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标题: 智慧投资第一年成绩汇报。 [打印本页]
作者: 陈江挺 时间: 2014-3-4 02:47
标题: 智慧投资第一年成绩汇报。
智慧投资第一年成绩汇报。
智慧投资自2013年3月1日开始公共理财，致2014年2月28日刚好1周年；谨此向投资者做个汇报。
假设投资者在2013年3月1日投资1万美金。其结果如下：（不包括管理费）
Date 智慧投资 史坦普500指数 (index）
03/01/2013 $10,000 $10,000 (1,518.20)
02/28/2014 $12,048 $12,203 (1,848.36)
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净收益% （Net return %） 20.48% 21.75%
风险修正收益（Risk adjusted return %） （注） 28.33% 21.75%
（注）： 投资界对如何正确评估投资收益做了很多讨论。收益可能是在非常高风险的投资下得到，也可能是在很低风险的投资中得到；高风险报酬的另一面就是可能大亏损，并不是每一位投资者都有能力承担大亏损。为更合理评估投资结果，投资界引入风险修正收益的概念。计算风险修正收益（Risk Adjusted Return）的方法很多，假设各有不同；大家可以上网查查。我们这里用最简单的一种，也最容易理解：买了股票的部分是风险资产，现金的部分是无风险资产。将每天的风险资产和无风险资产经过加权平均，智慧投资的年均数字是61.65%和38.35%。换句话说，在这一年之中，智慧投资平均仅将61.65%的钱买了股票，持有38.35%的现金。如果智慧投资也像投资史坦普指数spy一样100%入市，收益将增加38.35%，风险修正收益是28.33%。
从专业投资的角度来看，这是很亮丽的成绩！绝对年回报超出了20%；且这个成绩是在很小的风险之下得到的。智慧投资用10%的代价，将投资风险降低了38.35%，也是不错的成绩。就我自己回望，还是有遗憾的地方，最主要的就是我太保守。我平均仅将6成的资产入市，持有现金近4成！若将入市%提高到8成左右就更理想。
总结一下，
让我高兴的有以下几点：
1： 通过实战证明了智慧投资的投资策略是成功的。用基本面选股，技术面炒股加参考大市的方法在技术上是可行的。
(这套策略是我多年经验的总结，早已通过实战检验！但我从未将其用于公众理财。）
2： 智慧投资的风险控制是合适的。若讲运气，智慧投资这一年的运气相当不好！大家回看一下户口，我们踩到太多地雷！
但我们分散了风险，每个单独投资通常都在总资产 的5%之下；踩到这么多地雷，也没伤到我们筋骨。真正做到败而不倒。
3： 仓位控制是适当的。仓位控制也是风险控制的重要部分；大家看我操作地这么胆小谨慎，毫无热血沸腾的感觉！是不是都睡着了？
但在不知不觉中，我们赚钱了！
可以改进的也有几点：
1： 应当适当加大投资份额。保守固然稳妥，但也损失盈利机会！维持40%左右的现金太高了。
2： 应当放宽“让利润奔跑”的幅度。像ypf，sina， ddd等几个股票，我走的太早。这几个股票的基本面都不错，
但我内心的止盈目标订的太低，以致放走太多利润。
智慧投资的投资理念是追求在最小风险之下的稳定回报；宁愿不赚，尽量少亏。第一年的投资结果是令人满意的，做到了在最小风险之下的稳定回报。谨此谢谢投资者对我的信任。
陈江挺
作者: elep_elep 时间: 2014-3-4 07:36
20年的投资经验果然厉害，对陈老师的表现心服口服外带佩服！
有几个问题想请教您一下：
1、控制入市资金的比例在6成左右，是为了降低风险刻意的保留4成现金？还是因为每只投资的股票只投入资金总额的5%，理论上要买入20只股票，在实际过程中因为太多无法看顾而缩减规模？亦或是市场上并没有那么多的机会买满20只股票？
2、利润奔跑是否要看市场的具体情况，最近我在账户总额盈利接近10%后放任利润奔跑，结果在剧烈回调后保本出场，利润损失殆尽。您不主张我们新手做短止盈，为此，是否在创新高后减低一半锁定部分轮润可以加入操作系统中。
