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标题: 炒股的智慧（摘抄），资金管理-怎样在股市下注 [打印本页]

作者: 陈江挺 时间: 2012-10-13 05:54
标题: 炒股的智慧（摘抄），资金管理-怎样在股市下注

败而不倒，这是做生意的最基本法则。朋友，你将省吃俭用省下的血汗钱投入股市，买了某公司的股票，成为那家公司的股东，你在投资生意。你投资股票和投资住家隔壁的小卖店并没有本质的区别，区别仅在于那家公司的股票公开挂牌上市了，你家隔壁小卖店的股票未曾上市。如果小卖店的老板请你投点资，你会怎么思考？你面临投不投资和投多少两个问题。如果不投资也就算了，如果决定投资的话，投多少就费思量了。

　　 入市前先自问“我亏得起吗？”

　　一个人无论做什么投资，思考的第一个问题必须是：我亏得起吗？你如果有运气，在某单位有份待遇优厚的好差事，不用怕被炒鱿鱼，工资福利准时发，连擦屁股纸都会准时发到手里来，我恭喜你！你把用不完的钞票放进股市寻刺激，胜犹可喜，败亦不足忧，那么你不用考虑什么“败而不倒”之类的废话。但不幸你和我一样是位手停口停的穷小子，时时担忧下个月饭钱从哪里来的不幸人！假如败了，一家老小吃什么？“我亏得起吗？”这句话是沉甸甸的。

　　我在纽约做地产经纪人时的老板是台湾赴美的早期留学生。他在 70 年代末投房地产界，几年间风生水起，《纽约时报》都具专文介绍这位华裔地产新星。80 年代末期美国地产低潮，他被套牢，其间虽有小亏解套的机会，但大家知道，人有了一定地位，要亏钱认输是多么困难。最后他以破产告终，和自己的房子、车子挥手作别，不带走一片云彩，今天不知人在何方！他夫妻二人都是高级知识分子，很有教养，三个孩子也非常聪明懂事。我尊敬他们的为人，但他们做生意没有遵循 “适时止损”及“败而不倒”的原则，在生意场承担超出自己承受力的风险，运气好时流星一样升起，运气不好便如流星般消失。因为这家公司倒了，我才决定进商学院修习工商管理硕士学位。我现在还常常想起他们，希望他们今天的生活如意。

　　 提高获胜概率

　　炒股是亏钱容易赚钱难的行业。假设你手上有 10000 元资本，亏掉 50% 后剩下 5000 元。但你要回到 10000 元，你必须赚 100% ， 5000 元要翻一倍才会回到 10000 元。任何有基本数学概念的人都知道 100% 的道路较 50% 来得漫长。股票当然更不例外。讨老婆的赌通常一生只赌一次，对那些赌两三回的人来说，通常是越赌越不如意，这超出本书的范围就不多讲了。对赌股票而言，赌的次数就更多了。对这类赌，久赌常胜的关键之一便是下好注。

　　怎样下注是艺术，没有绝对的是非之分。但有门科学叫概率，它对怎样完善下注艺术提供了科学的参考。我以下用生活的例子而不是抽象的数学公式来引导大家思考。

　　我们都知道抛硬币出现正面和反面的机会各是 50% ，即有一半的概率出正面，一半的概率出反面。假设你今天和一位朋友赌钱，抛硬币定胜负，出正面你赢 1 元，出反面你输 1 元，你们各拿 1000 元的本金来赌。这场赌博的结果很清楚，赌久了，谁也赢不了，谁都不会输。这是一场公平的游戏。突然你朋友建议说：从下一手起，出正面你赢 9 角 5 分，出反面你还是赔他 1 元。你还干吗？你当然不干，因为你知道被剃光头是迟早的事。反过来，朋友建议说出正面你赢 1 元，出反面你赔 9 角 5 分。你会怎么想？你会大声吼叫：好！因为这时你知道剃他光头只是迟早的事，你知道你赢定了。

　　现再假设这位朋友要提高赌注，每注 500 元，出正面你赢 500 元，出反面你输 475 元。概率没有改变，还是 1 ： 0.95 ，但赌注变了，从本金的 1/1000 提高到 1/2 。这时你有什么感觉？你还是知道赢的机会大过亏的机会，但你赢定的感觉没有了。你的本金只够赌两回，你的手开始冒汗。如果这 1000 元是你下个月的饭钱，你还敢赌吗？

　　上面的例子，你输赢的概率没有变化，但下注的数额变了，整个游戏的性质便发生了变化，你从赢定了变成了没有赢的把握。朋友，你炒了几年股票，觉得自己有经验了，你知道你的经验干什么用的吗？你的经验提高了你每次进场赢钱的概率！

　　我曾研究过美国赌场的游戏，每种游戏（老虎机除外）的赌场盈利仅 1%-2% 之间。即从概率上说，你每次下注 100 美元，只能拿回 98 至 99 美元，和中国买卖股票的手续费差不多。但概率上你每次下注都输一点，久赌必输的老人言就完全应验了。所以赌场不怕你赢钱，就怕你不来。

