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标题: 止损法则 (ZT) [打印本页]

作者: 陈江挺 时间: 2013-4-18 00:02
标题: 止损法则 (ZT)
止损，对于股票投资者而言，这个字眼听起来令人很不舒服，也不太受他们的欢迎。而如果你也是非常厌恶这个名词的话，那你的投资行为就已经埋下了重大隐患，就像一颗定时炸弹，迟早要毁灭你的投资生涯的。

其实，止损对于一个职业投资者而言，是一系列操盘程序的重要一环，没有任何感情色彩，只是预订计划的一部分，就像玩电子游戏一样自然，按照设计好的程序去执行任务，冲关夺隘，壮士断臂，无比自然。

由于人性天生的弱点，时时不自觉地影响我们的操作,一次大亏，足以输掉前面99次的利润，所以严格遵守止损纪律便成为确保投资者在风险市场中生存的唯一法则。止损是证券投资的一项基本功。美国投资界有一个有用而简单的交易法则，叫做“鳄鱼法则”（Alligator Principle）。所有世界上成功的证券投资人在进入市场之前，都在反复训练对这一原则的理解程度。这源自于鳄鱼的吞噬方式：猎物愈试图挣扎，鳄鱼的收获愈多。假定一只鳄鱼咬住你的脚；它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你愈挣扎，就越陷越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一生存的机会便是牺牲一只脚！若以市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即了结出场！不可再找借口、期待、理由或采取其他任何动作，赶紧离场！其实，不论是股市、汇市、期权交易，其交易技巧在这一点上都是相似的。在证券市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，不就是输在侥幸心理上吗？

我要强调的是止损是讲究科学的，懂得科学止损才是股市获胜的根本保证。科学止损的目的可以归纳为：回避风险、保住本金、求得生存。

其实，止损的性质不是直接的投资损失，其实质是为保护本金安全而向市场支付的保险费。是股市投资必须承担的成本。这就好像你买了一辆私家车，你首先要去办理保险手续，而且每年要预先缴纳保险金，如果你一年交5000元保费，而你的车安然无恙的话，你会不会后悔？你是不是认为你遭受了损失？

控制风险是达成目标的最重要的保障。一个刚学开车的人，懂得如何踩住刹车比只知道踩油门要更让人放心，才能更快学成上路；一个刚学滑雪的人，懂得如何控制下滑速度与一味放任加速相比，生命才更安全，才能有希望成为行家里手。“出师未捷身先死，长使英雄泪满襟！” 炒股何尝不是如此呢？多少股友因不善止损已经身陷绝境！

股市是风险市场，“一赢二平七输”是古今中外股票市场中的正常现象，而且无论熊市还是牛市。“贪婪和恐惧”两个恶魔纠缠着每一个股票投资人，如何控制风险将成为每一个职业投资人的第一课题。“百年大计，安全第一”，想要成为股市赢家，不能靠一时的大盘走牛或天降好运，一定要有持续获利的技巧和能力，以及回避风险的“防弹衣”。一句话，职业化自己，否则被股市消灭。

做为职业投资者，每一次操作都必须拟定计划，每一次买进前要确定三个价位，即：买入价，止盈价和止损价。如果这个工作没有做好，严禁任何操作！

在股海冲浪之初的几年，既有因选股准确而不断大获暴利的辉煌，又同时伴随着因对风险的认识不足、不善止损而招致的数次灭顶之灾，我不断地在天堂和地狱之间游走，大喜大悲，大起大落，人性的弱点最大程度地在炒股中得到体现。而痛定思痛后，终于悟出这一股市中最简单、尽人皆知的朴素道理：学习止损并善于止损才是在股市中生存发展的基本前提！

经过实战中的不断摸索、总结，现在已经对止损理论与技巧“情有独衷”，颇有心得。应广大股友的强烈要求，现将我的“假氏多维止损法则”写出来，以供股友参考。

－、空间位移止损法：

1、初始止损法：在买进股票前预先设定的止损位置，比如说在买入价下方的3％或5％处（短线，中线最多不应超过10％），一旦股价有效跌破该止损位置，则立即离场。这里所说的“有效跌破”，一般是指收盘价格。

2、保本止损法：一旦买入后股价迅速上升，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格（买入价＋双向交易费用），此法非常适用于T+0操作，T+1效果也不错。

3、动态止损法：一旦股价脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有，若量价关系背离，则应该立即出局。

4、趋势止损法：以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标，观察股价运行，一旦股价有效跌穿该趋势线或平均线，则立即离场。