我个人按照30日均线系统执行了1个整年。每次投入不超过总资金的10%，严格执行止损。系统要求的全部严格执行了，但是仅仅做到亏得慢些，依然没有见到盈利，深感苦闷，您说的炒股是艺术，不是科学，终于体会到了，盼望陈老师为我解惑。
作者: 陈江挺 时间: 2014-3-4 08:13
1，一旦小心，选股就比较挑剔。另一就是股市一直没有个像样的回调，我宁愿少做，不愿错做。
2. 那当然。即为艺术，就有挥洒空间。新手还是按规则来；慢慢就会知道何时变通。这要时间。
作者: tiandeng001 时间: 2014-3-4 09:12
老师的理财产品到哪买呀，怎么加入你的投资队伍，求明示！
作者: 丫头 时间: 2014-3-4 09:44
学习的标杆
作者: 刘海利 时间: 2014-3-4 09:53
这就是巴菲特每年致股东的信的翻版啊！陈老师以后每年都写一封吧，哈哈！
作者: 03k 时间: 2014-3-4 11:13
不知不觉中，赚钱了，我们担心害怕中亏钱了
作者: 丫头 时间: 2014-3-4 11:19
另外，我想冒昧问一下陈先生：
从2009年3月1日算起，到2014年3月1日，美国股市在这5年的时间里，你哪一年赚得最多呢？哪一年自己做得最好呢？美国股市连续上涨了5年，5年中，你的收入大概是多少个百分数呢？
作为一个职业选手，我很想知道这些数据，对我很有帮助
作者: wzj111888 时间: 2014-3-4 12:03
看了陈老师的一些操作过的股票，发现有好多刚上市不久的新股。不知陈老师对上市壹年左右的新股有什么心得或建议？
作者: yao_lonwork 时间: 2014-3-4 12:44
陈老师好，
您改进的第一点：“ 应当适当加大投资份额。保守固然稳妥，但也损失盈利机会！维持40%左右的现金太高了”。
我理解你是在不增加风险的情况下增加日均仓位吧，想向您学习好的思路。 当然您的思路我可能驾驭不了的。
我自己从13年9月1日到14年2月底，共半年时间，终于没有再亏钱了，呵呵，这段时间 中小板上升1.9%， 上证指数下跌了1.9%， 学您统计了一下，日均持仓11%。
我想在不增加风险的情况下，增加一点资金效率，虽然大盘这半年属于横盘，觉得11%日均仓位还是稍低了一点，目前想到的方法是增加操作级别，例如个股进入仓位后，根据后续形态，设定不同级别的跟踪止损，在相同的初始风险下，以容纳多一点的短线资金，有机会回补，没有机会不回补。当然也会带来弊端，如操作频率大了，中长线仓位变轻了。接下来试试，感觉一下。
陈老师有空帮忙指点一两句
补充内容 (2014-3-6 11:12 AM):
本质上，无论什么方法，还是要多冒一点险，才能获得更多盈利吧。 自问自答，哈哈
作者: 贪婪与恐惧 时间: 2014-3-4 13:38
欢迎陈老师来中国股市露一手
作者: jiang 时间: 2014-3-4 14:17
非常不错的成绩，向陈老师学习。
俗话说“艺高人胆大”，很多炒手，当技术逐渐老练，入市时却失去了当初“如履薄冰”的心态，带着一份“大意”、一份“侥幸”，那时危险一步步在逼近。
向陈老师这习，资金管理，风险控制。
作者: 噢威 时间: 2014-3-4 14:33
用人民币可以买老师的理财产品吗？
可以的话我把另外一个账户上的部分资金投资老师的基金了。
另外再请教利润分成是什么样的比例？
非常感谢
~~~
去智慧投资看了介绍，我另外一个账户的资金太少，不好投，哈哈。
作者: bbbbbb123 时间: 2014-3-4 20:12
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
作者: bbbbbb123 时间: 2014-3-4 20:16
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
作者: sdzbcr 时间: 2014-3-4 23:08
不错的成绩，我等要好好学习，特别是陈老师那份炒股的沉着和悠闲。
