小兄弟，做期货会不会分心影响你平时的工作？

一个系统究竟能不能用，一定要先用大量的历史数据去回测，当然前提是你这个系统的逻辑是否强大。
诸子百家之所以能够流传千古，就是因为他们各自的逻辑都很强大，即使他们的观点是完全相反的，也不影响他们的伟大。

止损————

浅谈凯利公式、资金量、品种、仓位与止损的爱恨情仇

    止损可以说是交易中最重要也是最基础的事，但很多时候交易者又给它想的太简单了，对于怎样设置止损往往是想当然着来而后再根据实战经验来进一步调整直到自己对其感到能接受为止。多大的止损才合适？止损对其他因素的影响？本贴就尝试回答这两个问题的，但要注意这里谈论的止损、凯利公式、资金量、品种及仓位时说的大小，至于说止损设置要不要考虑压力支撑位、要不要及怎样移动止损、品种是否适合自己系统等非大小问题则不在本文讨论范围。


多大的止损才合适？
    止损的首要作用是避免自己在连续的不利交易中快速输光本金，而止损的大小便是决定单次最高输多少的问题。很明显这个大小的设置不能一概而论，需要看你所参与游戏的胜率和赔率，正常情况下赢的概率越大止损可以越大，赔率越高止损也可以越大。在这方便最权威的便是凯利公式，其综合考虑了胜率和赔率来计算出最优下注比例，其公式为：

f=（bp-q）/b

注：
1.f：每次交易投入的资金占总资金的比例（即仓位比例）；
2.b：赔率，在股票交易中通常定义为预期盈利与亏损的比率（即盈亏比）；

3.p：交易获胜的概率；

4.q：交易失败的概率（q = 1 - p）；
    上面公式是百度上查来的错不了，其中b、p、q很好理解，而f的注解是仓位比例，在期货交易中f的是指保证金/总资金？还是风险敞口/总资金呢？其实都不是，因为凯里公式最早是为了解决21点游戏中每次下注多少，也就是每次亏多少的问题而创立的，对应到期货中的f也就单次亏损百分比，即止损百分比。只要大家统计好交易系统一段时间内胜率和赔率那便能计算出自己的最优止损大小，比如统计自己的胜率30%，赔率为2.5，那自己的最优止损=（2.5*30%-70%）/2.5=2%。看似很简单，但实际交易的进行胜率、赔率、本金都在变化，那所计算的止损便也在不停的变化，非常不方便设置。为了在交易中更便捷确定止损大小，经常会采用固定百分比或固定大小的止损，比说很多交易大佬建议的止损为总资金的0.5%~2%。其实讲到这里我并不是想让大家在每次下单后去计算该设置多少止损，而是想说大佬经常建议0.5%~2%的止损，而这2%的止损按公式倒推需要中30%的胜率和2.5的赔率来支撑（f等于2%的胜率、赔率组合方式很多，只是30%-2.5整数好记而已），越大的止损需要更高的胜率或赔率来支持，越小的止损容错空间越大但资金利用率越低，大家可以根据自己的交易数据统计来选取一个固定止损百分比。另外强调下，该公式能有效计算的前提是你的

（bp-q）>0，不然会得出无效的负数止损百分比，也就是不值得下注，通俗来讲就是你的交易系统要能赚钱才能再去讨论怎样优化止损，不然只能建议你在大佬建议值中选取一个去做尝试。

止损对其他因素的影响？
资金量决定止损
    上面已经讲了怎么依据交易历史数据确定一个相对合理止损百分比，再依据自己的本金大小则可以确定一个固定的止损额，比如亏货的我参考大佬建议选取2%作为自己的止损，自己资金量为1万，则自己单次止损为200元，为了方便我则不会经常性变更止损，无论盈亏一直持续一年待下年初再重复上述步骤。除了单笔2%止损的限制外，我的交易规矩中还有一个单月6%的限制，也是听取了书中的建议，主要是为了在月内遇到震荡行情频繁止损时能被及时抽离出来。


止损决定品种
    由上公式可知止损比率不能超过最优f，但也不是越小越好，上面讲过止损越小容错空间越大但资金利用率越低。小止损可以增加总犯错次数从而增加容错这点相对好理解，但为什么会减低资金利用率呢？其核心原因是小止损容易引发频繁和趋势捕捉不足，进而减低交易胜率和赔率，是非常致命的。既然小止损具有致命性，那在确定合理止损的情况下，我们就应该去选取我们止损能够覆盖的波动品种。那什么叫能覆盖呢？我认为每手止损至少要大于1根K线的平均波幅，即大于品种ATR*合约点值，比如我的止损为200元，玉米期货的ATR为20点值为10，鸡蛋期货的ATR为60点值为10，则么这两个品种中我只能选择玉米，其他品种筛选同理。


止损决定仓位
仓位=保证金/总资金=手数*价格*点值*保证金率/总资金，其中点值、保证金率是合约固定值，入场价、总资金由自己决定，那么手数由什么决定呢？答案依然是止损。因为上面说了“我认为每手止损至少要大于1根K线的平均波幅，即大于品种ATR*合约点值”，则止损=手数*每手止损额=手数*n*ATR（n》1），则手数=止损/（n*ATR），则仓位=【止损/（n*ATR）】*价格*点值*保证金率/总资金，其中ATR也是固定值，n也是有自己决定，所以止损决定着手数、也决定着仓位。




    浅谈结束、欢迎补充！