCALYTUS尤加利树的大作中提到: 刀疤兄：您好，第一次请教您几个问题，有关停损与支撑的关系！最近依技术分析找出这几天支撑价不错的个股，今天早盘表现也很抗跌，故设支撑价买进，无奈，受大盘影响破了支撑，曾经听您说过股价“只有压力没有支撑”，但每个人都想买到相对低点，因为我并没有追高意愿，故设支撑价买进，却因此而成交。这道“支撑线”是否成为日后股价的压力呢? 那停损又该设在哪? 往往股票破底杀出后,却又反弹过支撑(压力)，这时就停损对吗? 遇到这样不定的股市环境里，买到“抗跌”的股票，也必须一起“连累”吗？“覆巢之下无完卵”，这句话真的一点也没错吗?! 感谢您的指教，谢谢!! 】

　　个股几乎都会受到大盘影响，所以操作个股时难度会较高，因为你必须同时注意大盘的表现。

　　一档股票在低档支撑区一阵子了，你预测大盘会向下，此时当然是要将股票出掉，因为大势是向下的，支撑有可能趁此时就跌破。覆巢之下无完卵一点都没错，但是线型好的股票通常在大盘回升时，会第一个爬起来，线型不好可能仍然会要死不活的。还记得去年3月时，黑色星期一开始，大盘跌了600点，然后连续大跌几天，政府后来放出3.5%跌停措施拯救，当时线型最佳的是2342，大盘狂杀之际，它也是跟着跌，没例外，但大盘一回升，它就开始狂飙，而其它线型较差的股票有的甚至没太大反应(没错当时正是像金融或传统类股很弱)。

　　停损的设定有一个很重要的地方，你应该设的停损是“足够让你判断你错了”的地方。例如做多，停损点就是在你认为如跌到这边表示你错了。如果无法判断的点，就不该进出。所以做多当然是尽量在支撑点，做空尽量靠近压力带。一般来说，当下杀破支撑又弹上来，我就当它是破了支撑就会去放空。的确会有假突破的情形，但是假突破一般都弹的很凶，弹的较平常的，可能是一些空单回补造成的吧。以多单角度来说，杀破停损应是对的，不要太care它又弹上来。停损目的是在对你有不利之情况时保护你，不需要对几次的例外感到懊悔。

　　基本上，我几乎不会在我预期大盘会下跌或正在下跌势途中买进股票，因为机率对你不利，但当我预期下跌势将止跌时，有可能我会进场买进线型较强的股票。

cw123en

回复:此处怪吗？  
发表日期：  2001-05-02 23:14:23.687  

　　【在SAEN_YO的大作中提到: 刀疤大大：小弟请教你一个问题，在你文中强调顺势而为及确实执行停损，可是如果出现无预期之利多或利空，隔天逆势出现大幅开高或低越过停损点，如4/19日那天的开高，你会先停损伺机再空，或视资金投入比例再做定夺，小弟当天全部出场，赔了将近5万元，在今天进场空小期指，如此操作是否有误，烦大大指证。saen_yo敬上。】

　　我在4/19当天有两笔进出，早盘一看开高150点，我将多单先出掉，此情形我在4/18自己已经仿真过，我也猜到会开高，因当天美股暴涨，故毫不犹豫出掉多单，开始观望，早盘下杀下来，卖张狂增，爆量，盘中拉高就去放空。