作者: 天地七杀 时间: 2014-3-4 23:22
陈老师加油，祝你成为巴菲特和彼得林奇一样的人，为我们中国人争光
作者: Hunk 时间: 2014-3-5 15:14
厉害厉害
作者: yang33kun 时间: 2014-3-5 20:58
陈老师是我们的榜样
作者: 零起點 时间: 2014-3-5 21:50
问一下陈老师。您在这一年当中，始终没有满仓过吗？一直维持4成左右的现金？也就是说，您的20%的回报率是用6成资金获取的？（您文中指出，如果满仓，理论上将是风险修正收益）
作者: 陈江挺 时间: 2014-3-5 22:20
从没满仓！加权平均， 有时50%，有时30%，平均38.35%。回报率计算正确。
作者: aaa 时间: 2014-3-6 10:27
陈老师，我昨晚买了280股新浪，前段时间说准备IPO，理应上涨，确来了大跌，该涨不涨，很奇怪，微博不像完蛋的样子，新浪四季度盈利近5000万，照这样一年二亿，像推特还在大亏确几百亿的市值，我感觉是个洗盘，再往下离当初阿里巴巴入股的价不远啦。要真IPO的话，可能不只融资5亿，估值有可能超过100亿，完全没有必要这样贱卖。不知道你怎么看的？
作者: 李航 时间: 2014-3-6 16:05
高水平的风险控制，难得一见的具体范例，学习了。
作者: sdzbcr 时间: 2014-3-6 20:40
炒股，安全第一。
作者: 绳金塔 时间: 2014-3-6 22:52
陈老师：心态稳、必然有底气，主要来自基本面、再结合技术面。一浪高过一浪，底不破前低。是吗？ypf，sina， ddd
作者: EarnPocketMoney 时间: 2014-3-7 01:26
高手，请到美加股票来交流。
作者: yao_lonwork 时间: 2014-3-7 11:35
陈老师，上面那个问题，是我自己糊涂，把您也问的一头雾水，呵呵。您回了几句，我有点清醒了。
“入市才有机会”，多入市就要多承担风险，机会和风险是一个东西的两面。我之前耍小聪明想着也许有多入市少承担风险的窍门，其实“平衡在何处要看个人”，我需要寻找自己的平衡处。
我半年日均持仓11%，其实是找到的机会少，日均承担风险很低，应该主要因为：
1. 一轮建仓，所冒整体风险为2%。
2. 选股偏弱，前仓不涨，后仓不能进，时间利用率低。
3. 操作级别只有中线级别，如果能在长线和短线级别增加一点仓位，也能提高资金利用率。
打算先从第2、3点开始改进，选强势股，多级别操作，来提高资金的利用率。
每次冒的风险还是2%， 只是要多寻找机会并多次承担风险，才能提高效率。
陈老师看到有啥问题，帮我点出来哈！
作者: 心用 时间: 2014-3-7 15:46
因为资金较少，都是用技术面选股。
以后该学习陈老师的基本面选股，技术面操作。------学习啦
作者: 常想一二 时间: 2014-3-7 18:07
稳定+长期是大家追求的目标啊。
作者: 新客家人 时间: 2014-3-9 22:32
非常感谢陈老师的分享。
作者: fms 时间: 2014-3-9 23:41
陈大哥，说句实话，你这个网站人气不足，因为知道的人不多。
如果你到天涯论坛的股市论坛去开个贴，以你在国内股票江湖中的名声，很快就会盖过其他股票贴，成为天涯头条！
作者: 路人丁 时间: 2014-3-9 23:49
山不在高，有仙则名。 水不在深，有龙则灵。
人多鱼龙混杂，不一定好。本坛以老陈为核心，中心思想明确，非一般坛子能比。
作者: 平凡角落 时间: 2014-3-10 11:36
“厚德载物”，要想成为受人尊敬的“师”，不是光有两个钱就可以的，只有像陈老师这样的人才行。（不是吹牛拍马，歌功颂德，是发自内心的感受。）
作者: 天地七杀 时间: 2014-3-10 13:07
能在这的都是陈老师的铁丝，我们大多是搜索陈老师信息过来的，而不是搜索股票。我更喜欢现在的气氛。当然，为了陈老师事业的发展，去天涯发贴我也支持
作者: 鬼股子 时间: 2014-3-10 14:50
以陈老师的交易方法,扩展利润的办法大概只有在盈利的头寸上加码.