二、时间周期止损法：我们在买入股票前，要对买入股票设定持有时间，如1天、3天、一星期、两星期等等，如果买入后持有时间已经到设定期限，但股价没有发生预期走势，(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)同时也没有到达设定的止损位，这时，千万不要转换持股的“时间周期”，立即离场，以免将“短线投机”变成“长线投资”，并最终成为“长期套牢”。

三、情绪波动止损法：如果买入股票后，感觉不好，寝食难安，这说明自己认为买入理由不充分或信心不足，这将影响今后的正常操作，故应果断卖出离场。

四、突发事件止损法：如果所买入股票发生重大事件，以至买入理由消失，则应止损离场，以免遭受更大损失。

以上就是我从时间、空间、情绪及突发事件多方面，几乎是全方位地研究并形成了职业化了的“假氏多维止损法则”。当然，以上止损方法要综合运用，熟练掌握，不断完善，才能最终将风险控制到最低程度。

准确判断形势，密切跟踪牛股，精选买点，设好止损，严守纪律，适时了结，周而复始，获利能力将逐日提高，市场中就会增加一个游戏高手，股市赢家。

股市当中，业余炒手破产的捷径就是：“赚就跑，赔就守。”

而专业选手不断强大的法宝则是：“截断亏损，让盈利狂奔！”

当然，止损绝不是目的，但对于职业炒手而言，止损理念的彻悟和止损原则的恪守却是他们通向成功之路的基本保障。在实战中，这一理念的不断贯彻将使职业炒手的出手成功率不断提高，出手点愈加精确，虽然不一定能做到“百战百胜”，但却一定会做到“百战不殆”，止损规则设定的终极目标必将显现出来！

我要说，学习并使用止损法则的最高目标是――不再止损！

作者: xgycpa 时间: 2013-4-18 08:11
写的太好了，感谢老师！

作者: jiangwy 时间: 2013-4-18 08:43
陈sir这么晚还不忘给我们分享好东西，感谢感谢！

作者: 晚风 时间: 2013-4-18 08:47
有时间，咱来写一篇止损的文章：1.如何理解止损意义；2.止损的必要性；3.为什么止损如此之难；4.如何使用止损

作者: 叶开元 时间: 2013-4-18 09:44
我的止损设在痛苦的临界点上，算是情绪止损吧。

作者: yanran 时间: 2013-4-18 11:34
谢谢陈老师，学习了，以后要严格执行。

作者: 黄庆 时间: 2013-4-18 14:45
止损的性质不是直接的投资损失，其实质是为保护本金安全而向市场支付的保险费。是股市投资必须承担的成本。

作者: 米其林皮鞋 时间: 2013-4-18 15:47
3、动态止损法：一旦股价脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有，若量价关系背离，则应该立即出局。
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作者: 米其林皮鞋 时间: 2013-4-18 15:50
3、动态止损法：一旦股价脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有，若量价关系背离，则应该立即出局。
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这一点和让利润奔跑之间的分寸难以掌握

作者: 花开富贵 时间: 2013-4-18 17:25

米其林皮鞋发表于 2013-4-18 03:50 PM
3、动态止损法：一旦股价脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量 ...

我觉得炒股即要有原则性，也要有灵活性。这是我近期的感悟。在原则之下，一切都是活的。

作者: 米其林皮鞋 时间: 2013-4-19 09:01

花开富贵发表于 2013-4-18 05:25 PM
我觉得炒股即要有原则性，也要有灵活性。这是我近期的感悟。在原则之下，一切都是活的。 ...

岂止炒股如此？放之四海而皆准

作者: 大道至简 时间: 2013-4-19 23:46
我是看了炒股的智慧才开始对炒股产生兴趣的陈老师的文章就是：通俗易懂，大道至简

‘准确判断形势，密切跟踪牛股，精选买点，设好止损，严守纪律，适时了结，周而复始，获利能力将逐日提高，市场中就会增加一个游戏高手，股市赢家’ 写的真是好

作者: andyhom 时间: 2013-4-20 15:11
非常到位，老师替我们都整理好了。我之前是迷迷糊糊的，好像都再用。谢谢！

作者: Alivefree 时间: 2013-4-20 17:34
很实用，谢谢！

作者: 简单 时间: 2013-4-20 20:58
止损的一般性的作用——控制亏损幅度，似乎人人都知道。
止损的原理性的作用——争取利润空间，却易被人们忽略。
股价短线波动无常，无法准确跟踪，除非是神仙。
然而在每一波牛市中，一旦主力进场，走出中线上涨趋势，几乎是必然的。
只要中线趋势走强，适当放大止损空间，就非常容易抓住一波中级行情。
你意识到了吗？