　　基本上，我是抓到一个转折点，我仍是顺势。但是像你讲的情形是完全不一样的，如果你在4/18就去放空，隔天一开高越过你的停损，基本上是有些地方要注意，问题在：
　　1、你如果是4/18空的，当天收盘你是抱着亏损留仓，基本上，我不建议抱亏损过夜。
　　2、如4/18空，真遇到4/19早盘的情形心里压力会非常非常大，一般都会失常无法正常思考，故仍建议在亏损时先退出市场，出清仓位。
　　3、你判断是下跌势故4/18去空，表示你认为4/18是个短头，如真是个短头，4/19就不可能开很高，故4/19早盘开高150点表示你4/18这笔的确是看错的，故应该确实执行停损结束此笔错误的交易，但你当天可能真的怀疑4/19会是个短线转折，那你就再进场去放空，这次进场要当另一笔交易看。
　　4、所以4/18、4/19两天要当两个完全不同状况看，4/19跳空开高，出掉你的不良部位，不要太care价位，反正就是停损，你也可以判断它会先杀下来，但最基本的动作并不是这种属于高难度的减少亏损判断，而是毫不考虑先停损；接着，你才有较客观和清楚的头脑去判断是否此处要放空去证明你的看法，而当天如放空，收盘时你有利润，就是好的开始，你此笔也才能操作较顺利，否则你就算这笔没有平掉让你逃过此次亏损，下次很容易翻更大的船。

　　今天进场放空，是空在哪？差很多喔，我文章有说过，尽量在拉高处空，如你空在平盘下的话，我认为此笔会较不好操作。如空在平盘上，那很好，目前有利润但是不要把它当利润，把它当一个“本”，因为你未来加码要靠它，例如你今天空在5479，你可以先设个停利5460(反正不要赔就好)。今天收5349(台台指)，你目前帐面上盈余是130点(相信我130点真的很少)，然后等下杀后的反弹再去加码，例如再杀了200点后，弹上来100点(在弹越高处空越好)，假设弹到5250进场加码。
　　
　　假设你空在5250，你两口平均成本变成5364，停损就在5350，放弃现在利润(不过基本上，现在是5250是弹上来100点以后的指数，如真碰到你的停损5350就弹了200点，先杀200点又弹200点情形不多见，而且你目前利润也不算多)，接着就是等。如往下跌，开始将停利下移。再跌100点到5150，你将停利设在5250，停利的话2口赚228点(跟你不加码的一口利润差不多)。顺利的话，假如跌到4950，大盘跌了500点，你两口单共赚828点(很多散户这辈子还没赚过800点哩)，注意如你不加码，你的利润为529点，50万的资金，此笔就可赚30%的利润。放远看，一个500点行情你抓到，可以抵掉你8次停损(一次假设是100点)，这就是大赚小赔。

　　当然我举的例子是2口单，你可以不断加码，或不预设大盘的止跌点，让大盘来碰你的停利。你可以不需要像其它人一样去抓转折点，你甚至期待反弹让你可以执行加码。就像今早开高100点，你兴奋的加码你的部位，这种感觉很棒!依我的经验，500点的行情不难赚到，每个月大概至少出现一次。你只要遵守原则，你会爱上操作带来的满足感…。

　　提醒你一点，不需要回头看那些空在更高点的人，认为一定要像他们一样空在5600以上才有胜算，有这种想法是马后炮的想法，专心在你现在的操作上才是对的，空在5600的人做的动作也和你无关…，你的成本在哪，就做此时该做的事…。

cw123en

cw123en:这里面顺势加码有个利润放弃的问题。

发表日期：  2001-04-29 14:50:40.11  

　　如果你进入市场目的不是赚钱，请跳过此篇文章以免浪费时间。

　　有句话：“在市场中赚钱的方法有千百种，讽刺的是要找到其中一种却很难”，的确是这样，许多人进入市场的诱因之一，就是以为交易似乎提供了一个简单的致富之道，但许多事物的精华总是潜藏在你看不到的地方，而你所看的到地方，却总是欺骗了你，包括赚钱也是。

　　事后马后炮来看去年行情，假设，你对某段行情有些感觉，你在9000点开始看空后势，你认为会跌到5000点，现在你有一笔资金50万想要操期指，你觉得可以赚多少？一般散户，会怎么操这个盘？我问过几个人，他们这样回答：
　　
　　1、50万下1口空单，不断转仓，真的跌到5000点时赚80万，到目标价平仓。
　　2、 50万下2口空单(去年万点时保证金约18万吧)，不断转仓，真的跌到5000时可以赚160万，你看看，不少吧?!