作者: 天地七杀 时间: 2014-3-10 16:09
我也是，现在下降通道吧
作者: badaguan 时间: 2014-3-12 22:45
风险和利润是互损的，追求利润大了、满仓，风险就大，反之亦然。还以为这是我们这些菜鸟们苦恼的问题，没想到陈老师也重点总结到了
作者: 宽宽心 时间: 2014-3-17 18:07
学习了。风险控制的案例。
作者: 哆哆宝 时间: 2014-3-21 00:08
一套成熟的系统 谢谢陈老师。
作者: sdzbcr 时间: 2014-3-22 12:38
陈老师辛苦了。
作者: 快乐星 时间: 2014-3-26 21:42
大势，技术，基本面，向老师虚心学习
作者: 牡丹 时间: 2014-5-7 13:52
恭喜！老师真的配得上这个称呼。
作者: lee123123 时间: 2014-5-12 12:31
美国股市和中国股市不同，不用太自贬。
作者: yang33kun 时间: 2014-5-14 20:45
为什么今天一买股票就套了，股票是升势，昨天过阻力位了，买点不是洗盘的最低点
作者: fuyunyang 时间: 2014-5-14 23:37
难免的 努力
作者: 零起點 时间: 2014-5-27 18:39
请教陈老师一个问题：您的 智慧投资（基金） 对可能的投资亏损是怎么和客户规定的（或者说这种情况的行规是什么）？ 比如客户在赎回期间如果本金是亏损的，是怎么规定的（自负亏损、风险共担、或其它）？
作者: 零起點 时间: 2014-6-1 15:48
又是一年端午。。。
陈老师或许不过端午节吧！ 作为我们中国人的传统，祝陈老师节日快乐，合家幸福！
同时也祝论坛的所有股友 端午快乐 ！！
作者: 丫头 时间: 2014-6-1 19:26
祝论坛的所有朋友 端午快乐 ！！
作者: 淼妈 时间: 2014-6-1 23:17
祝福陈老师和论坛所有的朋友端午吉祥如意，身体健康！夏安~
作者: 陈江挺 时间: 2014-6-1 23:40
谢谢大家，祝大家节日愉快。
作者: yang33kun 时间: 2014-6-2 19:23
陈老师端午节快乐！
作者: XMXWQ001 时间: 2014-8-12 14:29
中国股市似乎要开始走好了。
作者: yang33kun 时间: 2014-8-12 20:01
现在是小牛市
作者: guoyong_cy 时间: 2014-12-13 02:21
我试着让利润奔跑，但是试了很多很多次，都跑不起来，明明已经赚钱的股票，却经常保本甚至亏损出场。。。。甚至都让我怀疑“截短亏损让利润奔跑”这句话到底是不是对的。。。。
后来发现最大的问题就是选择买点，一旦找到好买点，股票一上升就再也跌不到买点一下，这才是最重要的
而选择买点最重要的是关注成交量，次要的才是突破，而以前常常是把成交量忽略了，而太注重突破
作者: rodger 时间: 2015-4-25 08:54
老师能否详细讲下你用的简单的风险权益修正方式：如果第一日买入 1万，风险投入为1万，第二天涨到1.1万，第二日风险投入记录是1.1万吗？；如果第一日买入两只1万，第二日止损一只9000，收盘如何登记；我觉得这种记录还是很有意义的，对自己操作记录的客观分析很有价值
作者: 陈江挺 时间: 2015-4-25 12:05
没错。每天收市户口都有明确的股票值和现金值，股票升了则股票值就高了。
作者: hello767 时间: 2015-7-10 09:26
仔细拜读了此文，个人认为精髓在于“维持40%左右的现金太高了。”。。。。维持大量现金看起来损失了可能的收益率，但这是一种极强的保护策略，对于具备丰富经验（公司基本面分析 + 技术分析研判) 的投资者，胜率 肯定超过60%，，但是在踏节奏的过程中，不能保证每步都踩对，所以通过分散股票 和 控制总仓位比例 来平衡节奏（为他人理财，注重名誉的资产管理者往往会更谨慎）。。。有时候目的是平衡内心的节奏，让自己从容应对市场 （可进可退，败而不倒）。。让利润奔跑 ，我的 技术方法是：按照股价的上行，不断设置移动止盈，，直到进入确定的非理性疯狂期内（依据基本面分析 和 技术分析 可以测出）， 分成最后3份，，只卖出不买入，最后一单会卖在绝对的下跌右侧。。。
作者: letfa 时间: 2015-10-11 14:36
运行第二年了吧,这个
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