　　但就我的观察，一般的赌客带 2000 美元进场，通常不到半小时就剃光头回家。当时我觉得赌场真坑人，现在明白这些赌客其实太笨了。就算你不懂技巧乱下注，以通常最低额 5 美元的标准下注， 2000 美元够耗上两天，赌场包你吃住，就算当一次度假也不错。这些赌客赚钱的心太急，恨不得立即就赚得十万八万的，每注下的太大，结果也就可想而知。

　　现在你应该明白在股市不断赚钱的秘诀了：通过你自己的观察和研究，不断累积经验，将自己每次入场获胜的概率从 50% 提高到 60% ，甚至 70% ；而且每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分。这样长期下来，你就能久赌必赢。

　　数学的道理是很明白的。每次下注应占本金总额的多少，决定于你的经验及对风险的承受能力，没有死定的百分比。你要记住财不入急门。我这里给个建议：新手的话，把本金分成 6-8 份，每次下其中一份。有了经验，慢慢地把份数减少。你如果有 60% 的胜算，下注的数额比你有 80% 的胜算时应该为少。至于你怎么知道有 60% 的胜算或 80% 的胜算，完全决定于你自己的经验。下注的数额和下注的时机也有密切的关系，怎样选择下注的数额将在第四章第一节另行讲述，希望读者结合起来看。

作者: 黄庆 时间: 2012-10-15 16:58
怎样下注是艺术，没有绝对的是非之分。但有门科学叫概率，它对怎样完善下注艺术提供了科学的参考。

——这段话对很多散户，都是知其然不知其所以然，结果导致知易行难。

作者: 任逍遥 时间: 2012-11-25 07:38
试错—建仓—加注—减仓—清仓。

作者: hieagle 时间: 2013-1-4 18:55
下注的数额和下注的时机也有密切的关系，怎样选择下注的数额将在第四章第一节另行讲述，希望读者结合起来看。
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再温习

作者: 股友江晶 时间: 2013-1-6 20:56
“新手的话，把本金分成 6-8 份，每次下其中一份”,有时候，通常是大势不好的时候，连一个符合自己要求的股票都难找到，当然是休息等待，直到有一天大势变好了，突然发现好多都是符合自己要求的股票。那么请问这时候，用一份资金买一只股票，可以同时买好几只吗？或者还是每次买一只股票，等这只股票有了盈利才买下一只？

作者: 投机过客 时间: 2013-1-15 17:10
陈老师真是大好人，把交易核心用如此明白的话说出来。虽然他没有告诉你全部，但他告诉你的全部是真的。好人一生平安。

作者: 行者义阳 时间: 2013-1-16 18:22
中国股市真正的股神----陈江挺

作者: cpp2012 时间: 2013-1-31 07:58
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作者: 大路桥 时间: 2013-2-3 11:37
股市只有输家和赢家。

作者: bcdefgh 时间: 2013-2-26 08:01

362271733 发表于 2013-1-6 08:56 PM
“新手的话，把本金分成 6-8 份，每次下其中一份”,有时候，通常是大势不好的时候，连一个符合自己要求的股 ...

这个问题也是我的问题，希望有高手来解答下。

作者: 默然回首 时间: 2013-5-8 21:29

362271733 发表于 2013-1-6 08:56 PM
“新手的话，把本金分成 6-8 份，每次下其中一份”,有时候，通常是大势不好的时候，连一个符合自己要求的股 ...

同问，请哪位高手解答

作者: kiika 时间: 2013-5-12 21:59

默然回首发表于 2013-5-8 09:29 PM
同问，请哪位高手解答

首先要有你的交易系统，知道什么时候买，什么时候卖。在牛市的时候，这个周期一般不用设得太短，持股1-3个月都可以，你可以多选择几只股票买入，分摊的主要原因在分散风险

作者: 万物应有时 时间: 2013-7-28 07:06
如果我的胜算超过80%，而且当第一次交易不成功，立刻退出，等2次信号后，再进入，，还是有90%的胜算，那我可不可以用百分之80%的资金进行操作呢？

作者: 危岭牛 时间: 2013-11-17 20:07
财不急入门

作者: 随遇而安 时间: 2015-9-14 20:14
小小做，慢慢来。才有久赌必赢的基础。

作者: hwh 时间: 2015-9-20 11:47
像陈老师这样的股市大佬们用亲身的经验为我们总结了这么多宝贵的经验，为什么自己不遵守呢，一遍遍的写下了很多的条条框框，在操作的时候总是不够理智，股市波动情绪波动给自己找各种买入的理由，一只股票赔了想在另外一只上找回来，仓位不知不觉中就大了，一天的操作亏掉几个月的盈利，原因就是大仓位造成的。最近几个月没看到几个人能挣到钱，自己也难逃这种概率，因此首要做的是降低自己的仓位。

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