　　显然的，如果你是有交易经验的人，你会觉得这种想法太天真，缺乏事实的考量，因为上面的回答不但简化许多问题，也暴露了许多严重问题。真实情况，会遇到几个问题：
　　
　　第一种：
　　a. 如果没跌到5000点那要怎么办？何时要获利了结？
　　b. 如果在9000放空，结果先拉到万点再跌到5000(就像去年3、4月那样)，潜在的损失约20万，占资金40%，真实遇到这种情况，一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场，因为你的保证金也快没了，换言之，这种太大的风险下几乎不可能成功。
　　c. 如果大盘最后跌到3000点，你会不会觉得自己错失掉某些东西？

　　第二种：
　　a. 同上a。
　　b. 同上b，但问题更大! 因为先拉到万点的话，钱差不多都赔光了。
　　c. 你会先遇到b的严重问题，所以应该没有处理获利的“烦脑”。

　　你会想，真的有人这么天真去操盘吗？事实告诉我们，很多人就是这样操盘! 想想去年万点时大家怎么操盘？是不是只是做空换成做多的动作而已，是不是期货换成股票而已？

　　风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的，有人选择放弃风险，有人选择放弃报酬，也有人抓个比例想要取得平衡。先想想，上面的问题要如何解决？你在9000点时很强烈的看空后势，你想要赚这个钱，看空这个想法并无任何威力，要赚的到钱才有用，而且，如果事后就证明你是对的，你没赚到这个钱，很可惜吧？!但是如果你的看法不但是对的，你还赔钱，心里不是更干吗？

　　我的操盘法会是这样：既然我是看到5000点，表示我是看空长线的趋势，当然我就是操长线，别怀疑，期指可以拿来操长线，而且比你想象中的还神奇。
　　1、首先我在9000点放空一口期指，停损设在9100，所以如果我停损了就赔2万，潜在风险约4%，也就是说，如果第一笔停损，损失资金的4%，可以接受。
　　2、如果停损那就再找空点，注意，我强调过，只要我是看空的，就算我停损，我还是会再进场找机会放空；除非你发现你错了，而更改了你看空的看法。
　　3、如果有利润出现(也就是出现向下的跌势)，那表示到目前为止，我都是对的，如同未判罪之前，都要假设被告是无罪的。同样的，目前已经有下跌势开始出现，你当然得假设自己长线看空的看法是对的，故有反弹并不要急着平仓赶紧入袋为安，反而在出现反弹时，要以现有利润当保护去加码再重设停利点。
　　4、我看空后势而做空单，所以我的加码操作的点当然是在反弹时，尽量不要在下跌时去加码，尤其是在急杀时。假设我在9000点空一口，跌到8000点预期有反弹，我也不平仓，弹到8500我再空一口，于是我的成本变成8750，我就在8700设停利，为何我要放弃现有1000点利润去加码？记住我现在是操长线，不要在意短期可能的波动，将眼光放远，否则你看空到5000点的想法会白白浪费掉。
　　5、不断往下跌就代表你的看空想法越来越正确，每出现反弹就该加码去放空，再重新计算成本调整停利点。
　　6、重复5。
　　7、就算停利后也不代表就结束了，只要你看空，你还是可以重新再进场建立部位以证实自己的看法。
　　8、假设真跌到5000了，你也不一定要急着获利了结，你可以出清一半部位，留部份部位来扩大你的获利，因为到此你已经大赚了，获利不会侵蚀你的成本，大赚小赔的模式你可以去运用它，你可以大胆去提高这个可能再大赚的部份。当然你也可以依照你自己的策略全部平仓，好好去享受渡假，将赚来的钱犒赏自己这笔操作的胜利，让自己轻松以迎战下次的挑战。
　　9、仍是一句话，赚钱是天经地义的，不要有罪恶感。

　　我将行情做个简化，以解释风险与报酬的关系：
a. 9000放空一口，停损设9100，停损赔2万，『- 4%』资金
b. 杀到8000，弹到8500加码一口，平均成本8750，停利设8700，如停利，『 +4%』
c. 杀到7500，弹到8000加码一口，平均成本8500，停利设8200，如停利，『+36%』
d. 快速跌势展开，不加码也不平仓
e. 杀到6000，弹到6500加码一口，平均成本8000，停利设6700， 如停利，『+208%』
f. 杀到5000，全部平仓，4口获利240万，连原成本共290万，绩效『480%』