作者: flydog2013 时间: 2013-4-20 22:30
如果你买入后，而不得不止损，说明买入是错的，纠正错误的方法就是止损出局。如果你买对了，应该不会很快止损，而会一直向上，而你要考虑的就是止赢了。

作者: 然然 时间: 2013-4-29 10:35
非常感谢陈老师

作者: aaa 时间: 2013-4-30 09:35
很经典很经典啊，我要经常来看直到熟练使用。

作者: 天道酬勤 时间: 2013-5-3 20:19
业余炒手破产的捷径就是：“赚就跑，赔就守。” 呵呵，说我的吧。

作者: 天道酬勤 时间: 2013-5-3 20:22
陈老师头像换了，看着越活越年轻了啊，羡慕

作者: a2434724 时间: 2013-5-3 20:26
非常全面、系统、实用，受教了，，，谢谢老师！

作者: dwf 时间: 2013-5-3 21:03
知易行难！

作者: 虚竹兰 时间: 2013-7-5 22:31

晚风发表于 2013-4-18 08:47 AM
有时间，咱来写一篇止损的文章：1.如何理解止损意义；2.止损的必要性；3.为什么止损如此之难；4.如何使用止 ...

我想我今天提出的操作计划的疑虑已经有答案了，已收藏，下来慢慢体会。谢谢陈老师！

作者: daozhen1230 时间: 2014-9-6 09:08
谢谢陈老师,中秋节快乐.

作者: wzrj 时间: 2014-9-6 10:59
“止损的最高境界是不需止损。”
继续努力中，谢谢陈老师。

作者: 钟贤武 时间: 2014-9-6 21:49
好文，受教了。
目前系统中，做短线的两个方法，都有明确的止损点；
中线止损还比较模糊。

作者: 去天存然 时间: 2014-9-7 14:48
里面提到的方法我基本都在用，不是学来的，而是长期大量交易实践自然形成的。

作者: Alivefree 时间: 2014-9-8 11:06
祝陈老师中秋节快乐！中秋节再读陈老师的帖子，谢谢分享！

作者: 静观八荒 时间: 2014-10-6 15:31
四年前刚进股市的时候压根不知道还有止损一说，只知道不赚不走，亏了就死守。真正自觉自愿的止损，就是从看了《炒股的智慧》始。一旦这样做了，觉得自己一下子提升了一个档次，境界完全不一样了。

作者: 红色警戒m 时间: 2015-7-12 15:25
学习了，一定不断实践摸索，谢谢老师

作者: 秋雨凉凉 时间: 2017-10-9 20:15
深度好文，值得收藏。

作者: moo516 时间: 2017-10-9 23:31

晚风发表于 2013-4-18 08:47
有时间，咱来写一篇止损的文章：1.如何理解止损意义；2.止损的必要性；3.为什么止损如此之难；4.如何使用止 ...

看上去很好呀！！加油！！等你的大作!!

作者: 大卡 时间: 2019-4-12 15:36
股市当中，业余炒手破产的捷径就是：“赚就跑，赔就守。”
陈老师在说我，还好我选股比较严格，否则早破产了。

作者: 生活智多星 时间: 2019-4-17 23:19
鄙人眼拙老师写出如此好的文章今天才看到

作者: 李航 时间: 2020-3-1 00:09
对于职业炒手而言，止损理念的彻悟和止损原则的恪守却是他们通向成功之路的基本保障。在实战中，这一理念的不断贯彻将使职业炒手的出手成功率不断提高，出手点愈加精确，虽然不一定能做到“百战百胜”，但却一定会做到“百战不殆”，止损规则设定的终极目标必将显现出来！

作者: 喜看今朝 时间: 2020-3-3 12:40
细读多次，还是无法理解这个帖子！

补充内容 (2020-3-3 12:44):
无论遇到什么情况，坚决执行当初的计划，也不见得赚到多少钱。

作者: 喜看今朝 时间: 2020-3-3 12:51
窃以为，止损实乃个人操作计划之一，同个人性格应相容方为“鱼水之情“，且需”与时俱进“

作者: Code 时间: 2020-3-3 18:44
借用先哲的一句名言：“在从神到人的转变过程中止损起了决定性的作用”

作者: 小小求知lin 时间: 2026-7-18 23:37

简单发表于 2013-4-20 20:58
止损的一般性的作用——控制亏损幅度，似乎人人都知道。
止损的原理性的作用——争取利润空间，却易被人们 ...

怎样定义中线趋势？一两周时间，还是一两个月时间，还是一两个季度时间？还是更长？

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