　　当然啦，如果行情判断再准确一点(我此处为做说明没考虑细节的行情)，加码点更准确或者你精细去计算加码的大小，报酬率会更高。注意我匡起来的绩效部份，从头到尾，所暴露的风险都很小。不断放大部位，但是却没有提高风险。所以也有人称加码操作为复利操作法，因为越到后面你的部位会越来越大，潜在报酬也会越来越惊人!

　　过去我提过，去年行情有人因为强烈看空，不断在每个反弹点加码放空，他们只等获利了结胜利果实的来到，这是真实的故事，一个35岁的交易老手，去年4、5月开始建立空头部位，投入资金120万，今年初停利，获利1400万，连成本1500万，此笔交易报酬率1100%！他告诉我，他每笔的停损连交易成本只有1.5万元(1.25%!)，如此可怕的风险报酬比，难怪他是大赢家！

　　所以操作得当的长线操作法可以让你赚大钱，而且不致于暴露在过大风险下。当然，你的长线判断得有某种程度，不能太离谱，一次大行情，可以让你资产暴增十倍。相对于短线操作法，短线操作就更需要操作者专业的判断，不断杀进杀出，已获取每段小利润，积少成多。缺点是，容易掉头发，因为压力很大，而且需要每天密切的盯盘，短线操作是否成功有很大一部份来自于你的准确率。你在去年进出100次，可能就要赢个40、50次以上，才有成功的胜算，而且获利可能ooxx…。但你不能说短线绝对赚不到钱，但是我想，在你还没靠短线操作致富之前，你就已经在头发掉光前先放弃依赖它了。中长线操作者就是靠策略与几次狠赚来提升绩效，包括你的资金部位较大，你也不可能操短线，势必要选择中长线来操作。但我认为，操作不等于预测，操作的乐趣不全来自于预测，而是自己去规划，然后享受行情在你的策略下游走，你老神在在的赚取利润的感觉。平时没大行情那就加减进出添补家用，不用太在意，毕竟那赚不了什么钱，重点仍在你自己的规划。

　　人外有人，天外有天。一时的行情涨跌不要去讥笑别人和你不同，多注意自己的绩效吧。操作之路是漫长的，一时的绩效不代表什么，一个月的胜利在你的操作生涯中也不代表什么。当你对盘势有一个不错的想法时，记得用部位去证明你的看法。不要在意某笔的输赢，想想你真正的目标在哪。Richard Dennis所赚到的2亿美金中，95%的利润仅来自于其中5%的操作，他是怎么办到的？绝不是运气，靠的是思考、规划、纪律与执行。很感谢这些前辈留下这么好的经验给我们，就像书上说的，交易成功致富的前辈总是不吝于提膝后辈。每每看到他们的金玉良言，就让我更加执着于我所做的事。长江后浪推前浪，各位加油吧!

简单

建议：
根据自己对某种技术指标的偏好，系统地思考，弄明白所以然，做出大盘、个股、买卖点、资金控制等成体系的策略，然后坚决执行。
善于总结，你会很快进步，加油！！！

cw123en

简单 发表于 2012-10-14 01:12 PM
温馨提示：
资金控制做得很努力、很专业、也很复杂。
但是这只是操作上的风险控制，还有更大的风险不知是否 ...

谢谢提醒，选时选股的问题目前我做不到。
也可以说是还没到操作层面来应对选时选股问题。
老兄说得对，我有随机入市倾向，低于50%的概率入市。
我锁定箱体突破，地量超跌，强势2波三种形态，然后就随机入市了。
就目前11笔操作（9笔已经了结）来看，达到30%的盈利的操作为零，没有成功率。
3笔7%止损后涨幅有30%的有两只与我也没什么关系。
确实对选股选时与技术形态止损百分比之间有着比较乱的关系。
简单守株待兔式的等待，我做不到也坐不到，功力尚浅。